投资者出于多种原因跟踪国债收益率（或利率）。收益率是美国政府通过出售债券借款而支付的利息。但这是什么意思？您如何找到收益率信息？
国库券是联邦政府的贷款，期限从几天到 52 周不等。国库券的到期期限为 2 至 10 年，而国债的到期期限为 20 或 30 年。
10 年期美国国债收益率受到密切关注，是衡量投资者信心的指标。由于美国国库券、票据和债券受到美国政府的全力支持，因此它们被视为最安全的投资之一。
重点
- 国库证券是联邦政府的贷款。期限从几周到长达 30 年不等。
- 由于有美国政府支持，国债被视为比股票更安全的投资。
- 债券价格和收益率走势相反——价格下跌会提高收益率，而价格上涨会降低收益率。
- 10 年期债券收益率是抵押贷款利率的代表指标。它还被视为投资者对经济情绪的指标。
- 收益率上升表明国债需求下降，这意味着投资者更喜欢高风险、高回报的投资。收益率下降则表明情况相反。
为何10年期国债收益率如此重要？
10 年期国债收益率的重要性不仅仅在于了解证券的投资回报率。10 年期国债收益率还用于衡量许多其他重要的金融事项，例如抵押贷款利率。
这种债券也往往表明投资者信心。美国财政部通过拍卖出售债券，收益率通过竞标过程确定。当信心高涨时，10 年期债券的价格会下跌，收益率会上升。这是因为投资者觉得他们可以在其他地方找到回报更高的投资，而不需要稳妥行事。
但当信心低迷时，债券价格会上涨，收益率会下降，因为对这种安全投资的需求会增加。这种信心因素在美国以外也存在。其他国家的地缘政治局势会影响美国政府债券的价格，因为美国被视为资本的避风港。随着需求增加，这可能会推高美国政府债券的价格，从而降低收益率。
四种类型的国债
美国财政部发行四种类型的债务来为政府支出提供资金：国债、国库券、短期国库券和通胀保值债券(TIPS)。每种债券的期限和息票支付方式都不同。
与收益率相关的另一个因素是到期时间。国债到期时间越长，利率（或收益率）就越高，因为投资者要求他们的资金被持有的时间越长，获得的回报就越多。通常，短期债务的收益率低于长期债务，这被称为正常收益率曲线。但有时收益率曲线可能会反转，较短的期限会支付更高的收益率。
经济指标
10 年期美国国债是一个经济指标。其收益率提供了投资者信心的信息。虽然历史收益率范围似乎并不宽，但任何基点变动都是向市场发出的信号。
收益率随时间变化
由于 10 年期国债收益率受到严格审查，因此了解其历史模式对于理解当今收益率与历史利率相比的表现至关重要。下面是过去十年的收益率图表。
虽然利率的离差并不大，但任何变化都被认为是非常重要的。随着时间的推移，100 个基点的大幅变化可能会重新定义经济格局。收益率曲线一直在加速趋平，这可能被解读为对经济增长的担忧和投资者对货币政策的不确定性。
也许最相关的方面是将当前利率与历史利率进行比较，或者跟踪趋势以根据历史模式分析近期利率是上升还是下降。使用美国财政部网站，投资者可以轻松分析历史 10 年期国债收益率。
影响10年期国债收益率的因素
影响 10 年期收益率的因素有很多，其中最重要的就是投资者情绪。当投资者对市场信心十足，并相信他们能够从国债之外获利时，收益率就会随着价格下跌而上升。这种情绪由个人投资者和整体投资者共同决定，并且可能基于许多因素，例如经济稳定、地缘政治波动、战争等等。
10 年期国债收益率下降表明市场对未来和全球经济持谨慎态度。相反，收益率上升则表明信心增强。
利率是另一个重要因素。由于利率是所有其他利率的基准，因此利率对收益率有直接影响。当美联储降低基准利率时，就会推动对美国国债的需求。
通货膨胀也会影响收益率。当固定收益产品变得不那么受欢迎时，国债收益率就会上升。随着时间的推移，央行将调整（提高）利率以应对通胀压力。
您会因为购买国库券而亏损吗？
简短的回答是不会，因为你的本金受到政府的保护。但是，国库券很容易受到通货膨胀压力的影响。如果投资者今天购买债券，然后通货膨胀上升，那么当债券到期时，其本金的购买力将严重下降。即使该投资者收回本金和利息，但由于提取时资金价值下降，他们实际上是在亏损。
10年期国债收益率意味着什么？
10 年期国债收益率是政府向购买特定证券的投资者支付的收益率。购买 10 年期国债本质上是向美国政府提供贷款。收益率被视为投资者对市场信心的标志，表明投资者是否认为通过投资股票、ETF 或其他风险较高的证券可以获得比 10 年期国债收益率更高的回报。
哪些因素影响10年期国债收益率？
影响 10 年期国债收益率的一些因素包括通货膨胀、利率风险以及投资者对国债和整体经济的信心。
结论
10 年期美国国债收益率用于衡量投资者对市场的信心。它与 10 年期美国国债的价格成反比，被认为是最安全的投资之一（尽管回报率最低）。尽管这项投资由美国政府担保，但如果通胀率超过 10 年期收益率，投资者仍可能亏损。