主力資金的食物鏈這裏說一些宏觀的東西,說說主力資金的食物鏈。
市場每一時刻的走勢,都是由當下的合力構成的。如果有1億人蔘與市場,每一分力都是相等的,都是獨立的,那麼市場的整個運轉和現實的情況當然有所不同。現實的情況是,有些分力特別巨大,遠遠大於其他分力。在這種情況下,對合力的分析,不能脫離對這些特別巨大分力的分析。
如果現實系統中這種特別巨大的分力只有一個,其他分力與之相比都可以忽略不計,那麼市場的所謂合力,就與這分力基本無異了。例如,在那些控盤程度極高的股票中,就往往呈現這種情況。這種一個分力遠大於其他分力的系統,其穩定性是會產生突變的。關於個股的情況,以後會說到,這裏先說說關於大盤合力與分力的關係。
有一種很流行卻純粹出於想像的說法,是關於市場主力資金的。在這種流行很廣的謬誤中,似乎市場中的主力只有一撥人,他們控制着市場的走勢,每天畫着大盤分時圖中的每分每秒走勢。事實上,這種所謂的主力從來沒有存在過。市場從來都是分佈着不同的利益集團,所謂的主力資金也是分派別的,各派別之間會有聯手,會有默契合作,但也有暗算、互相拆臺等。黃雀、螳螂與蟬的遊戲,在股市中也一點都不新鮮。
主力資金層面的運作,當然不是單純的技術分析可以包括的。用打仗來比喻,技術分析不過是一些戰術層面的問題,而戰略層面的問題,就不是技術分析可以解決的。例如,你是一個散戶,你只要把本技術理論搞清楚,那麼在市場中就可以遊刃有餘了。但如果只把本技術理論搞清楚,是運作不了主力資金的。當然技術層面是一個基礎,但只是市場運作的一個方面。
無論什麼資金,站在市場走勢的角度,不過就是構造出不同級別的買賣點而已。對於散戶來說,你無須知道天上掉下的餡餅是怎麼製造的,只需要知道怎麼才能喫到這塊餡餅即可。
必須明確的是,任何主力資金,無論什麼背景和級別,都不可能逆着整個經濟的大勢而行。資金不是一撥,山頭就那麼多,10年前的主力,如果不隨着市場發展,到現在就什麼都不是了。任何主力資金,無論什麼背景和級別,還有一個特點就是要折騰,不折騰就沒有江湖地位。唯一不同的只是折騰什麼,唯一不同的只是在哪個市場、哪個板塊折騰。
在單一股票市場中,不同風格、背景、勢力的資金,各自控制着不同的板塊,最大的幾個主力資金構成食物鏈的最上層。一般來說,這幾撥資金都是老油條,也互相知根知底,其根底往往不在市場中,而是在市場之外。一般情況下,各方都遵守江湖規矩做事,不會輕易與某一方開戰。但絕對不是說,最大的幾個傢伙間就沒有戰爭,相反,這種戰爭無時不在。大家只是都在等待一方出現破綻。一旦出現破綻,餘下的一擁而上,分而食之。中國資本市場的歷史上,出現過好幾次這樣的事情,都是陳年舊事,不說也罷。
當然,最大的傢伙也不是一成不變的,不同的年代也會改變點包裝,換些名頭。從食物鏈的最高端開始,逐級走下去,到最後是散戶個體,其間還分佈着好幾個層次。對於最大的主力來說,對下面幾個層次的生態會盡量維持。一般來說,一個新的最高級別的勢力出現,是沒有人願意看到的。因此那些在次一級別中特別活躍,特別有上升苗頭的,都會被重點絞殺。對於最高級別的主力來說,各層次生態保持平衡是最有利的狀態。在這個意義上,如果有些主力對散戶特別惡劣,要把散戶或某層次生態趕盡殺絕,那麼肯定會成爲最高級別主力絞殺的對象。這種事情,在資本市場歷史上太常見了。
一般來說,這種被絞殺的對象都類似暴發戶。最高級別的主力如同貴族,貴族當然看不起暴發戶,特別是當暴發戶影響了整個市場生態的平衡,不對這些暴發戶株連九族,斬草除根,那還怎麼當貴族?這種絞殺,當然可以是市場化的,卻不一定是市場化的,這裏不想多說了。