“鱷魚法則”(Alligator Principle)是投資界中一個簡單而有用的交易法則。世界上所有成功的證券投資人在進入市場之前，都在反覆訓練對這一原則的理解程度。“鱷魚法則”源自於鱷魚的捕食方式:獵物越試圖掙扎，鱷魚的收穫越多。假定一隻鱷魚咬住你的腳;它咬着你的腳並等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你越掙扎就會陷得越深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住:你唯一生存的機會便是棲牲一隻腳!
“想贏怕輸”是人在市場中的本能反應。
但是，不管賺多少，對於下次操作來說，都是一次100%，如果虧損50%就需要再賺100%才能回到初始水平，如果連續再虧50%，那麼就需要再賺300%才能回到初始水平。一次大虧，足以輸掉前面99次的利潤，所以嚴格遵守止損紀律便成爲確保投資者在風險市場中生存的唯一法則。止損是投資的一項基本功。面對虧損，要冷靜和客觀的對待，有些投資者在虧損時總想回本後再出局，這是一種主觀的想法，市場並不知道你在想什麼，不知道你的買入成本。對待虧損要有一個策略，不能被動地接受，而導致越陷越深。
我們提倡波段操作，股市的上漲和下跌是不斷循環的，但如果是“套”在一波大牛市的高位，那麼就需要在下次大牛市纔有可能“解套”，而且在這樣的大循環期間，充滿了不確定性。這就要求投資者在技術分析上，要對波段操作有深入的認識，在操作週期內開始下跌時，不管是盈利還是虧損都要止損離場。投資者在這時不妨問自己一個問題“如果我這時空倉，還會在這時買入嗎”，如果答案是否定的，那麼就要果斷離場。投資者在持倉時往往失去客觀的判斷，這就需要在每次出手時都確定好出場點，並嚴格執行，一旦達到原計劃的出場點，則不再抱任何幻想，果斷賣出，爲下次操作做準備。市場不會關門，機會總會有，牛市走了總會再來，關鍵是我們要保存本金，像電影((瓦爾特保衛薩拉熱窩》中瓦爾特那句經典的話:“誰活着誰就看得見!”