高頻交易 | 2023年5月18日
如何進行交易後的盈利分析？
交易成本是高頻交易策略盈利與否的關鍵。對於長期策略而言，這些成本可能微不足道，但是在高頻環境下.交易成本會引人注目地成倍放大。
如果把市場運動比做大海中的波浪，長期投資策略可以看成是在波峯和波谷中穿梭的衝浪者，高頻策略則像是海底的卵石。波浪形態的細微變化並不影響衝浪者馴服大浪的能力。然而，波浪結構的小小改變卻決定着卵石的軌跡。卵石越小，波浪形態、規模和速度的影響就越大。交易成本可以看做是市場波浪的一個特性，對徜徉於大的市場波動的低頻策略而言，這些特性很難被注意到。與此同時，對那些試圖抓住市場中最小波紋的高頻交易而言，交易成本對盈利能力的影響就至關重要了。
交易後的分析分爲兩個方面:
交易後分析可以在每筆交易之後進行，也可以在交易日結束之後進行。這些分析常常寫成程序自動啓動和運行.並生成形式統一的每日報告。對於每種交易策略都有相關報告，如果資產組合管理人、策略開發者或者交易員與執行過程有關係，就需要研讀這些報告。
區分有效邊界的標準有哪些？對於一個證券的所有交易能畫出一條有效邊界，有效邊界可以按照交易成本的類型、交易策略、執行經紀商等進行區分。做這些工作的目的是要找出最優交易邊界以供執行中實際使用。
不同的投資者偏好不同的基準？Kissell和Malamut (2005)指出，不同的投資者可能會天然地偏好不同的基準。價值投資者可能希望以決策價格或者更優的價格執行交易，共同基金經理可能會因爲會計的原因選擇以每日收盤價執行交易，還有一些投資者可能更喜歡VWAP，以期獲得比選定交易時期內均價更低的價格。
《易經》上說:“易有太極，始生兩儀，兩儀生四象，四象生八卦。”其中兩儀是指陰陽，陰中有陽，陽中有陰。在投資中，陰陽哲學同樣隨處可見，比如，打開股票軟件，行情圖表大部分己經在使用陰陽燭，也就是K線圖。市場又分多方和空方，就像是陰和陽一樣，多頭市場和空頭市場互相轉化。
特彆提示:(1)上麵所列舉的多頭排列進場、空頭排列離場的例子，可以用於個股，並且效果更好，因為個股的活躍程度和漲跌幅度普遍強於大盤。(2)如果決定做大趨勢交易者，多頭排列的進場標準不必變動，或結閤其他趨勢分析方法略加改進即可，離場標準則不必等到形成空頭排列時。
上漲途中的無效賣出信號。上漲趨勢中，隨着證券價格的上升，市場的惜售心理越來越大，造成市場的成交無法活躍，主力使用很少的資金，就可以大幅度推高股價，但是短線客的存在，會大大阻礙主力的操盤計劃，爲了在上升途中，清洗短線客，主力會在適當的時機停止買入，任憑散戶自由換手。
高頻交易執行的監控包括哪兩個過程？對高頻交易的監控包括兩個過程:首先，在交易前的分析中，需要確定交易及其他實時參數的合理變動範圍。接下來，將交易中的實時表現與事先確定的估計值進行對比;如果實時參數打破了事先確定的標準，則做出決定關閉交易系統。接下來的部分將對交易前分析和實時監控所需要注意的關鍵問題進行詳細討論。
什麼叫做市場衝擊成本？市場衝擊成本度量的是由於執行市價指令而造成的不利價格變動。更確切地說，市場衝擊成本就是由於市價指令交易消耗了流動性而導致的投資價值的損失。所有的市價指令都會減少市場流動性，並導致所交易資產的價格發生變化。市價買入指令會減少證券的供給並引起證券價格的即時上漲。
什麼是136均綫所謂136均綫，就是由10日均綫、30日均綫和60日均綫三條均綫組成的均綫交易係統。這是市場上最常用、最實用、最有操作價值的均綫係統之一，因此，我把它命名為經典均綫交易係統，簡稱經典係統。為瞭方便大傢交流，也叫136均綫。136均綫的分析周期，默認值是日綫周期。如下圖所示。
人們認爲高頻交易有哪些特點？由領先的對沖基金信息發佈機構FiN alteratves.
KDJ指標的使用技巧1.K與D值永遠介於0到100之間。D大於80時，行情呈現超買現象。D小於20時，行情呈現超賣現象。2.上漲趨勢中，K值大於D值，K線向上突破D線時，爲買進信號。下跌趨勢中，K值小於D值，K線向下跌破D線時，爲賣出信號。 3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信號。
什麼是 NFA 合規規則 2-43b？美國國家期貨協會(NFA) 於 2009 年實施的 NFA 合規規則 2-43b 規定，外匯交易商會員 (FDM) 和零售外匯交易商( RFED ) 不能允許客戶對沖，並且必須先抵消頭寸先進先出 (FIFO) 的基礎。
什麼是股票？股票（也稱為股權）是代表公司一部分所有權的證券。這使股票的所有者有權獲得與他們擁有的股票數量相等的公司資產和利潤的一部分。股票單位稱為“股份”。股票主要在證券交易所買賣（儘管也可以進行私人銷售），並且是許多個人投資者投資組合的基礎。這些交易必須符合旨在保護投資者免受欺詐行為的政府法規。
什麼是資本加權指數？市值加權指數，也稱為市值加權指數，是一種股票市場指數，其中指數的各個組成部分的數量與其總市值（簡稱為“市值”）相對應。採用市值加權法，市值較高的指數成分將在指數中獲得較高的權重。按比例來看，小市值公司的表現對整體指數表現的影響較小。
什麼是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用來消除持有少於指定數量股票的股東的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然後是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何運作反向拆分減少了股東擁有的股份總數，導致一些持有少於拆分要求的最低股份的股東被套現。遠期股票分割增加了股東擁有的股份總數。
什麼是市值？市值是指公司已發行股票的總美元市值。通常被稱為“市值”，它是通過將公司已發行股票的總數乘以一股當前的市場價格來計算的。例如，一家擁有 1000 萬股股票的公司以每股 100 美元的價格出售，其市值將達到 10 億美元。投資界使用這個數字來確定公司的規模，而不是銷售額或總資產數字。
什麼是限價單信息系統？限價單信息系統是股票市場專家使用的電子系統 (LOIS)。限價單信息系統列出了交易所上市證券的價格和規模報價。訂閱者和專家使用該系統生成的數據來定位進行交易的最佳市場，因為該服務會分發有關證券交易地點、訂單數量以及買賣價格的信息。