由於指數的一個更爲重要的意義在於明確指出系統性風險發生的可能性，所以所有股票的共性也稱爲系統性。因此，一旦出現系統性風險，在理論上，投資任何一隻股票都是要虧損的,通過研究股價指數的變化可以發現系統性風險，從而在一定程度上控制系統性風險，甚至可以規避系統性風險。因此，對於態度嚴肅的市場觀察者來說，股指將顯示基本運動的方向與力道，指出市場何時風險過高，不適於積極參與。
多年來，國內外無數的統計事實充分證明：大盤指數制約着個股的表現。儘管市場中有個別逆勢莊股的存在，但也並不能從總體上推翻大勢。因此，道氏的這一論斷在現實的市場中表現爲：整體股市構成一個系統，市場總是體現出系統性的上漲或下跌。
道氏提出的這一論點也是現代投資理論的關注點，目前已成爲現代金融理論之公理性的命題：任意個別的股票所伴隨的總風險包括系統性風險與非系統性風險。其中，系統性風險是指那些會影響全部股票一般性的經濟因素;非系統性風險是指可能只會影響某一公司而對於其他公司毫無影響或幾乎沒有影響的因素。對個股及行業可能造成的風險屬於非系統性風險;對全部股票可能造成的風險屬於系統性風險。
當我們發現市場確實有系統性風險的時候，可以在短期內規避一下。因此，就規避風險而言，要辯證地執行長期持有。長期持有並不是永遠持有不賣，而是隻要市場沒有系統性風險就持有;一旦出現系統性風險，可以短期不持有。
總之，在我們學習道氏理論時應當認識到，由於在判斷整體市場時，對股價指數分析具有決定性作用，所以這個理論非常重視分析股市的指數。由於道氏理論反映了投資市場收益與風險的一般客觀規律，近年來越來越多的人將該理論用於投資市場上。已經在成熟的金融市場上驗證的結果表明，道氏理論對於股市基本運動的預測是有效的。參與者如果對市場整體趨勢的規律有很好的認識，樹立正確的分析市場的理念，將對運用具體的分析方法預測股市趨勢有極好的幫助。同時，我們也要注意，在運用具體分析方法預測市場時，首先要考慮市場的整體運動，這樣纔不至於迷失大方向。