技术分析是交易者用来根据历史价格数据评估未来价格走势的一种分析形式。此类统计数据包括价格变动和成交量等，可以表明市场情绪。许多交易者使用技术指标和图表分析作为分析市场和发现潜在交易机会以及合适的进入和退出点的方法。本文着眼于五种先进的技术分析方法，以帮助您改进技术交易策略。

什么是技术分析？

1. 市场打折一切。换句话说，您需要了解的有关证券的所有信息都可以在其价格中找到。出于这个原因，分析应侧重于价格图表和走势。
2. 价格在趋势中移动。市场价格更有可能延续过去的趋势，而不是不稳定地移动。
3. 趋势会随着时间重复。技术分析师认为，历史往往会重演。因此，过去的趋势可以用来帮助解释未来的价格走势。

金融市场的技术分析

技术分析指标解释

交易图表

图表形态是技术分析中最基本的方面。技术分析师使用图表作为他们收集的任何信息的来源。交易者使用不同类型的图表，这取决于他们的交易目标。四种主要类型是折线图、条形图、烛台图以及点数图。

技术分析师还使用图表模式来帮助他们识别交易信号。他们认为某些交易模式往往会重现，并且通常会产生类似的结果。最好的起点是研究长期图表，例如跨越数年的月度和周度图表，因为这些图表提供了很好的概览。一旦交易者获得了这种观点，就可以查阅日线图和日线图。这种方法很有帮助，因为孤立的短期观点可能具有欺骗性。

趋势

能够识别趋势是技术分析最重要的概念之一。趋势表明市场前进的总体方向。然而，识别趋势并不总是直截了当的，因为价格很少沿直线移动。相反，它们在一系列的高点和低点中移动，而正是这些高点和低点的总体方向建立了趋势。

趋势线分为三种：上升趋势、下降趋势和横向趋势。上升趋势由一系列更高的高点和更高的低点表示，而下降趋势由更低的低点和更低的高点组成。横向趋势是指几乎没有向上或向下的运动。趋势线是一种简单的图表技术，其中直线用于连接较低的低点或较高的高点。这有助于显示趋势的总体方向。此外，它们还可以帮助交易者确定支撑和阻力区域。

支撑和阻力

支撑位和阻力位是技术分析的另一个重要概念。它们是图表上市场价格难以突破的区域。当下跌的市场达到一定水平然后反弹时，就会形成支撑位。当上涨的市场触及高点然后下跌时，就会形成阻力。市场触及这些支撑点或阻力点并反转的次数越多，未来水平的预测线就越可靠。它们可用于帮助做出交易决策，并可指示趋势何时即将逆转。

相关性

一些股票走势相互依存，关系明确。这种相关性和依赖性可能对技术分析感兴趣。当两只股票的价格朝着相似的方向移动时，它们是相关的或相关的。例如，假设石油价格正在上涨。每当发生这种情况时，天然气价格也有上涨的趋势。这意味着它们具有正相关性。当两种商品的价格持续向相反方向移动时，它们呈负相关。两只相互独立且没有任何相关性的股票有助于投资组合多元化。这是因为当投资组合中的某些股票亏损时，其他不相关的股票可能仍在上涨。

移动平均线

鉴于价格变动的波动性，图表模式可能难以阅读。技术分析师可以使用移动平均线来帮助解决这个问题。移动平均线可以消除日常波动，使价格趋势更容易发现。它们也可用于识别支撑位和阻力位。移动平均线通过取过去价格变动的平均值来工作。这意味着它们更适合准确读取过去的价格走势，但不太适合预测未来的走势。

最常见的移动平均线类型是简单移动平均线。其他流行的类型是指数移动平均线和线性加权移动平均线。用于计算移动平均线的最常用周期是 50、100 或 200 天。

通过技术分析进行交易

看涨吞没形态

当市场处于下降趋势时，就会出现看涨吞没形态。看涨吞没形态通常由跨越两个时间段（例如一小时或一天）的两个完整烛台组成。第一个是“向下”或看跌烛台，然后是涵盖后续时间段的“向上”或看涨烛台。

第一根蜡烛的大小因图表而异。第一根蜡烛通常表示市场价格下跌的结束。形态中的第二根蜡烛应该比前一根蜡烛大，并且应该覆盖（或吞没）前一根蜡烛的“主体”。第二根蜡烛越大，前进得越高，信号越强。

