成交量加权的移动平均值的风险

量价分析技术面炒股 | 2024年1月16日

无论运用何种交易方法，管理下跌的风险都很重要。运用成交量加权的移动平均线是否能降低下跌的风险？为了回答这个问题，我们用平均亏损（averagedrawdown）来衡量风险，平均亏损是所有亏损交易的平均亏损额，该数据被用来计算某种交易方法正常情况下的潜在损失。

在我们的测试中，在20只被测试股票的12只上，运用成交量加权指标进行交易的大盘股的平均亏损比运用简单移动平均方法的更低；在中盘股中，简单移动平均方法在20只股票中的11只中胜出；在小盘股中，成交量加权的方法在20只股票中的14只中胜出。这两个指标在用于低贝塔或低成交量的股票上没有显著的区别。成交量加权的平均值在高成交量的股票中以9比6的成绩胜出；在高贝塔值的股票中也是成交量加权的平均值表现更好，在测试的15只高波动性的股票中，11只股票运用成交量加权的平均值后能更好地降低风险。

总的来说，在我们测试的股票中，成交量加权的平均值在73%的情况下表现出更高的可靠性（见图16.5），其中用于小盘股、高成交量和高贝塔值的股票时改进的效果最显著。基于这样的结果，我认为将成交量信息加入价格平均数指标后有利于投资者在利用这些指标进行交易时降低风险。

图16.5出现亏损交易的情况

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