想要限制潜在损失的交易者和投资者有时可能无法手动下订单，可以使用多种类型的订单进出市场。止损单和限价单是实现此目的的两种工具。但是，了解这两种工具之间的区别至关重要。
要点
- 止损单是一种止损单，如果价格跌破某个水平，则通过触发市场卖出单来保护多头头寸。
- 买入止损单是一种保护空头头寸的止损单；它被设置在当前市场价格之上，如果价格上涨到该水平之上，就会被触发。
- 限价止损单是一种止损，但在止损价下，订单变成了限价单——仅以限价或更好的价格运行。
止损单
止损单有两种类型：一种保护多头头寸（卖出止损单），一种限制空头头寸损失（买入止损单）。
卖出止损单
如果价格低于某个水平，卖出止损订单通过触发市场卖出订单来保护多头头寸。该策略背后的基本假设是，如果价格下跌这么多，它可能会继续进一步下跌。以这个价格卖出来限制损失。
例如，假设一位交易员拥有 1,000 股 ABC 股票。他们以每股 30 美元的价格购买了该股票，由于有可能被收购的传言，股价已升至 45 美元。交易者希望锁定每股至少 10 美元的收益，因此他们以 41 美元的价格下达了卖出止损单。如果股票回落到这个价格以下，那么订单将成为市价单并以当前市价成交，该市价可能高于（或很可能低于）41 美元的止损价。在这种情况下，交易者可能会从 500 股中获得 41 美元，其余为 40.50 美元。但他们将获得大部分收益。
买入止损单
买入止损订单在概念上与卖出止损订单相同。但是，它们用于保护空头头寸。买入止损订单价格将高于当前市场价格，如果价格高于该水平将触发。
止损限价单
止损订单类似于止损订单。但正如他们的名字所述，他们运行的价格是有限制的。止损限价订单中指定了两个价格：将订单转换为卖出订单的止损价格和限价。卖单不会变成市价单卖出，而是变成限价单，只会以限价或更好的价格运行。
当然，不能保证这个订单会被运行，尤其是在股价快速上涨或下跌的情况下。限价单用于股票或其他证券的价格虽然跌破限价，但投资者不想以当前低价卖出，愿意等待价格回升的情况。限价。
例如，继续上面的例子，让我们假设 ABC 股票永远不会跌至止损价。相反，它继续上涨并最终达到每股 50 美元。交易者以 41 美元取消其止损订单，并以 47 美元下达止损限价订单，限价为 45 美元。如果股价跌至 47 美元以下，则订单变为实时限价单。如果在订单成交前股价跌至 45 美元以下，则订单将保持未成交，直到价格回升至 45 美元。
如果股价跌破限价，许多投资者会取消他们的限价单，因为他们下单只是为了限制价格下跌时的损失。因为他们错过了脱身的机会，他们只会等待价格回升。他们可能不希望在那个时候以那个限价出售，以防股票继续上涨。
与买入止损订单一样，买入止损限价订单用于卖空，如果投资者没有以限价或更好的价格买入，投资者愿意冒险等待价格回落。
对于活跃的交易者来说，采取适当的措施来保护他们的交易免受重大损失是很重要的。
止损单和限价单的好处和风险
止损单和限价单可以为投资者提供不同类型的保护。止损单可以保证运行，但运行时价格波动和价格滑点频繁发生。大多数止损单以低于限价的价格成交；差异在很大程度上取决于价格下跌的速度。如果价格迅速下跌，订单可能会以相当低的价格成交。
限价单可以保证价格限制，但交易可能不会被运行。如果在市场价格跌破限价之前订单没有被运行，这可能会使投资者在快速市场中蒙受巨大损失。如果有关公司的坏消息传出，而限价仅比止损价低 1 美元或 2 美元，那么投资者必须在股价再次上涨之前无限期持有该股票。两种类型的订单都可以作为当日订单或取消前有效 (GTC)订单输入。
选择使用哪种类型的订单基本上归结为决定哪种类型的风险更好。这样做的第一步是仔细评估股票的交易方式。
如果股票波动较大，价格波动较大，则止损限价单可能更有效，因为它有价格保证。如果交易没有运行，那么投资者可能只需要等待很短的时间让价格再次上涨。例如，如果出现有关公司对其长期未来产生怀疑的坏消息，则止损令将是合适的。在这种情况下，股票价格可能在数月或数年内都不会恢复到当前水平（如果有的话）。因此，投资者明智的做法是减少损失并以市场价格出售。止损限价单如果不运行，最终可能会产生相当大的损失。
下任何一种订单时要考虑的另一个重要因素是在哪里设置止损和限价。技术分析在这里可能是一个有用的工具；止损价格通常位于技术支撑位或阻力位。对稳步攀升的股票下止损单的投资者应该注意给股票一点回落的空间。如果他们将止损价格设置得太接近当前市场价格，他们可能会因为价格回撤相对较小而被止损。当价格再次开始上涨时，他们也可能错过。
可以使用止损单来保护多头和空头头寸的利润吗？
是的他们可以。在这种情况下，术语“止损单”有点用词不当。虽然止损订单的基本应用是防止多头或空头头寸大幅亏损，但它们也可用于保护现有头寸的收益，因为它们在证券价格交易超过一定水平时被激活。但是，由于一旦突破指定的价格水平，它们就会转换为市价单，因此运行交易的实际价格可能远低于止损价格（对于卖出止损订单）或高于止损价格（对于买入止损订单）。
投资者可以通过使用止损订单而受到打击吗？
是的，投资者可以通过使用止损订单而受到打击。例如，当止损订单被运行时，他们的多头头寸可能会被平仓，但如果股票随后反转并交易更高，那么如果他们持有而不是不持有，那么亏损头寸实际上可能是有利可图的。早卖了。
我如何确定应该在什么水平设置止损水平？
技术分析对于确定应设置止损的水平非常有用。例如，对于多头头寸，确定股票的关键支撑位可能有助于衡量下行风险。这里的前提是，一旦关键支撑位崩溃，它可能预示着股票的额外损失。然而，当心虚假突破。确保您在将止损水平输入交易平台之前，使用技术分析和其他工具认真研究止损水平。
止损和限价单是万无一失的吗？
不幸的是，止损单和限价止损单都不是万无一失的，也不能保证将您的损失限制在所需的水平。由于止损单一旦突破止损位就会成为市价单，它可能会以明显远离止损价格的价格运行。使用止损限价单，风险在于交易可能无法以指定的限价运行。两种类型的订单都有利有弊，因此请确保在下订单之前做好功课并了解差异。
结论
止损单和限价单可以为多头和空头投资者提供不同类型的保护。止损单保证运行，而止损单保证价格。