这是基于每日烛台的 FTSE 100 指数示例。

在这个例子中，市场已经下跌了一个多星期，但有一个相对较大的“上涨”日完全盖过了前一天的蜡烛图。这两根蜡烛共同形成了看涨吞没形态，表明弱势即将结束，趋势可能即将逆转。

看跌吞没形态

看跌吞没形态是看涨品种的镜像，不同之处在于，看跌吞没形态市场走高，但随后出现与趋势相反方向的蜡烛，它吞没了前一根蜡烛——表示趋势发生变化情绪从买压转为卖压。

与之前的烛台图表模式一样，此形态中的第一根蜡烛表示当前趋势即将结束。第一根蜡烛的大小因图表而异，第二根或“吞没”蜡烛表示趋势变化。要成为看跌吞没形态，第二根蜡烛必须完全吞没前一根蜡烛。理想情况下，高点应该延伸到前一根蜡烛的高点之上，并且应该创造一个新的低点——表示新的下行压力。

下面的例子显示了石油的价格，每根蜡烛代表一个小时的交易。了解更多关于使用不同图表时间框架进行交易的信息。

与所有其他交易策略一样，烛台图应与其他形式的分析结合使用，以权衡市场情绪何时可能发生变化。

看涨背离信号

许多交易者会使用技术指标来判断市场方向。您可能已经看到带有随机震荡指标、移动平均收敛差异 ( MACD ) 和价格下方其他线条的图表。指标方法的一种变体是寻找背离。这是价格做一件事而指标做另一件事的地方——这可能是趋势失去动力的迹象，提供了从另一个方向的走势中获利的机会。在下图中，金价在价格下方显示了一个相对强弱指数（ RSI ），这一直是一个受欢迎的指标。

在上图中，可以看出金价出现了明显的下滑，如红色和蓝色箭头所示，RSI 变得非常超卖，表明市场已经非常疲软。在同月晚些时候和下个月，金价进一步下滑，跌破之前的低点。但有趣的是，RSI 开始走高。这是看涨背离 - 可能表明下降趋势正在失去动力，本例证明就是这种情况。

看跌背离信号

对于每一个积极的模式，通常都有一个消极的选择，当涉及到背离时也是如此。当市场创出更高的高点，但 RSI 没有跟进时，这被称为“看跌背离”，可能是顶部即将形成的警告。以下示例是英镑/美元外汇对的小时图。正如下面的蓝色和红色箭头所示，市场在月中时表现强劲，但 RSI 随后创下了低于之前的高点，表明势头可能开始消退。

这种使用指标的背离方法被认为比仅将它们用作简单的超买或超卖信号更可靠。与以往一样，没有什么是永远有效的，但它们可以帮助“测量”市场的温度，并作为一个警告，表明先前的良好趋势可能即将停滞。

假突破

如前所述，没有任何交易策略是永远正确的，但即使是错误的信号也可以暗示市场方向。突破策略在动量交易者中很受欢迎：当图表上的先前低点或高点被打破时，一些人会将其视为新趋势的标志。但很多时候这不会发生。这种错误的突破仍然可以为我们提供激进的交易策略，并且它本身就是一种有用的技术分析。了解如何识别突破股票。

基本面与技术面分析

基本分析和技术分析的主要区别

• 技术分析师通常从图表开始他们的分析，而基本面分析师通常研究公司的财务报表。
• 技术分析师试图确定他们可以从市场趋势中获利的中短期交易，而基本面分析师则采用长期方法。
• 技术分析侧重于剥头皮和日内交易等策略，而基本面分析侧重于长期摆动和头寸交易策略。

作为交易新手，您应该遵循哪条路径以及哪种方法最有效？诚实的回答是两者兼而有之！可以使用技术分析或基本面分析来赚钱，但也许有一个快乐的中间地带，混合风格可以提供最好的结果。

留意何时发布重大基本面消息当然是值得的。至少，即使是最忠诚的图表交易者也应该知道世界各地的中央银行何时宣布利率或其他政策决定。这一点，再加上失业人数等主要数据的发布，确实可以推动市场。由于市场波动通常会加剧，因此围绕这些发布采取实打实的方法进行交易可能会很昂贵。

哪种技术分析策略最好？

• 开设真实账户开始金融市场交易
• 开立模拟账户，使用虚拟资金进行无风险交易