如果您在退休期间寻找有保障的收入，一个明显的选择是年金。问题是，虽然该产品可以为您提供有保障的收入来源，但它比您自己管理您的退休投资组合要昂贵得多。
以下是不同类型的年金、它们的优缺点以及成本最低的选项，以帮助您确定年金是否对您的退休有意义。
重点摘要
- 购买年金有两种方式：一次性支付，即刻付款，或者定期存款，提供延期付款。
- 立即支付和延期支付年金都分为三种：固定、可变和股票指数。
- 就费用而言，固定年金是最便宜的，而可变年金是最昂贵的。
购买年金
购买年金有两种不同的方式。一种选择是立即付款年金，这是您一次性购买的产品，例如您退休时将从 401(k) 中转存的资金。在这种情况下，付款会立即开始。或者您可以选择延期付款年金，该年金使用定期存款随着时间的推移提供资金，并在指定的未来日期开始支付。
两种类型的年金都有三种不同的类型：固定、可变和股票指数。每个都提供自己的确定性、风险和费用组合。
固定年金
这些年金具有在购买时固定的保证回报率。当您购买固定年金时，您将被告知保证收入流。风险在于回报率是固定的，随着通货膨胀增加生活成本，您的收入流可能不足以满足您的需求。
可变年金
这些年金提供称为“子账户”的投资账户，类似于共同基金，让您可以利用市场的任何增长。可变年金已成为最受欢迎的年金类型，因为您的收入流被固定回报率侵蚀的风险较小。该流将根据您的子账户投资的成功而上升和下降。
由于管理费高，许多财务顾问不喜欢可变年金。值得注意的是，Suze Orman 认为“……可变年金的存在仅出于一个原因：为出售它们的财务顾问赚钱。”
股指年金
保险业相对较新的创建，股票指数年金是一种固定年金，其中一部分与股票指数挂钩，据称可以抵消一些通货膨胀风险。保险公司使用一种叫做“参与率”的方法来计算他们将保留多少股票市场收益来抵消风险——如果市场变得糟糕，他们需要继续支付给你。与可变年金相比，股票指数年金的一个优势是您的下行风险较小。
年金最适合那些认为自己无法成功管理退休投资组合的人。
退休年金的好处
人们选择年金的主要原因是获得有保障的收入来源。有了年金——尤其是固定年金——他们知道他们的月收入是多少（并且可以相应地进行预算）。这为他们节省了管理退休投资组合的任务，对于那些担心自己无法管理自己的投资组合的人来说是一个加分项。
此外，如果经济转坏和其他投资陷入困境，有保障的收入可以保护您。这确实是选择年金的唯一好处。
退休年金的缺点
以下是避免年金的四大理由：
1.不是液体
如果您在紧急情况下需要更快的资金，您将支付严厉的罚款——通常为 5% 到 10%。您拥有年金的时间越长，退保费用就越低，但可能长达 15 年。在购买年金之前，请务必询问退保费用。
2. 可能缴纳更多税款
当年金投资在传统的 IRA 或 401(k) 中时，收益将作为普通收入征税。这与出售长期股票或共同基金所获得的收益大不相同。根据现行税法，长期资本收益的税率为 0% 至 20%，具体取决于您的税级。在传统退休账户之外的年金投资按长期资本利得率征税。
3. 继承人的更高税收
他们的税单将基于最初购买年金的成本。所有收益都将按普通收入税率征税，他们需要在拥有后立即支付。如果您的投资组合是股票或共同基金，则税基将“提高”，这意味着他们在出售这些资产时需要支付的税款将是您去世时的市场价值。他们不必为您去世前的多年收益纳税。
4. 高额费用
例如，“死亡率和费用”费用可能高达每年 1% 到 2%。您可以以相同的成本聘请专业的投资组合经理，而不必支付附加在年金上的其他费用。这些额外费用可能包括管理费和子账户费用（可变年金独有）一些年金有附加费用，具体取决于您选择的选项。
可变年金的最低成本选择
如果您重视保证支付的安全性并认为安全值得支付一些费用，请考虑通过共同基金集团而不是保险公司提供的低成本选择。您应该探索的两个绝佳选择包括共同基金公司 Vanguard 和 Fidelity。教师、保险和年金协会(TIAA) 是一家专门满足非营利性员工需求的非营利性金融服务组织，它也向公众出售其年金。
Fidelity 的初始购买费用为 100 万美元的 0.10%，加上所选共同基金的费用，最高可达 1.90%。 TIAA 的费用从 0.45% 到 0.80% 不等，具体取决于所选择的选项。
这些公司提供的年金低于您可能通过经纪行为投资顾问支付的 1%（或更多）。对于希望将退休储蓄集中到一个地方并让其他人担心为他们提供终生收入来源的人来说，额外的收入保证使这三个选项成为一个不错的选择。
结论
如果您不确定自己是否具备管理退休投资组合的技能，并且希望确定您在有生之年不会用完资金，那么年金是一种选择。请务必进行研究，并确保您了解为获得收入流保证而必须支付的所有费用和税款。
将年金销售人员提供的服务与其他财务顾问提供的服务进行比较。考虑与收费财务顾问进行一次性咨询，该顾问不会根据您选择的选项赚钱。收费的财务顾问可以帮助您了解您正在考虑的年金合同，并向您展示其他选项，以帮助您决定什么是最具有财务意义的。
年金由保险公司、金融服务公司和一些慈善组织出售。 （这些被称为慈善礼物年金。）确保您从财务稳定的公司购买年金，并询问如果发行人停业，您的钱会怎样。
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