国债：一项不错的退休投资？

债券是一项好的投资吗？投资者必须考虑几个因素，包括债券的类型、债券支付的利息以及他们的投资将被捆绑多长时间。投资者还必须权衡自己的风险承受能力和债券违约风险，这意味着债券发行人不会偿还投资。好消息是国债（国债）由美国政府担保。对于那些已退休或接近退休的人以及寻求稳定回报的年轻投资者来说，它们可能是很好的投资。

债券是公司和政府为筹集资金而发行的债务证券。投资者通过支付预付款作为初始投资（称为本金）来购买债券。当债券到期或到期（称为到期日）时，投资者将获得本金。作为回报，投资者通常会从发行债券的实体处获得定期的固定利息。

对于那些寻求稳定利率支付的人来说，包括国债在内的债券可能是一项不错的投资。尽管债券和国债很受欢迎，但它们也有一些缺点和风险，可能并不适合每个投资者。本文比较了国债的优缺点，以及债券对于年轻投资者以及即将退休或即将退休的投资者来说是否是一项良好的投资。

什么是国债？

国债（T-bonds）是由美国联邦政府发行并由美国财政部出售的政府债务证券。国债每六个月向投资者支付固定利率，直至到期日（20-30 年）。

然而，新发行国债的利率往往会随着市场利率和国家整体经济状况而波动。在经济衰退或负增长时期，美联储通常会降低利率以刺激贷款增长和支出。因此，在低利率环境下，新发行的债券将支付较低的回报率。相反，当经济表现良好时，利率往往会随着信贷产品需求的增长而上升，导致新发行的国债以更高的利率拍卖。

国债类型

有多种类型的国债，其到期日各不相同。例如，国库券或短期国库券是期限从几天到 52 周不等的短期债券。国库券或国债与国债非常相似，它们每六个月支付一次固定利率，直至到期。然而，国库券的到期日较短，期限为两年、三年、五年、七年和十年。 10 年期国债可能是受到最严格监管的国债，因为它经常被用作贷款等利率产品的基准。

国库券通常被称为国库券，这可能会让人感到困惑，因为国库券从技术上讲是一种到期日在 20 至 30 年之间的债券。然而，国库券和国债除了到期日外本质上是相同的。无论国债是票据、票据还是债券，所赚取的利息均免征州税和地方税。然而，利息收入需缴纳联邦税。

买卖国债

财政部通过在线拍卖出售国库券。一旦投资者购买了票据，就有两种选择。投资者可以持有债券直至到期，在这种情况下，初始投资金额将在债券到期时偿还。如果投资者持有债券至到期，则美国政府保证偿还投资金额。

投资者还可以选择在债券到期前出售债券。该债券将通过二级市场（称为债券市场）的经纪人出售。然而，投资者应该意识到，如果债券通过债券市场提前出售，他们的初始投资将得不到保证。换句话说，他们收到的金额可能低于最初投资的金额。

年轻投资者

国债支付的利息往往低于投资股票所能产生的回报。然而，债券的收益率应该超过通货膨胀或物价上涨的速度，后者往往徘徊在 2% 左右。尽管如此，年轻人的退休账户中仍然有国债的空间，可以从与这些证券相关的稳定利息支付中受益。

例如，稳定的回报有助于减少投资组合价值的波动或波动。使用债券来帮助部分抵消其他投资的损失风险有助于实现多元化——这意味着并非您的所有资金都用于一种投资。此外，国债有美国联邦政府的充分信任和信用支持，这意味着投资者不会损失其初始投资。

然而，由于年轻投资者的投资期限较长，他们通常会选择提供长期增长的投资。因此，国债往往只占年轻人投资组合的少数份额。准确的百分比应根据投资者的风险承受能力和长期财务目标仔细确定。

投资组合配置的经验法则表明，投资者可以通过从 100 减去年龄来制定股票、债券和现金之间的配置。所得数字表示一个人应该投资于股票的资产的百分比，而其余部分可以在债券和现金之间分配。根据这个公式，25 岁的投资者会考虑持有投资组合的 75% 为股票，同时将剩余的 25% 分配为现金和债券投资。

