尽管小盘股被认为比大盘股风险更高，但仍有足够多的小盘股提供出色的增长潜力和高潜在股本回报率(ROE)，以保证它们被包括在除最保守投资者之外的所有投资者中。
重点摘要
- 小盘股的增长速度往往快于大盘股。
- 由于他们的规模，他们也可能更快地失去利润。
- 根据定义，大盘股客户群更大，因此小盘股往往会重点关注增加这一基数。
- 由于缺乏数据和运营历史，小盘股的证明较少，因此投机性投资盛行。
小型股的四大风险
小盘股有四个主要方面使其潜在风险高于大盘股。
- 一是在交易方面，小盘股的流动性较低。
- 另一个方面是，与大盘股公司相比，小盘股公司通常较少获得资本，总体而言，没有那么多的财务资源。融资以弥合现金流缺口，为新的市场增长提供资金，或承担大量资本支出。在经济周期低谷时，这个问题对小型公司来说可能会变得更加严重。
- 小盘股潜在增加风险的第三个方面是缺乏运营历史，以及其未经证实的商业模式有可能被证明是错误的。这两个因素会使小公司难以有效地与大公司竞争。由于小公司不太可能拥有固定的忠诚客户群，因此它们更容易受到消费者偏好变化的影响。
- 小盘股公司风险的第四个方面与数据有关。公众通常无法获得那么多关于小公司的信息，这使得潜在投资者更难以对小盘股进行知情评估。
小型股的优势
尽管小盘股有额外的风险，但投资它们还是有充分理由的。一个优势是小公司更容易产生相应的大增长率。 500,000 美元的销售额比 500 万美元的销售额翻一番要容易得多。与大盘股增长相比，5000 万美元的销售额很难转化为 5 亿美元。
此外，由于小型、亲密的管理人员通常经营较小的公司，他们可以更快地适应不断变化的市场条件，就像一艘小船比大型远洋班轮更容易改变航向一样。
投资小盘股的另一个优势是发现未知价值的潜力。投资界的一般规则是，华尔街的大部分研究都针对一小部分上市公司，而这些公司大多是大盘股。小盘股公司更多地受到关注，因此，对于那些寻求被低估股票的人来说，它们拥有更大的潜力。
归纳总结
缺乏市场流动性有时可能对已经拥有股票的小盘股投资者有利。如果大量人突然寻求购买流动性较低的股票，它可以比购买流动性更强的股票更快、更远地推高价格。良好的投资组合管理包括将适度比例的精心挑选的小盘股与波动性较小的大盘股混合。正是由于大盘股和小盘股之间存在不同程度的风险，股票的市值是实现投资组合适当多元化的关键考虑因素。