什么是商业融资？
除非你的企业拥有苹果的资产负债表，否则最终，你可能需要通过商业融资获得资本。甚至许多大盘股公司也经常寻求资本注入以 履行短期义务。对于小型企业来说，找到合适的融资模式至关重要。从错误的来源拿钱，你可能会失去公司的一部分，或者发现自己被锁定在还款条款中，这些还款条款会损害你未来多年的成长。
摘要
- 有许多方法可以为小企业找到融资。
- 债务融资通常由金融机构提供，需要每月定期付款，直到债务还清。
- 在股权融资中，公司或个人对您的业务进行投资，这意味着您不必偿还这笔钱。
- 但是，投资者现在拥有您业务的一定比例，甚至可能是控股业务。
- 夹层资本结合了债务和股权融资的元素，贷方通常可以选择将未偿还的债务转换为公司的拥有权。
什么是债务融资？
您企业的债务融资可能比您想像的更了解。您有抵押贷款或汽车贷款吗？这两种情况都是债务融资的形式。它以相同的方式为您的业务工作。债务融资来自银行或其他贷款机构。虽然私人投资者可以为您提供，但这不是常态。
以下是它的工作原理。当您决定 需要贷款时，您可以前往银行并完成申请。如果您的企业处于发展的早期阶段，银行将检查您的个人信用。
对于公司结构较为复杂或已经存在较长时间的企业，银行将检查其他来源。Dun & Bradstreet （D&B）档是最重要的档之一。邓白氏是编制企业 信用记录 的最知名公司。银行将希望检查您的帐簿，并可能完成其他尽职调查 以及您的业务信用记录。
在申请之前，请确保所有业务记录都完整且井井有条。如果银行批准了您的贷款申请，它将设置付款条件，包括利息。如果这个过程听起来很像你无数次获得银行贷款的过程，你是对的。
债务融资的优势
通过债务为您的业务融资有几个好处：
- 贷款机构无法控制您如何经营公司，也没有拥有权。
- 一旦您偿还贷款，您与贷方的关系就会结束。随着您的业务变得更有价值，这一点尤其重要。
- 您为债务融资支付的利息可作为业务费用 减税 。
- 每月付款以及付款明细是一项已知费用，可以准确地包含在您的预测模型中。
债务融资的缺点
但是，您企业的债务融资确实存在一些缺点：
- 将债务还款添加到您的每月支出中，假设您将始终有资本流入来支付所有业务费用，包括债务偿还。对于小型或早期公司来说，这通常远非确定无疑。
- 在经济衰退期间，小企业贷款可能会大幅放缓。在经济更加艰难的时期，除非您具有压倒性的资格，否则很难获得债务融资。
在经济衰退期间，小企业可能更难获得债务融资资格。
美国 小企业管理局（SBA） 与 某些银行合作，提供小企业贷款。部分贷款由美国政府的信用和充分信任担保。这些贷款旨在降低贷款机构的风险，允许那些可能不合格的企业主获得债务融资。您可以在SBA的网站上找到有关这些贷款和其他SBA贷款的更多资讯。
什么是股权融资？
如果你看过ABC的热门剧集「鲨鱼坦克」，你可能会对 股权融资 的运作方式有个大致的了解。它来自投资者，通常被称为「风险资本家」或「天使投资者」。
风险资本家通常是一家公司，而不是个人。该公司拥有合伙人，律师，会计师和投资顾问团队，他们对任何潜在投资进行尽职调查。风险投资公司经常进行重大投资（300万美元或更多），因此该过程很慢，交易通常很复杂。
相比之下，天使投资人通常是富有的人，他们希望将少量资金投入到单一产品中，而不是建立企业。它们非常适合需要资本注入来为其产品开发提供资金的软体开发人员。天使投资人行动迅速，想要简单的条款。
股权融资使用投资者，而不是贷款人。如果您最终破产，您不会欠投资者任何东西，投资者作为企业的一部分拥有者，只是失去了他们的投资。
股权融资的优势
通过投资者为您的业务提供资金有几个优点：
- 最大的优点是你不必还钱。如果您的企业破产，您的投资者或投资者不是债权人。他们是您公司的 部分拥有者 ，因此，他们的钱会随着您的公司一起损失。
- 您不必每月付款，因此手头上通常有更多的流动现金用于运营费用。
- 投资者明白，建立一个企业需要时间。您将获得所需的资金，而不必在短时间内看到您的产品或公司蓬勃发展的压力。
股权融资的缺点
同样，股权融资也存在以下几个缺点：
- 您如何看待拥有新伴侣？当您筹集股权融资时，它涉及放弃公司部分股份的拥有权。投资越重要，风险越大，投资者想要的股份就越多。你可能不得不放弃50%或更多的公司。除非您后来达成交易以购买投资者的股份，否则该合作伙伴将无限期地获得您利润的50%。
