技術分析是交易者用來根據歷史價格數據評估未來價格走勢的一種分析形式。此類統計數據包括價格變動和成交量等，可以表明市場情緒。許多交易者使用技術指標和圖表分析作爲分析市場和發現潛在交易機會以及合適的進入和退出點的方法。本文着眼於五種先進的技術分析方法，以幫助您改進技術交易策略。

什麼是技術分析？

1. 市場打折一切。換句話說，您需要了解的有關證券的所有信息都可以在其價格中找到。出於這個原因，分析應側重於價格圖表和走勢。
2. 價格在趨勢中移動。市場價格更有可能延續過去的趨勢，而不是不穩定地移動。
3. 趨勢會隨着時間重複。技術分析師認爲，歷史往往會重演。因此，過去的趨勢可以用來幫助解釋未來的價格走勢。

金融市場的技術分析

技術分析指標解釋

交易圖表

圖表形態是技術分析中最基本的方面。技術分析師使用圖表作爲他們收集的任何信息的來源。交易者使用不同類型的圖表，這取決於他們的交易目標。四種主要類型是折線圖、條形圖、燭臺圖以及點數圖。

技術分析師還使用圖表模式來幫助他們識別交易信號。他們認爲某些交易模式往往會重現，並且通常會產生類似的結果。最好的起點是研究長期圖表，例如跨越數年的月度和周度圖表，因爲這些圖表提供了很好的概覽。一旦交易者獲得了這種觀點，就可以查閱日線圖和日線圖。這種方法很有幫助，因爲孤立的短期觀點可能具有欺騙性。

趨勢

能夠識別趨勢是技術分析最重要的概念之一。趨勢表明市場前進的總體方向。然而，識別趨勢並不總是直截了當的，因爲價格很少沿直線移動。相反，它們在一系列的高點和低點中移動，而正是這些高點和低點的總體方向建立了趨勢。

趨勢線分爲三種：上升趨勢、下降趨勢和橫向趨勢。上升趨勢由一系列更高的高點和更高的低點表示，而下降趨勢由更低的低點和更低的高點組成。橫向趨勢是指幾乎沒有向上或向下的運動。趨勢線是一種簡單的圖表技術，其中直線用於連接較低的低點或較高的高點。這有助於顯示趨勢的總體方向。此外，它們還可以幫助交易者確定支撐和阻力區域。

支撐和阻力

支撐位和阻力位是技術分析的另一個重要概念。它們是圖表上市場價格難以突破的區域。當下跌的市場達到一定水平然後反彈時，就會形成支撐位。當上漲的市場觸及高點然後下跌時，就會形成阻力。市場觸及這些支撐點或阻力點並反轉的次數越多，未來水平的預測線就越可靠。它們可用於幫助做出交易決策，並可指示趨勢何時即將逆轉。

相關性

一些股票走勢相互依存，關係明確。這種相關性和依賴性可能對技術分析感興趣。當兩隻股票的價格朝着相似的方向移動時，它們是相關的或相關的。例如，假設石油價格正在上漲。每當發生這種情況時，天然氣價格也有上漲的趨勢。這意味着它們具有正相關性。當兩種商品的價格持續向相反方向移動時，它們呈負相關。兩隻相互獨立且沒有任何相關性的股票有助於投資組合多元化。這是因爲當投資組合中的某些股票虧損時，其他不相關的股票可能仍在上漲。

移動平均線

鑑於價格變動的波動性，圖表模式可能難以閱讀。技術分析師可以使用移動平均線來幫助解決這個問題。移動平均線可以消除日常波動，使價格趨勢更容易發現。它們也可用於識別支撐位和阻力位。移動平均線通過取過去價格變動的平均值來工作。這意味着它們更適合準確讀取過去的價格走勢，但不太適合預測未來的走勢。

最常見的移動平均線類型是簡單移動平均線。其他流行的類型是指數移動平均線和線性加權移動平均線。用於計算移動平均線的最常用週期是 50、100 或 200 天。

通過技術分析進行交易

看漲吞沒形態

當市場處於下降趨勢時，就會出現看漲吞沒形態。看漲吞沒形態通常由跨越兩個時間段（例如一小時或一天）的兩個完整燭臺組成。第一個是“向下”或看跌燭臺，然後是涵蓋後續時間段的“向上”或看漲燭臺。

第一根蠟燭的大小因圖表而異。第一根蠟燭通常表示市場價格下跌的結束。形態中的第二根蠟燭應該比前一根蠟燭大，並且應該覆蓋（或吞沒）前一根蠟燭的“主體”。第二根蠟燭越大，前進得越高，信號越強。

