什么是平衡基金？
平衡基金是一种共同基金，通常包含股票和债券的组成部分。共同基金是投资者可以购买的一篮子证券。通常，平衡型基金坚持股票和债券的固定资产配置，例如70%股票和30%债券。债券是通常支付稳定、固定回报率的债务工具。
平衡共同基金的投资目标往往是增长和收入的结合，这导致了基金的平衡性质。平衡共同基金适合寻求安全、收入和适度资本增值的投资者。
要点
- 平衡基金是投资跨资产类别的共同基金，包括低至中等风险的股票和债券。
- 平衡基金的投资目标是收入和资本增值。
- 平衡基金可以通过提供资本增值和收入来使风险承受能力较低的投资者（例如退休人员）受益。
了解平衡基金
平衡型基金是混合型基金的一种，是一种以两种或两种以上资产类别多元化为特征的投资基金。基金投资于每种资产类别的金额通常必须保持在设定的最小值和最大值之内。平衡基金的另一个名称是资产配置基金。
与生命周期基金不同，平衡基金投资组合不会实质性改变其资产组合，生命周期基金会在投资者退休日期临近时调整持股以降低风险。平衡型基金也不同于主动管理型基金，主动管理型基金可能会随着投资者不断变化的风险回报偏好或整体投资市场状况而变化。
平衡基金投资组合的要素
退休人员或风险承受能力较低的投资者可以利用平衡基金实现健康成长和补充收入。平衡型基金的要素包括股票和债券的混合。
股权成分
股权部分有助于防止购买力受到侵蚀，并确保退休储蓄的长期保存。
平衡型基金持有的股票倾向于大型股票，例如标准普尔 500 指数中的股票，该指数包含美国最大的 500 家上市公司。平衡基金还可能包括支付股息的公司。股息是公司向股东支付的现金，作为拥有其股票的奖励。长期持续派发股息的公司往往实力雄厚且盈利。
债券成分
平衡基金的债券部分有两个目的。
- 创造收入来源
- 缓和投资组合的波动性，即股票成分的价格波动。
AAA企业债和美国国债等投资级债券通过半年支付提供利息收入，而大型公司股票则提供季度股息支付以提高收益率。此外，退休投资者可能会收到现金来增加养老金、个人储蓄和政府补贴的收入，而不是再投资分配。
虽然高评级债券和国债每天都在进行交易，但它们通常不会经历股票可能经历的剧烈价格波动。因此，固定利率证券的稳定性可以防止平衡共同基金的股价大幅上涨。此外，债务证券价格不会与股票同步变动，并且可能朝相反方向变动。这种债券的稳定性为平衡基金提供了稳定的基础，随着时间的推移进一步平滑其投资组合的投资回报。
平衡型基金与资产配置基金相同。
平衡基金的优点
由于平衡型基金很少需要改变股票和债券的组合，因此它们的总费用率（ER）往往较低，该比率代表基金的成本。此外，由于它们会自动将投资者的资金分散到各种类型的股票上，因此如果某些股票或板块表现不佳，市场风险就会降至最低。最后，平衡基金允许投资者定期提取资金，而不会扰乱资产配置。
优点
多元化、不断重新平衡的投资组合
费用比率低
波动性较小
低风险
缺点
固定资产配置
不适合避税策略
“常见嫌疑人”投资
安全但乏味的回报
平衡基金的缺点
不利的一面是，基金控制着资产配置，而不是投资者，这可能与投资者的税务规划策略不匹配。例如，许多投资者更喜欢将创收证券保留在税收优惠账户中，将成长型股票保留在应税账户中，但你不能在平衡基金中将两者分开。此外，投资者不能使用债券阶梯策略（购买错开到期日的债券）来根据自己的财务状况调整现金流和本金偿还情况。
平衡基金的典型配置（通常是 60% 股票，40% 债券）可能并不总是适合投资者的财务目标，因为需求和偏好会随着时间的推移而变化。一些平衡型基金行事过于谨慎，避开国际或主流以外的市场，这可能会影响其回报。
平衡基金的现实例子
Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) 的风险评级低于晨星平均水平，但回报状况高于平均水平。该基金的配置包括 60% 的股票和 40% 的债券。在过去的 10 年里（截至 2021 年 3 月 31 日），该基金的年回报率为 9.82%。 Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares 的费用率为 0.07%，最低投资金额为 3,000 美元。