基本面分析法,也叫基本分析法,是指把對股票的分析研究重點放在它本身的內在價值上,利用豐富的統計資料,運用多種多樣的經濟指標,從研究宏觀的經濟大氣候到行業興衰分析,進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景,從中對企業所發行的股票作出接近顯示現實的客觀的評價,並儘可能預測其未來的變化,作爲投資者選購的依據。投資者在基本面分析中要研究分析哪些項目和內容呢?
以下五方面不可或缺:
1.宏觀經濟和國家政策分析。宏觀經濟研究主要指經濟週期的研究,國家政策主要指財政政策、利率變動、匯率變動及政治因素等。
2.公司所在行業的分析。按行業壟斷競爭程度劃分:完全壟斷、寡頭壟斷、完全競爭、不完全競爭;按行業的成長分類:形成時期、成長時期、穩定時期和衰退時期。
3.公司的產品和市場分析。這部分研究包括公司產品的市場佔有分析,即產品的市場佔有率及覆蓋率,同時也要研究公司產品的銷售能力及公司原材料和關鍵部件的供應情況。
4.公司的財務報表的分析。財務報表內容繁多,對一般投資者來說,需要抓住幾個重點指標,包括市盈率、每股收益、每股淨資產、淨資產收益率、銷售淨利潤、流動比率、應收賬款週轉率、負債比率等。
5.公司股東和股本分析。1. 股權結構。股權結構越分散越容易產生各類併購行爲;2. 大股東情況分析。大股東的資金緊張情況,或者該行業資金面普遍緊張,都可能會導致大股東方面願意引入新的戰略投資方,或者對惡性併購行爲的抵抗力減弱從而引來其他產業資本關注;3. 股東行爲。拋售或者增持的歷史記錄,從側面來分析大股東對該公司實業價值的看法;4. 股本規模。股本規模較小的上市公司,有能力併購其的產業資本往往越多,併購所需的資金成本一般較小,尤其是中小板中一些有價值的民營企業龍頭。