這是基於每日燭臺的 FTSE 100 指數示例。

在這個例子中，市場已經下跌了一個多星期，但有一個相對較大的“上漲”日完全蓋過了前一天的蠟燭圖。這兩根蠟燭共同形成了看漲吞沒形態，表明弱勢即將結束，趨勢可能即將逆轉。

看跌吞沒形態

看跌吞沒形態是看漲品種的鏡像，不同之處在於，看跌吞沒形態市場走高，但隨後出現與趨勢相反方向的蠟燭，它吞沒了前一根蠟燭——表示趨勢發生變化情緒從買壓轉爲賣壓。

與之前的燭臺圖表模式一樣，此形態中的第一根蠟燭表示當前趨勢即將結束。第一根蠟燭的大小因圖表而異，第二根或“吞沒”蠟燭表示趨勢變化。要成爲看跌吞沒形態，第二根蠟燭必須完全吞沒前一根蠟燭。理想情況下，高點應該延伸到前一根蠟燭的高點之上，並且應該創造一個新的低點——表示新的下行壓力。

下面的例子顯示了石油的價格，每根蠟燭代表一個小時的交易。瞭解更多關於使用不同圖表時間框架進行交易的信息。

與所有其他交易策略一樣，燭臺圖應與其他形式的分析結合使用，以權衡市場情緒何時可能發生變化。

看漲背離信號

許多交易者會使用技術指標來判斷市場方向。您可能已經看到帶有隨機震盪指標、移動平均收斂差異 ( MACD ) 和價格下方其他線條的圖表。指標方法的一種變體是尋找背離。這是價格做一件事而指標做另一件事的地方——這可能是趨勢失去動力的跡象，提供了從另一個方向的走勢中獲利的機會。在下圖中，金價在價格下方顯示了一個相對強弱指數（ RSI ），這一直是一個受歡迎的指標。

在上圖中，可以看出金價出現了明顯的下滑，如紅色和藍色箭頭所示，RSI 變得非常超賣，表明市場已經非常疲軟。在同月晚些時候和下個月，金價進一步下滑，跌破之前的低點。但有趣的是，RSI 開始走高。這是看漲背離 - 可能表明下降趨勢正在失去動力，本例證明就是這種情況。

看跌背離信號

對於每一個積極的模式，通常都有一個消極的選擇，當涉及到背離時也是如此。當市場創出更高的高點，但 RSI 沒有跟進時，這被稱爲“看跌背離”，可能是頂部即將形成的警告。以下示例是英鎊/美元外匯對的小時圖。正如下面的藍色和紅色箭頭所示，市場在月中時表現強勁，但 RSI 隨後創下了低於之前的高點，表明勢頭可能開始消退。

這種使用指標的背離方法被認爲比僅將它們用作簡單的超買或超賣信號更可靠。與以往一樣，沒有什麼是永遠有效的，但它們可以幫助“測量”市場的溫度，並作爲一個警告，表明先前的良好趨勢可能即將停滯。

假突破

如前所述，沒有任何交易策略是永遠正確的，但即使是錯誤的信號也可以暗示市場方向。突破策略在動量交易者中很受歡迎：當圖表上的先前低點或高點被打破時，一些人會將其視爲新趨勢的標誌。但很多時候這不會發生。這種錯誤的突破仍然可以爲我們提供激進的交易策略，並且它本身就是一種有用的技術分析。瞭解如何識別突破股票。

基本面與技術面分析

基本分析和技術分析的主要區別

• 技術分析師通常從圖表開始他們的分析，而基本面分析師通常研究公司的財務報表。
• 技術分析師試圖確定他們可以從市場趨勢中獲利的中短期交易，而基本面分析師則採用長期方法。
• 技術分析側重於剝頭皮和日內交易等策略，而基本面分析側重於長期擺動和頭寸交易策略。

作爲交易新手，您應該遵循哪條路徑以及哪種方法最有效？誠實的回答是兩者兼而有之！可以使用技術分析或基本面分析來賺錢，但也許有一個快樂的中間地帶，混合風格可以提供最好的結果。

留意何時發佈重大基本面消息當然是值得的。至少，即使是最忠誠的圖表交易者也應該知道世界各地的中央銀行何時宣佈利率或其他政策決定。這一點，再加上失業人數等主要數據的發佈，確實可以推動市場。由於市場波動通常會加劇，因此圍繞這些發佈採取實打實的方法進行交易可能會很昂貴。

哪種技術分析策略最好？

• 開設真實賬戶開始金融市場交易
• 開立模擬賬戶，使用虛擬資金進行無風險交易