分析 IPO
在为在市场上交易的金融资产定价时，适用经济学的基本规律：其价值由供求关系决定。从高层次来看，新发行的股票也不例外——它们以人们愿意支付的任何价格出售。这样做的最佳分析师是股票评估专家，他们计算出股票的价值，如果股票以折扣价（低于他们认为的价值）购买股票，他们将利用市场资本化。
首次公开募股(IPO) 是独特的股票，因为它们是新发行的。发行首次公开募股的公司之前没有在交易所交易过，而且与具有既定交易历史的公司相比，对其分析的彻底性也较低。因此，对于 IPO 的估值和融资存在不同意见。一些人认为缺乏历史股价表现提供了买入机会，而另一些人则认为 IPO 比股票风险更大，因为它们尚未经过市场分析和审查。
许多方法可用于分析 IPO；由于这些股票缺乏可证明的过去表现，因此使用传统方法对其进行分析是很棘手的。因此，让我们深入研究如何分析 IPO。
概要
- 首次公开募股 (IPO) 是一个过程，通过该过程，以前私人公司的股票在新股票发行中向公众开放。
- 金融资产的估值方式基于基本面以及供求规律。
- 然而，首次公开募股类似于没有交易历史的新股，这使得投资者评估价值变得更加棘手。
- 考虑购买 IPO 时要问的关键问题包括公司为什么要上市、计划如何使用这笔资金、公司的盈利和增长前景如何，以及管理层是什么样的。
评估新的 IPO
如果您有幸与您的经纪人建立了良好的关系，您可能能够在其他客户之前购买超额认购的新股。这些新问题一旦上市，价格往往会大幅升值。由于对这些问题的需求高于供应，超额认购的 IPO 价格往往会上涨，直到供需达到平衡。
如果你是一个没有优先购买新股的投资者，仍然有赚钱的机会，但它涉及大量分析发行公司的工作。在分析要购买的 IPO 时，需要考虑以下几点：
- 公司为何选择上市？
- 公司将如何处理首次公开募股筹集的资金？
- 企业产品或服务的市场竞争格局如何？公司在这一领域的地位如何？
- 公司的发展前景如何？
- 公司期望达到什么水平的盈利能力？
- 管理层是怎样的？相关人员是否有运营上市公司的经验？他们在商业企业中是否有成功的历史？他们是否有足够的商业经验和资格来经营公司？管理层本身是否拥有该业务的任何股份？
- 企业的经营历史（如果有）是什么？
这些信息和更多信息应在公司的表格 S-1中提供，IPO 分析师需要阅读该表格。在阅读公司的 S-1 后，分析师将对业务和运营的特点有所了解。鉴于这些特征，分析师可以确定公司的合理估值。将此数字除以要约中的股票数量表明股票的合理价格。
其他估值策略包括将新股与已经在交易所上市的类似公司进行比较，以确定 IPO 价格是否合理。