1.大盘处于强势之中
牛市是牛股诞生的沃土和摇篮，只有在强势市道中，特别是牛市中，才能牛股辈出。弱势之中很难出牛股，至少单边大幅下跌市道和熊市极难产生牛股，特别是难以产生出中线、长线牛股。在单边下跌市和熊市中，只能趁跌势趋缓之际抢抢反弹，不能奢望捕捉牛股。而震荡市道中，可以产生短线牛股。当然，我们要密切注意结构性牛市下可能产生的牛股。
结构性牛市也是牛股诞生的地方，有许多机会。如在2009年8月至2010年9月一年多时间内，当上证指数处于熊市，深证成指走势也震荡不定的情况下，中小板指数却走出了典型的牛市行情，医药行业、百货行业、酿酒食品行业、农林牧渔行业等大消费行业也是典型牛市，涌现出了一大批牛股，如东阿阿胶(000423)、承德露露（000848)、张裕A(000869)、百利电气（600468)、伊利股份（600887)、七匹狼（002029)等。
2.好的产品和业绩预期
股票本身业绩良好或正在改善，重组预期，或重组后股质发生质的变化。所处行业和产品具有高成长性，如新兴产业、低碳经济、新能源等，具有良好预期。具有技术独家性或进入壁垒，产品具有一定独特性和垄断性，比如云南内药、东阿阿胶的产品就具有独特性和垄断性，百利电气的超导限流器项目也具有垄断性的技术，因而其相应股票均大大走牛。
3.政策面长期利好
如2008年10月底，国家实施4万亿元经济刺激计划，后来又推出十大产业振兴规划，以及其他各类区域经济规划，让股市止跌于1664点，并由此进入了一轮小牛市，诞生了一大批牛股。
牛股基本面特征
4.有强题材剌激
包括季报、半年报、年报、高送转、重组以及其他重大题材，如每次高送转都会产生几只或一批短线牛股，又如海南国际旅游岛开发建设政策的出台，让海南高速（000886)、罗牛山（000735)、ST罗顿（600209)、海南航空（600221)等海南股一时风光无二。
通常，板块或概念的龙头股，更容易成为牛股，成为其中涨势最好的股。
6.中小盘、创业板股票
中小盘、创业板的股票，因为其盘子小，容易撬动，同时还因为其所具有的成长性及高送转等题材，更容易成为牛股。
一般来说，受高成长性、政策面强力支持等会形成中线牛股、长线牛股，但在题材因素的作用下一般只会形成短线牛股，如高送转、季报年报、重组、突发利好等。
7.资金面充裕
股票是靠资金推动才上涨的，没有资金的推动，股价只能自由落体，一泻千里。作为牛股，无论是短线暴涨牛股，还是中长线慢涨牛股，无一不受到资金的万般宠爱。前者受到私家主力的关照，以大把资金狂轰滥炸；后者受到公家主力的万般宠爱，往往有几十家公募基金、社保等入驻，前十大流通股东，基本或全部是公募资金，持有流通股份达30%~50%，甚至更多。