什么是近期最大的股票骗局？

了解过去如何发生在投资者身上的灾难可以帮助当前投资者在未来避免它们。以下是一些历史上最重要的公司背叛投资者的案例。其中一些案例确实令人惊叹。试着从股东的角度来看待它们。不幸的是，当他们被诱骗投资时，所涉及的股东无法知道真正发生了什么。

ZZZZ 最佳 (1986)

这家公司的老板 Barry Minkow 声称这家 1980 年代的地毯清洁公司将成为“地毯清洁领域的通用汽车”。 Minkow 似乎正在建立一家价值数百万美元的公司，但他是通过伪造和盗窃来实现的。他创建了 20,000 多份虚假文件和销售收据，而没有人怀疑任何事情。

尽管他的业务是旨在欺骗审计师和投资者的欺诈行为，但 Minkow 还是花费了超过 400 万美元来租赁和翻新圣地亚哥的一座办公楼。 ZZZZ Best 于 1986 年 12 月上市，最终市值超过 2 亿美元。令人惊讶的是，Barry Minkow 当时只有十几岁。他被判处25年监禁。

百年科技 (1996)

1996 年 12 月，Centennial Technologies 的首席执行官Emanuel Pinez 和他的管理层记录了该公司从 PC 存储卡中获得了 200 万美元的收入。然而，该公司实际上是在向客户运送水果篮。然后，员工创建了虚假文件作为他们记录销售的证据。 Centennial 的股票在纽约证券交易所(NYSE) 上涨 451% 至每股 55.50 美元。

据美国证券交易委员会(SEC) 称，在 1994 年 4 月至 1996 年 12 月期间，Centennial 夸大了其收入约 4000 万美元。令人惊讶的是，该公司在亏损约 2800 万美元时报告了 1200 万美元的利润。股价暴跌至不到 3 美元。超过 20,000 名投资者几乎失去了对一家曾经被认为是华尔街宠儿的公司的全部投资。 Pinez 被判犯有五项证券欺诈罪，包括内幕交易和预订虚构产品的虚假销售以增加报告的收入。

Bre-X 矿物 (1997)

这家加拿大公司卷入了历史上最大的股票诈骗之一。据报道，其在印度尼西亚的金矿蕴藏量超过 2 亿盎司，据说是有史以来最富有的金矿。 Bre-X的股价飙升至 280 美元的高位（拆分调整后），一夜之间成为百万富翁。在鼎盛时期，Bre-X 的市值为 44 亿美元。

派对于 1997 年 3 月 19 日结束，当时金矿被证明是欺诈性的，不久之后股价暴跌至几美分。主要输家是魁北克公共部门养老基金，损失了 7000 万加元，安大略省教师退休金计划委员会损失了 1 亿加元，安大略市政雇员退休委员会损失了 4500 万加元。

安然 (2001)

在这次崩溃之前，总部位于休斯敦的能源贸易公司安然（Enron）按收入计算是美国第七大公司。通过一些涉及使用空壳公司的复杂会计实践，安然得以将数亿美元的债务从账簿中扣除。这样做让投资者和分析师误以为这家公司比实际情况更稳定。此外，由安然高管经营的空壳公司记录了虚构的收入，基本上是多次记录一美元的收入。这种做法创造了令人难以置信的收入数字。

最终，复杂的欺骗网络解开了，股价从 90 多美元跌至不到 30 美分。随着安然的倒下，它也推翻了当时世界第五大会计师事务所安达信。在安然的首席审计师大卫邓肯下令粉碎数千份文件之后，安然的审计师安徒生基本上崩溃了。安然的惨败再次使“煮书”这个词成为家喻户晓的词。

世通 (2002)

安然倒闭后不久，股市又被另一起价值数十亿美元的会计丑闻所震撼。电信巨头WorldCom在又一次发生严重的“书籍烹饪”事件后受到了严格的审查。 WorldCom 将运营费用记录为投资。显然，公司认为办公钢笔、铅笔和纸是对公司未来的投资，因此在数年内将这些物品的成本计入费用（或资本化）。

