双金ETF

什么是双金ETF？

双黄金交易所交易基金 (ETF) 跟踪黄金的价值，并以与其他类似双杠杆 ETF相同的方式对波动做出反应。对于双金ETF，黄金或一篮子黄金公司的现货价值作为基金的标的物。该 ETF 试图提供相当于基础黄金价值每日变化两倍的价格变动。

双黄金ETF策略具有获得可观利润的潜力。然而，值得注意的是，这些基金可能存在很大的风险。

双金ETF绝不是一种独特的基金产品。 ETF是一种拥有标的资产的投资类型，例如股票、债券、石油期货和黄金。然后，该基金将这些资产的所有权划分为股份。通过杠杆作用，或者使用借入资金为账户提供资金，ETF的目标是未来的投资回报使商品的每日回报翻倍。这可以通过期货和其他短期衍生品来实现。

经过美国证券交易委员会 (SEC) 近三年的审查后，第一批杠杆 ETF 于 2006 年上市。当基金向投资者出售新股时，他们必须报告这些销售情况。美国国税局 (IRS) 将交易所交易基金视为授予人信托。所有费用和收入均由股东投资者承担。对于持有超过一年的基金，资本利得税最高可达 31.8%。

双金ETF持有实物硬质金属金条，并试图反映黄金的市场价格。这些基金的营销人员表示，对于投资者来说，与将金币或金条埋在后院相比，它们是更安全、更容易的选择。当基金获得或失去投资者时，他们将买入或卖出标的金条。

托管人持有双金 ETF 的标的资产。例如，SPDR 黄金股 (GLD) 的金条存放在伦敦的汇丰银行，并且每年对其持有量进行两次审计。同样，iShares Gold Trust (IAU) 使用摩根大通银行 NA 的伦敦分行作为其托管人。

双黄金杠杆ETF为投资者提供了一种预先打包的杠杆形式，没有保证金要求，也没有投资掉期或衍生品所带来的复杂性。杠杆ETF的其他例子包括天然气和原油ETF。这些 ETF 还旨在模仿每日相对于标的资产的反向变动。此类 ETF 称为反向 ETF 。

理论上，ETF的价值应该随着市场或指数的变化而变化，但情况并非总是如此。有时，ETF 的价值可能会发生较大程度的变化。它们甚至可能朝着与基准或市场金价相反的方向波动。

杠杆ETF的目标是每天提供相当于其基础成分变化两倍或更多倍的预付款。杠杆ETF类似于指数基金，但除了投资者股权之外，它们还使用借入资本来提供更高水平的投资风险。通常，2 倍杠杆 ETF 将为每 1 美元的投资者资本维持 2 美元的指数敞口。

维持恒定的杠杆率是复杂的。标的指数价格的波动不断改变基金资产的价值。这些变化要求基金调整其指数敞口总额。

然而，在衰退的市场中，再平衡可能会出现问题。减少指数敞口可以让基金在低迷时期生存下来并限制未来的损失，但它也锁定了交易损失并使基金的资产基础较小。基数减少将限制基金在市场走高时回报利润的能力。

如果基准指数或市场在某一天或数天内朝着期望的方向发展，那么购买杠杆 ETF 的投资者可以获得可观的利润。杠杆 ETF 为了解其运作方式及其伴随风险的交易者提供了获得丰厚回报的可能性。

使用这些工具的人将面临与以保证金购买证券或使用其他形式借款为其投资融资的投资者相同的劣势。新手投资者可能需要考虑监管警告并避开这些投资工具，因为如果不仔细监控，它们可能会随着时间的推移产生巨大损失。

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) 是一款 2 倍杠杆黄金 ETF。该基金利用期货合约尝试将商品的每日回报翻倍。