代理理論用於理解代理人和委託人之間的關係。代理人在特定的商業交易中代表委託人，並被期望代表委託人的最大利益而不考慮自身利益。委託人和代理人的不同利益可能成爲衝突的根源，因爲一些代理人可能沒有完全按照委託人的最佳利益行事。由此產生的溝通不暢和分歧可能導致公司內部出現各種問題和不和。不相容的願望可能會在每個利益相關者之間造成隔閡，並導致效率低下和財務損失。這導致了委託代理問題。
當委託人和代理人的利益發生衝突時，就會出現委託代理問題。公司應通過制定完善的公司政策儘量減少此類情況。這些衝突爲通常有道德的個人帶來了道德風險。可以使用激勵措施來改變代理人的行爲，使這些利益與委託人的利益保持一致。
公司治理可用於改變代理人經營的規則並恢復委託人的利益。委託人通過僱用代理人來代表委託人的利益，必須克服代理人執行任務情況信息不足的問題。代理人必須有激勵措施，鼓勵他們與委託人的利益保持一致。代理理論可用於通過考慮哪些利益促使代理人採取行動來適當地設計這些激勵措施。必須消除鼓勵錯誤行爲的激勵措施，並制定阻止道德風險的規則。瞭解造成問題的機制有助於企業制定更好的公司政策。
爲了確定代理人的行爲是否符合委託人的最佳利益，“代理損失”標準已成爲常用的衡量標準。嚴格定義下，代理損失是委託人的最佳結果與代理人行爲的後果之間的差額。例如，當代理人一貫以委託人的最佳利益爲出發點時，代理損失爲零。但代理人的行爲與委託人的最佳利益相差越大，代理損失就越大。
當以下情況發生時，代理損失會減少：
- 代理人和委託人擁有相似的利益並渴望相同的結果。
- 委託人留意代理人的活動，因此委託人對他們所收到的服務水平有着敏銳的瞭解。
如果上述兩種情況均未發生，代理損失可能會增加。因此，最大的挑戰是說服代理人優先考慮委託人的最大利益，而將自身利益放在第二位。如果做得正確，代理人將增加委託人的財富，同時順便增加他們的利潤。