接近或即将退休的投资者

退休人员经常购买债券以在退休后产生收入流。他们的投资组合配置发生了变化，并且往往变得更加保守。因此，投资组合中由债券组成的部分往往会上升。包括国债、票据或票据的投资组合可以提供安全性并有助于保存储蓄，因为国债被认为是无风险投资。

凭借持续的利息支付，国债可以在就业工资停止后提供理想的收入来源。此外，债券到期日可以逐步确定，以创造许多退休人员寻求的持续收入流。

一种甚至可以提供一定程度的通胀保护的国债，称为通胀保值国债（也称为I 债券），其利率结合了债券存续期内的固定收益率和一部分债券收益率。利率随通货膨胀而变化。

政府债券与公司债券

公司债券也是由公司发行的债务证券。就像国债一样，公司债券也有其优点和缺点。通常，公司债券支付利息，该利息可以在整个债券期限内基于固定利率。利息支付也可以基于可变利率，这意味着利率可以根据市场利率或某种类型的基准而变化。当公司债券到期时，投资者将获得投资本金。

公司债券由发行债券的公司提供支持，并同意向投资者偿还本金。然而，购买公司债券时，初始投资并没有得到保证。因此，公司债券持有人面临违约风险，即公司可能无法偿还投资者初始投资的风险。公司债券的初始投资是否得到偿还取决于公司的财务生存能力。

由于投资者购买公司债券通常面临更大的风险，因此他们往往支付比国债更高的利率。相反，只要投资者持有国债直至到期，美国政府就会为其提供担保。因此，国债的利率通常低于企业债券。

退休人员在决定是否购买公司债券或国债时应考虑自己的风险承受能力。此外，购买债券时，时间范围也很重要，这意味着投资将持有多长时间。如果退休人员在几年内需要这笔钱，考虑到国债的到期日较长，它可能不是最佳选择。尽管国债可以在到期前出售，但投资者可能会产生收益或损失，具体取决于出售时债券在二级市场上的价格。

在购买任何类型的债券之前还应考虑税收因素。在决定购买公司债券还是美国国债是否适合您之前，请咨询财务顾问。

国债的优点

尽管国债可以是一项不错的投资，但它们既有优点也有缺点。债券的一些优点包括：

稳定的收入

国债支付固定利率，可以提供稳定的收入来源。因此，债券可以为投资者提供稳定的回报，有助于抵消其投资组合中其他投资（例如股票）的潜在损失。

没有风险

国债被认为是无风险资产，这意味着投资者不存在损失本金的风险。换句话说，持有债券直至到期的投资者的本金或初始投资得到保证。

液体

国债还可以在二级债券市场到期前出售。换句话说，流动性如此之大，意味着买家和卖家数量充足，投资者如果需要出售头寸，可以轻松出售现有债券。

多种投资选择

国债也可以单独购买，也可以通过包含一篮子债券的其他投资工具购买，例如共同基金和交易所交易基金。

国债的缺点

尽管有这些优点，但国债也有一些明显的缺点，投资者在投资前应考虑到。一些缺点包括：

较低的回报率

与其他投资（例如支付股息的股票）相比，国债赚取的利息收入可能会导致回报率较低。股息是公司支付给股东的现金，作为投资股票的奖励。

通胀风险

国债面临通胀风险。通货膨胀是经济体中商品价格随时间上涨的速度。例如，如果价格每年上涨 2%，而国债每年支付 3%，则投资者可获得 1% 的净回报。换句话说，通货膨胀或价格上涨侵蚀了国债等固定利率债券的整体回报。

利率风险

正如经济中的价格会上涨一样，利率也会上涨。因此，国债面临利率风险。如果一个经济体的利率上升，现有的国债及其固定利率可能会逊色于新发行的债券，而新发行的债券将支付更高的利率。换句话说，国债面临机会成本，这意味着固定回报率可能在利率上升的环境中表现不佳。

已实现损失

尽管国债可以在到期前出售，但请记住，出售国债所收到的价格可能会低于债券的原始购买价格。例如，如果以 1,000 美元购买国债并在到期前出售，投资者可能会在债券市场上收到 950 美元。投资者只有持有国债至到期日才能获得本金保证。