經紀存單 (CD) 定義

銀行業 存款證明書   |   2022年9月20日

什麼是經紀存款證明 (CD)？

經紀存款證明 ( CD ) 是投資者通過經紀公司或從銀行以外的銷售代表處購買的存款證明。儘管該銀行仍啓動 CD，但它會將其外包給提供激勵措施以吸引新投資者的公司。經紀人向一家銀行投資了一大筆資金，然後將該投資以較小的部分作爲經紀 CD 出售給各種投資者。

重點摘要

  • 經紀 CD 是投資者通過經紀公司或銷售代表而不是直接從銀行購買的 CD。
  • 一家銀行仍然啓動經紀 CD，但將其外包給試圖尋找潛在投資者的公司。
  • 經紀 CD 通常比普通 CD 收益更高，因爲它們處於競爭更激烈的市場中。
  • 經紀 CD 通常比傳統的銀行 CD 提供更大的靈活性。
  • 經紀 CD 的靈活性可以讓投資者更容易犯錯。

瞭解代理 CD

經紀 CD 的收益率通常高於銀行 CD，因爲它們處於競爭更加激烈的市場中。經紀人向銀行投資了一大筆錢，這比小額投資產生更多的利息。與所有 CD 一樣，持有人在到期時收到全部本金和利息。

通常，CD 是儲蓄憑證。雖然許多零售銀行都提供 CD，但它們比其他金融服務更復雜，例如支票和儲蓄賬戶。 CD 將有固定的到期日和固定的利率。它們可以任何面額發行，並且可能有最低投資要求。 CD 持有人在投資到期日之前無法使用資金而無需支付罰金。但是，中介 CD 通常可以在二級市場上出售。

CD 由聯邦存款保險公司 ( FDIC ) 在每家銀行爲每人提供最高 250,000 美元的保險。經紀 CD 在技術上不受 FDIC 保險。但是，經紀人從銀行購買的基礎 CD 是有保險的。這使得從財務狀況良好的公司購買它們變得至關重要。

從好的方面來說，經紀人通常會投資來自不同銀行的多張 CD。富有的投資者可以將他們的資金分散在來自各家銀行的經紀 CD 上，每家銀行的 FDIC 保險限額爲 250,000 美元。這種策略比實際在幾家銀行開戶要容易得多，而且通常比購買美國國債更有利可圖。

代理 CD 的優勢

經紀 CD 通常比傳統的銀行 CD 提供更大的靈活性。例如，經紀 CD 的期限可能比銀行 CD 長得多，在某些情況下長達 20 到 30 年。

經紀 CD 的二級市場也使提早取出資金變得更加容易。在二級市場上出售並沒有實際的罰款，但有時會收取少量的銷售費用。

如果利率下降，您甚至可以在代理 CD 到期之前出售它來獲利。

經紀 CD 的收益率通常也高於標準銀行 CD。鑑於大多數短期 CD 固有的低風險，這是一個巨大的優勢。

代理 CD 的缺點

經紀 CD 的靈活性可以讓投資者更容易犯錯。特別是，購買長期經紀 CD 會使投資者面臨利率風險。如果投資者在利率上升幾年後不得不在二級市場上出售，那麼 20 年期經紀 CD 的價格可能會大幅下降。

利率下降時存在不同的風險。許多經紀 CD 是可贖回的 CD ，因此如果利率下降，發行人可能會想要贖回並再融資。

如果投資者不小心，經紀 CD 可能比傳統的銀行 CD 風險更大。

一些投資者依靠對早期 CD 提款的處罰來阻止他們將錢花在消費品上。經紀 CD 不能提供這種規則，因爲它們可以在二級市場上出售。

經紀 CD 賺取的利息不會像銀行 CD 那樣複利。如果您想從經紀 CD 獲得複利，您必須將您的收入再投資到另一個賬戶。

經紀 CD 與牛市 CD

經紀 CD 不應與牛市 CD 相混淆。牛市 CD 的利率與其基礎市場指數的價值直接相關，這使其成爲與市場掛鉤的 CD 。許多牛市 CD 的投資者保證最低迴報率，以及市場指數的特定收益百分比。牛市 CD 持有者收到的利率隨着市場指數價值的上升而增加。

經紀 CD 與熊 CD

相比之下，熊 CD 的利率與其基礎市場指數的價值方向相反。在這種情況下，僅當基礎市場指數下降時，CD 支付的利率纔會增加。投資者將選擇熊CD主要用於投機和對沖。

如果投資者持有與基礎市場指數高度相關的多頭頭寸，則熊 CD 可能是可取的。將多餘的現金投資於熊 CD可以幫助抵消其他地方的損失。

經紀 CD 與洋基 CD

與 Yankee 債券類似， Yankee CD由外國銀行在美國的分行或代理機構向美國投資者發行。然而，銷售並不像代理 CD 那樣外包給第二方。 Yankee CD 以美元計價。許多外國公司選擇通過發行 Yankee CD 從美國投資者那裏籌集資金。

經紀 CD 是否有 FDIC 保險？

答案有點棘手：經紀 CD 在技術上不受 FDIC 保險。但是，經紀人從銀行購買的基礎 CD 是有保險的。這使得從財務狀況良好的公司購買它們變得至關重要。 CD 由聯邦存款保險公司在每家銀行爲每人提供高達 250,000 美元的保險。

經紀 CD 比銀行 CD 好嗎？

這取決於您的財務需求。經紀 CD 的收益率通常高於標準銀行 CD。此外，經紀 CD 通常比傳統的銀行 CD 提供更大的靈活性。例如，經紀 CD 的期限可能比銀行 CD 長得多，在某些情況下長達 20 到 30 年。

銀行 CD 與經紀 CD 相比有何優勢？

購買長期經紀 CD 會使投資者面臨利率風險。如果投資者在利率上升幾年後不得不在二級市場上出售，那麼 20 年期經紀 CD 的價格可能會大幅下降。利率下降時存在不同的風險。許多經紀 CD 都是可贖回的 CD，因此如果利率下降，發行人可能會想要贖回並再融資。

歸納總結

經紀 CD 可能是您的投資組合需要考慮的因素。它們與普通 CD 不同。一家銀行仍然啓動經紀 CD，但將其外包給試圖尋找潛在投資者的公司。經紀 CD 通常比普通 CD 收益更高，因爲它們處於競爭更激烈的市場中。經紀 CD 通常比傳統的銀行 CD 提供更大的靈活性。經紀 CD 的靈活性可以讓投資者更容易犯錯，所以請閱讀細則。

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