总共价值 38 亿美元的正常运营费用（这些费用都应记录为发生它们的财政年度的费用）被视为投资并在多年内记录。这个小小的会计技巧严重夸大了费用发生当年的利润。 2001 年，WorldCom 报告的利润超过 13 亿美元。事实上，它的业务变得越来越无利可图。谁在这笔交易中受害最深？员工；数以万计的人失去了工作。下一个感受到背叛的是投资者，他们不得不眼睁睁地看着 WorldCom 的股价从 60 多美元跌至不到 1 美元。

泰科国际 (2002)

由于 WorldCom 已经动摇了投资者的信心，泰科的高管们确保 2002 年对于股票来说将是难忘的一年。在丑闻发生之前，泰科被认为是安全的蓝筹投资，制造电子元件、医疗保健和安全设备。丹尼斯·科兹洛夫斯基 (Dennis Kozlowski) 在担任首席执行官期间，被《商业周刊》报道为前 25 位企业经理之一，以未经批准的贷款和欺诈性股票销售的形式从泰科吸走了大量资金。

与首席财务官 Mark Swartz 和 CLO Mark Belnick 一起，Kozlowski 在未经股东批准的情况下获得了 1.7 亿美元的低息甚至无息贷款。 Kozlowski 和 Belnick 安排以 4.3 亿美元的价格出售 750 万股未经授权的泰科股票。这些资金通常伪装成高管奖金或福利被偷运出公司。 Kozlowski 用这笔资金推进了他奢华的生活方式，其中包括几栋房子、一个臭名昭著的 6,000 美元浴帘，以及为他的妻子举办的 200 万美元生日派对。 2002 年初，丑闻逐渐浮出水面，泰科的股价在六周内暴跌近 80%。由于审判不当，这些高管逃脱了第一次听证会，但最终被定罪并被判处 25 年监禁。

南方健康 (2003)

对大公司进行会计核算可能是一项艰巨的任务，尤其是当高管想要伪造收益报告时。 1990 年代后期，首席执行官兼创始人 Richard Scrushy 开始指示员工夸大收入并夸大 HealthSouth 的净收入。当时，该公司是美国最大的医疗保健服务提供商之一，经历了快速增长并收购了许多其他与医疗保健相关的公司。

麻烦的第一个迹象出现在 2002 年底，据报道，斯克鲁希在公布盈利亏损之前出售了价值 7500 万美元的 HealthSouth 股票。一家独立律师事务所得出结论，此次出售与损失没有直接关系，投资者应该注意这一警告。

丑闻发生在 2003 年 3 月，当时 SEC 宣布 HealthSouth 夸大了 27 亿美元的收入。当与 FBI 合作的首席财务官威廉欧文斯 (William Owens) 录制 Scrushy 讨论欺诈行为时，该信息曝光。由于该股在一天内下跌 97% 至收盘价 11 美分，因此反响迅速。令人惊讶的是，这位首席执行官被判 36 项欺诈罪名无罪，但后来因贿赂罪名被定罪。显然，斯克鲁希安排了 50 万美元的政治捐款，使他能够确保在医院监管委员会中占有一席之地。

伯纳德·麦道夫 (2008)

2008 年 12 月 11 日，纳斯达克前主席、做市公司Bernard L. Madoff Investment Securities 的创始人伯纳德麦道夫被他的两个儿子上交并被捕，罪名是实施庞氏骗局。这位当时 70 岁的老人用从其他人那里筹集的资金支付给早期投资者，从而隐藏了他的对冲基金损失。该基金连续 15 年保持每年 11% 的增长。作为这些持续回报的原因，该基金的假设策略是使用旨在最大限度地减少波动性的专有期权项圈。该计划欺骗了投资者约 500 亿美元。他被判处 150 年监禁。麦道夫于 2021 年 4 月 14 日在狱中去世，享年 82 岁。

综述

这些骗局最糟糕的是投资者被蒙蔽了双眼。那些被判犯有欺诈罪的人可能会被判入狱数年，这会让投资者/纳税人付出更多的钱。 SEC 致力于防止此类诈骗。然而，由于北美有数千家上市公司，几乎不可能确保灾难不会再次发生。

这个故事有寓意吗？是的。始终谨慎投资，多元化，多元化，多元化。维持一个多元化的投资组合将确保此类事件不会让您偏离正轨，而只是您通往财务独立的道路上的减速带。

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