让我们面对现实吧，没有简单的方法可以为您的投资组合挑选股票。这样做需要大量的努力、研究，更不用说钱了。您将需要一个适合您的短期和长期目标的可行策略。也许你是一个指数投资者——一个选择股票并希望反映整个股票市场回报的被动投资者。或者你可能是一个成长型投资者，根据感知到的增长潜力寻找股票。或者你可能是一个价值投资者，他从市场趋势的所有戏剧中剔除。相反，您会寻找能够保持发展势头的强大老牌公司。
在本文中，我们来看看价值投资，以及银行业是否是使用这种策略的好游戏。长话短说，银行业是价值投资的好选择。但这两者是如何排列的呢？
重点摘要
- 银行业是价值投资者的好选择。
- 价值投资者寻找交易价格低于其内在价值的股票。
- 银行业支付股息，这显示了悠久的历史并为投资者提供了利润份额。
- 价值投资者被银行股所吸引，考虑到业务的杠杆作用和性质，银行股最容易受到短期情绪力量的影响。
什么是价值投资？
价值投资是人们选择交易价格似乎低于其感知内在价值的股票的一种策略。价值投资者寻找市场价格不能完全反映企业未来现金流的股票。基本上，这些投资者认为他们选择的股票被市场低估了。他们经常在其他人卖出股票的同时大举买入股票——在坏消息、业绩不佳或经济状况疲软的时候。
价值投资者关注的是长期目标而不是短期目标。大盘或个股的困境为价值投资者创造了以诱人折扣购买的机会。银行业对经济周期相当敏感，因此容易受到吸引价值投资者的极端价格和估值的影响。
银行业
银行或金融部门包括为消费者提供金融服务的公司。这包括零售银行、保险公司和投资服务公司。这个部门对经济有很大的影响。它越强大，经济就越强大。但随着该部门的疲软——正如导致大萧条的事件所证明的那样——经济开始落后。因此，健康、稳定的经济需要强大的金融和银行业。
该行业的许多股票都派发股息，许多价值投资者认为这是公司质量的良好标志。股息历史越长，对投资者来说就越好，因为它展示了良好的成功记录。这也表明该公司有向投资者提供利润分成的历史。
股息证明了良好的成功记录，并提供了与投资者分享利润的历史。
在经济周期的底部
恐惧在周期的底部猖獗。这是情绪推动价格而非基本面的环境。银行业股票受到的打击尤其严重，因为它们拥有大量杠杆，并且与经济密切相关。银行资产负债表通常以两位数的杠杆率运作，因此资产价值的小幅损失可能会使银行资不抵债。这加剧了通常在市场低点发现的非理性极端情况。
当银行提供需要偿还的贷款时，违约风险要高得多。新的贷款变得困难，因为经济使每个人都不愿意或无法承担重大风险。使这些问题更加复杂的是利率下降，这使得银行业的利润减少。不过，这有助于帮助修复银行资产负债表的资产价格。
短期与长期投资
通过本杰明格雷厄姆将股票市场描述为短期内的投票机，但长期内的称重机，可以更好地理解价值投资者的观点。这个比喻的意思是在短期内，股票价格是由市场参与者的情绪和意见决定的。但从长远来看，价格是由业务的实际表现驱动的。
格雷厄姆被认为是价值投资之父，强调关注股票的长期基本面。由于考虑到业务的杠杆作用和性质，银行股可能最容易受到这些情绪化的短期力量的影响，因此价值投资者被吸引到这个行业是很自然的。
价值投资者寻找市盈率（P/E）较低的股票。有时，如果一家公司真的在苦苦挣扎，它可能会亏损，所以这个指标不如销售额或毛利率有用。另一个衡量价值的指标是市账率 (P/B) 。公司账面价值反映了公司在核算各类负债后的会计价值。