如何在场外交易粉红市场上玩股票

  |  

参与投机性股票既令人恐惧又非常有益。场外交易 (OTC) 交易非上市股票可能会提供投资者所渴望的巨大“流行”,但一路上还有许多地雷。因此,不被“炸毁”对于实现巨大的投资组合回报至关重要。

过去,未上市股票在粉红单上进行报价。每日买卖纸报价最终被取代,使经纪自营商能够以电子方式交易和报价,因此“粉红单”一词不再恰当地描述报价系统。 2008 年从 Pink Sheets 更名为 Pink OTC Markets,并在 2011 年再次更名为 OTC Markets Group 的当前名称

OTC 市场分为三个等级市场: OTCQX是最高质量控制等级,可满足持续的财务和披露要求。 OTCQB是需要年度验证和管理认证流程的风险阶段。最后一层OTC Pink是最低的投机市场层。粉红市场没有规定的财务标准或披露要求。这三个层次的差异体现在向投资者提供的信息的数量和质量上。

概要

  • OTC Pink,也被称为“粉红单”,是OTC Markets Group 平台中最具投机性的场外交易市场。
  • OTC Pink 上的公司不受主要交易所上市股票的特殊披露要求或高财务标准的约束。
  • 由于OTC Pink上市的公司种类繁多,包括黑暗公司、拖欠公司,更糟糕的是,只有具有高风险承受能力的成熟投资者才应该考虑它。

在粉红市场上市的股票

OTC Pink 是最具投机性的市场,仍然可以交易一些高质量的公司,这些公司由于某种原因无法发布经审计的最新财务数据。例如,一家正在接受广泛会计审查的公司可能会因为缺乏经审计的财务数据而落入 OTC Pink。但也有一些毫无价值的公司。由于上市公司种类繁多,每家公司都有独特的形象和公开信息水平,投资者在从这个市场选择股票时需要更加勤奋。

在粉红市场上市的股票可以是国外的也可以是国内的。它们的范围从具有更深入的披露和监管文件的相当强大的公司到倒闭的公司,甚至是骗局。在 OTC Pink 上市的国内公司通常无法满足一项或多项上市要求,尽管其中一些公司是强大的持续经营实体。

相比之下,许多毫无价值的公司也在名单上。由于公司范围广泛,OTC Pink 建立了自己的等级制度,以便投资者更容易判断潜在投资的业务和财务实力。根据可用信息的程度和及时性分为三个级别。

公司可以通过以下方式提供信息:

  • 公司遵守其 SEC 报告要求的 SEC 报告标准。大多数 OTC Pink 公司不遵循此标准。
  • 美国银行报告标准,公司在该标准中遵守其银行监管机构的报告。
  • 国际报告标准,根据该标准,非美国公司可以提供与其在合格非美国交易所上市的相同信息的英文信息。
  • 替代报告标准,用于不遵循 SEC 备案但仍需要根据交易法规则 15c2-11 发布基本信息以上市的公司。此信息基于 OTC Pink 基本披露指南。

粉红单股票的三个披露层次

当前信息

此级别包括通过遵守 OTC 粉红色基本披露指南在 OTC 披露和新闻服务上公开提交文件的公司。重要的是要注意,公司被置于这一层是基于遵守所需的披露水平和及时性,而不是基于运营实力和业务稳健性。

信息有限

该级别适用于有财务报告问题的公司、处于破产或经济困境中的公司,以及不愿满足 OTC Pink 基本披露指南的公司。要进入这一层,公司必须在过去六个月内向美国证券交易委员会提交文件或在场外交易披露和新闻服务上发布财务信息。

无信息

该层级是最低的披露级别。这些公司要么没有披露信息,要么发布的信息已超过六个月。

最后,OTC Pink 为投资者增加了一个额外的“停止”标志。此类别包括已停止运营的倒闭公司以及管理和市场披露做法有问题的“黑暗”公司。标有停车标志的股票不愿向投资者提供信息,应予怀疑。他们的证券应该被认为是高风险的。

如何分析粉红色股票

分析 OTC Pink 股票是做出投资决策的一个极其重要的组成部分。鑑于交易和报价服务的性质,技术分析可能极为有限和困难,因为证券没有中央“交易所”。这意味着在 OTC Pink 上交易的证券拥有必须相互直接沟通和交易的经纪自营商。这可能导致股票流动性较低或买卖价格广泛。因此,应该进行基本面分析

通过信息分层系统,可以更轻松地从成千上万的场外粉红色股票中剔除以找到隐藏的宝石。设计股票筛选是缩小潜在候选人数量的好方法。根据投资目标,可以使用基于公司规模、行业、住所和选择的财务数据(例如收入或利润水平)的自上而下的屏幕。

在最初的自上而下筛选之后,投资者可以採用更自下而上的方法。从常见的家喻户晓的名字开始,然后向下移动缩小的股票列表,如果在当前信息层进行筛选,投资者可以根据财务比率(例如市率或企业倍数)进行筛选,并取决于公司所处的阶段和可用信息。可能会遇到的一个问题是,这些信息可能无法统一呈现或提供,因此需要做一些工作来将它们放在一起。

随着缩小筛选的完成,为每个名字寻找催化剂将进一步减少候选人名单。催化剂可以包括任何可能推动股价上涨的正面消息,例如未决的法律公告、临床试验、在会计审查结束时发布逾期未到期的完整财务信息、新产品或未决的合併或收购活动.