- 在做出决定之前，您还必须谘询您的 投资者 。你的公司不再完全是你的，如果一个投资者拥有超过50%的公司股份，你有一个老板，你必须回答他。
什么是夹层资本？
把自己放在贷方的位置上一会儿。贷方正在寻找相对于最低风险的最大价值。债务融资的问题在于，贷款人不分享企业的成功。它得到的只是用利息返还的钱，同时承担违约风险。按照投资标准，这一利率不会带来令人印象深刻的回报。它可能会提供个位数的回报。
夹层资本 通常结合了 股权和债务融资的最佳特征。虽然这种类型的商业融资没有固定的结构，但如果您没有按时或全额偿还贷款，债务资本通常会赋予贷款机构将贷款转换为公司股权的权利。
夹层资本的优势
选择使用夹层资本具有以下几个优点：
- 这种类型的贷款适用于已经显示出增长的新公司。银行可能不愿意向一家没有至少三年财务数据的公司提供贷款。
- 夹层资本在 公司资产负债表上被视为股权。显示股权而不是债务义务使公司对未来的贷方更具吸引力。
- 夹层资本通常提供得非常快，几乎没有尽职调查。
夹层资本的缺点
夹层资本确实有其缺点：
- 息票或利息通常较高，因为贷方认为公司风险很高。向已经承担债务或股权义务的企业提供的夹层资本通常从属于这些义务，增加了贷款人无法偿还的风险。由于风险很高，贷方可能希望看到20%至30%的回报。
- 就像股权资本一样，失去公司很大一部分的风险是真实的。
请注意，夹层资本不如 债务或股权融资标准。这笔交易以及风险/回报状况将特定于各方。
平衡外融资适用于一次性大型目的，允许企业创建一个特殊目的工具（SPV），将费用纳入其资产负债表，使企业看起来债务减少。
资产负债表外融资
花一分钟时间想想你的个人财务状况。如果您正在申请新的房屋抵押贷款，并发现了一种方法来创建一个法人实体，将您的学生贷款，信用卡和汽车债务从您的信用报告中剔除，该怎么办？企业可以做到这一点。
资产负债表外融资 不是贷款。它主要是一种将大额购买（债务）排除在公司资产负债表之外的方法，使它看起来更强大，债务负担更少。例如，如果该公司需要一台昂贵的设备，它可以租赁它而不是购买它，或者创建一个 特殊目的公司（SPV）——其中一个“替代家族”将购买保留在资产负债表上。如果SPV需要贷款来偿还债务，则发起公司通常会将SPV资本化过高，以使其看起来具有吸引力。
表外融资受到严格监管，其使用以公认会计原则（GAAP）为准。这种类型的融资并不适合大多数企业，但对于成长为更大公司结构的小企业来说，它可能成为一种选择。
来自家人和朋友的资金
如果你的资金需求相对较小，你可能想先寻求 不太正式 的融资方式。相信您业务的家人和朋友可以提供有利而直接的还款条件，以换取建立类似于一些更正式模式的贷款模式。例如，您可以向他们提供公司股票或偿还它们，就像您进行债务融资交易一样，在债务融资交易中，您可以定期支付利息。
利用退休帐号
虽然您可以从 退休计划中借款 并用利息偿还贷款，但一种称为 创业公司展期（ROBS） 的替代方案已成为那些创业者的实用资金来源。如果执行得当，ROBS允许企业家将他们的退休储蓄投资于新的商业企业，而不会产生税收，提前提款罚款或贷款成本。但是，ROBS交易很复杂，因此与经验丰富且称职的供应商合作至关重要。
您如何为企业融资？
有很多方法可以为您的新业务提供资金。您可以从经过认证的贷方借款，通过家人和朋友筹集资金，通过投资者融资，甚至利用您的退休帐户，尽管不建议使用后者。
什么是股权融资？
这种形式的融资是通过出售公司股份来筹集资金的过程。如果你这样做，你的投资者基本上将拥有你业务的一部分。
我可以从我的401（k）中借钱创业吗？
您可以从401（k）中贷款，但使用的建议程度取决于您的情况。大多数计划只允许您提取最多$ 10，000或您的既得余额的50%（以较高者为准），但有$ 50，000的上限。偿还帐户有严格的规定。如果你走这条路，确保你可以偿还自己。贷款为初创企业提供资金可能会有风险，因为您必须与雇主保持日常工作。如果您在计划中贷款，您将被要求偿还贷款以及提前取款的税款和罚款。
结论
当您可以 避免从正式来源融资时，通常会对您的业务更有利。如果您没有家人或朋友的帮助，债务融资可能是小企业最容易获得的资金来源。
随着您的业务增长或进入产品开发的后期阶段，股权融资或夹层资本可能成为选择。在融资及其对您的业务有何影响时，少即是多。