什麼是平衡基金？
平衡基金是一種共同基金，通常包含股票和債券的組成部分。共同基金是投資者可以購買的一籃子證券。通常，平衡型基金堅持股票和債券的固定資產配置，例如70%股票和30%債券。債券是通常支付穩定、固定回報率的債務工具。
平衡共同基金的投資目標往往是增長和收入的結合，這導致了基金的平衡性質。平衡共同基金適合尋求安全、收入和適度資本增值的投資者。
要點
- 平衡基金是投資跨資產類別的共同基金，包括低至中等風險的股票和債券。
- 平衡基金的投資目標是收入和資本增值。
- 平衡基金可以通過提供資本增值和收入來使風險承受能力較低的投資者（例如退休人員）受益。
瞭解平衡基金
平衡型基金是混合型基金的一種，是一種以兩種或兩種以上資產類別多元化爲特徵的投資基金。基金投資於每種資產類別的金額通常必須保持在設定的最小值和最大值之內。平衡基金的另一個名稱是資產配置基金。
與生命週期基金不同，平衡基金投資組合不會實質性改變其資產組合，生命週期基金會在投資者退休日期臨近時調整持股以降低風險。平衡型基金也不同於主動管理型基金，主動管理型基金可能會隨着投資者不斷變化的風險回報偏好或整體投資市場狀況而變化。
平衡基金投資組合的要素
退休人員或風險承受能力較低的投資者可以利用平衡基金實現健康成長和補充收入。平衡型基金的要素包括股票和債券的混合。
股權成分
股權部分有助於防止購買力受到侵蝕，並確保退休儲蓄的長期保存。
平衡型基金持有的股票傾向於大型股票，例如標準普爾 500 指數中的股票，該指數包含美國最大的 500 家上市公司。平衡基金還可能包括支付股息的公司。股息是公司向股東支付的現金，作爲擁有其股票的獎勵。長期持續派發股息的公司往往實力雄厚且盈利。
債券成分
平衡基金的債券部分有兩個目的。
- 創造收入來源
- 緩和投資組合的波動性，即股票成分的價格波動。
AAA企業債和美國國債等投資級債券通過半年支付提供利息收入，而大型公司股票則提供季度股息支付以提高收益率。此外，退休投資者可能會收到現金來增加養老金、個人儲蓄和政府補貼的收入，而不是再投資分配。
雖然高評級債券和國債每天都在進行交易，但它們通常不會經歷股票可能經歷的劇烈價格波動。因此，固定利率證券的穩定性可以防止平衡共同基金的股價大幅上漲。此外，債務證券價格不會與股票同步變動，並且可能朝相反方向變動。這種債券的穩定性爲平衡基金提供了穩定的基礎，隨着時間的推移進一步平滑其投資組合的投資回報。
平衡型基金與資產配置基金相同。
平衡基金的優點
由於平衡型基金很少需要改變股票和債券的組合，因此它們的總費用率（ER）往往較低，該比率代表基金的成本。此外，由於它們會自動將投資者的資金分散到各種類型的股票上，因此如果某些股票或板塊表現不佳，市場風險就會降至最低。最後，平衡基金允許投資者定期提取資金，而不會擾亂資產配置。
優點
多元化、不斷重新平衡的投資組合
費用比率低
波動性較小
低風險
缺點
固定資產配置
不適合避稅策略
“常見嫌疑人”投資
安全但乏味的回報
平衡基金的缺點
不利的一面是，基金控制着資產配置，而不是投資者，這可能與投資者的稅務規劃策略不匹配。例如，許多投資者更喜歡將創收證券保留在稅收優惠賬戶中，將成長型股票保留在應稅賬戶中，但你不能在平衡基金中將兩者分開。此外，投資者不能使用債券階梯策略（購買錯開到期日的債券）來根據自己的財務狀況調整現金流和本金償還情況。
平衡基金的典型配置（通常是 60% 股票，40% 債券）可能並不總是適合投資者的財務目標，因爲需求和偏好會隨着時間的推移而變化。一些平衡型基金行事過於謹慎，避開國際或主流以外的市場，這可能會影響其回報。
平衡基金的現實例子
Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) 的風險評級低於晨星平均水平，但回報狀況高於平均水平。該基金的配置包括 60% 的股票和 40% 的債券。在過去的 10 年裏（截至 2021 年 3 月 31 日），該基金的年回報率爲 9.82%。 Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares 的費用率爲 0.07%，最低投資金額爲 3,000 美元。