可转换债券是一种债务，可以在债券有效期内的特定时间转换为预定数量的基础公司普通股，通常由债券持有人自行决定。由于私营公司不通过在美国证券交易委员会 (SEC) 的职权范围内发行证券来筹集资金，因此此类公司无法合法发行可转换债券。
请注意，私营公司的投资者，尤其是初创企业的投资者，可能会构建可转换票据，这些票据最初是债务凭证，然后转换为公司的股权债权。然而，这些票据不是可转换债券等可交易证券，也不能转换为普通股。
要点
- 私营公司不受 SEC 监管，因为它们不发行公开交易的证券。
- 因此，私营公司无法发行可交易且可转换为普通股的可转换债券。
- 然而，私人公司可以发行不可交易的可转换票据，以便从直接投资者那里筹集资金。
什么是私营公司？
回答私营公司是否可以发行此类证券的问题的第一步需要首先定义“私营公司”一词。很多时候，“私营”一词指的是独资企业（一个所有者）或合伙企业（几个所有者）的公司。 “私人”也可能指实际上根据州法律成立的企业，但其股票没有在任何交易所或场外做市商交易。
私营公司可以发行股票并拥有股东，但其股票不在公开交易所交易，也不是通过首次公开募股（IPO）发行。因此，大多数私营企业不需要满足美国证券交易委员会（SEC）对上市公司严格的备案要求。 一般来说，这些企业的股票或债务流动性较差，其估值也较难评估。决定。
为何民营企业不能发行可转债
私营公司不能发行可转换债券的主要原因与任何禁止私营公司发行债券的法律关系不大，更多的是因为不存在可将债券转换为股票的事实。
另一方面，不在任何交易所进行交易的少数人持股的 S 或 C 子公司，理论上可以在其公司章程和州法律允许的情况下发行可转换债券。然而，执行此类债券发行的可行性则是另一回事，因为许多少数股东持股的公司可能只有 100 股流通股，甚至更少。
对于业主或当地投资者来说，以具有可转换功能的债券的形式向小型企业提供资金的情况并非闻所未闻。然而，这通常是作为保护贷款人的一种手段，如果公司未能偿还贷款，则允许公司拥有所有权。