在此过程结束时,需要进行个股分析。由于这些公司在某种程度上比向美国证券交易委员会提交的披露更有限,因此联系公司管理层是分析业务运营和股票潜力的关键组成部分。从与管理团队的对话中可以收集到很多信息,确定团队的实力,同时遵循你的“直觉”来决定是否信任公司是非常宝贵的。

结论

OTC Pink 提供多种投资候选,包括许多等待被发现的优秀公司。近期,OTC Pink在信息的层次和及时性的基础上,通过分级公司的方式,努力提升服务水平。这有助于投资者避开那些通常不过是骗局的倒闭和有毒公司。这种分层系统提供了一个起点,可以从中进行基本面分析,以寻找具有潜在催化剂的强大、健康的公司,这些公司可能会提供令人难以置信的高回报。就像任何其他投资一样,关键是做严格的功课,特别是与公司管理团队交谈,以确定有价值的投资。

推荐阅读

相关文章

银行的每股账面价值:这是一个很好的衡量标准吗?

银行股以低于每股账面价值的价格交易而臭名昭着,即使银行的收入和收益都在上升。随着银行规模不断扩大并扩展到非传统金融活动,尤其是交易,它们的风险状况变得多维且更难以构建,从而增加了业务和投资的不确定性。这大概是银行股倾向于被投资者保守估值的主要原因,他们必须担心银行的隐性风险敞口。

2022 年第二季度的顶级大麻细价股

医疗和娱乐大麻的使用已在美国越来越多的州和加拿大全国范围内合法化,这推动了近年来蓬勃发展的合法大麻产业。大麻股票现在是寻求潜在爆炸性销售和股票增长的投资者的主要关注点。但投资者应牢记与大麻股票相关的某些考虑因素。首先,由于一长串因素,大麻库存面临高于正常的风险和波动性。

股票分割如何影响现金股息?

股票拆分后股息会发生什么?当一家公司决定发行股票分割(或股票股息)时,任何即将到来的现金股息都会受到多种方式的影响。在大多数情况下,股息会随着股价而调整。需要考虑的因素是股票分割的日期和现金分红的记录日期的时间。重点当一家公司将其现有股票分成多股时,就会发生股票分割,这会降低单个股票的价格,同时增加流通股的数量。

了解可转换优先股

虽然购买股票总是存在亏损的风险,但完全避免股票意味着错失赚取丰厚利润的机会。然而,有一种证券可能有助于解决一些投资者的困境——可转换优先股保证了固定的回报率和资本增值的机会。在本文中,我们将介绍这些证券是什么、它们是如何运作的,以及如何确定转换何时盈利。关键点可转换优先股可以按固定转换比率转换为普通股。

2022 年 3 月的最高股息股票

股息股票是定期向一类股东支付部分收益的公司。这些公司通常都很成熟,收益稳定,并且有将部分收益分配给股东的长期记录。分配称为股息,可以现金或额外股票的形式支付。大多数股息按季度支付,但有些则按月、每年甚至一次以特别股息的形式支付。虽然股息股票以其股息支付的规律性而闻名,但在经济困难时期,这些股息可能会被削减以保留现金。投

介绍粉红单:场外交易市场

粉单是一个以电子方式连接经纪自营商的场外交易 (OTC) 市场。没有交易大厅,报价也全部以电子方式完成。由于没有像纽约证券交易所 (NYSE) 这样的中央交易大厅或证券交易所,因此粉单上市公司的标准与在全国证券交易所上市的公司不同。粉单上列出的许多股票都是低价低价股,每股交易价格低于 5 美元。

相关词条

认购权定义

什么是订阅权?认购权是公司现有股东通过以或低于市场价格认购新股发行而保留相等百分比所有权的权利。认购权通常通过使用配股来强制执行,这允许股东以通常低于股票当前交易价格的价格交换普通股股份的权利。认购权也称为股东的“认购特权”、“优先购买权”或“反稀释权”。认购权发行增加了市场上的股票数量,从而导致每股价值的稀释。关键要

退市

什么是退市?退市是将上市证券从证券交易所除名。证券的退市可以是自愿的,也可以是非自愿的,通常在公司停止运营、宣布破产、合并、不符合上市要求或寻求私有化时发生。摘要当股票从证券交易所移除时,就会发生退市退市通常意味着股票未能满足交易所的要求。对于主要指数而言,价格长期低于每股 1 美元是不受欢迎的,也是退市的一个原因。

Hung Convertibles 定义

什么是 Hung 敞篷车?挂牌可转换证券是可转换证券,其标的证券的股价远低于转换价格,因此证券不太可能转换为普通股。由于未转换的证券必须按面值偿还,大多数发行人希望防止其可转换债券被挂起。重点可转换证券是可以在一定条件下以货币或发行公司的股票偿还的证券。

场外交易 (OTC) 定义

什么是场外交易 (OTC)?场外交易 (OTC) 是指证券如何通过经纪自营商网络而不是在集中式交易所进行交易的过程。场外交易可能涉及股票、债务工具和衍生品,它们是从商品等基础资产中获取价值的金融合约。在某些情况下,证券可能不符合在纽约证券交易所(NYSE) 等标准市场交易所上市的要求。相反,这些证券可以在柜台交易。

场外粉红

什么是场外交易粉红? OTC Pink,现在被称为 Pink Open Market,是三个场外交易 (OTC) 股票交易市场中最低且最具投机性的一层。所有三层均由OTC Markets Group提供和运营。该市场提供通过任何经纪人交易各种股票的机会,包括违约或财务困境的公司。

场外交易市场集团公司

什么是场外交易市场集团公司? OTC Markets Group 是美国最大的场外交易 (OTC)证券交易商间电子报价和交易系统的所有者和运营商。它提供交易超过 11,500 种场外证券的市场。