什么是经纪公司？
经纪公司的主要职责是充当连接买卖双方以促进交易的中间人。经纪公司通常通过交易成功完成后收取的佣金或费用来获得补偿。如今，这些可能由交易所或客户支付，或者在某些情况下两者兼而有之。
由于许多折扣券商已经实行零佣金交易，它们弥补了其他领域的收入损失，包括从交易所获得大量订单流的报酬。例如，当运行股票交易指令时，投资者为经纪公司完成交易的努力支付交易费用。
房地产行业也使用经纪公司的形式运作，因为房地产经纪人习惯于合作，每家公司代表交易的一方进行销售。在这种情况下，两家经纪公司均分佣金。
经纪公司也可以称为经纪公司，或简称为经纪公司。
要点
- 经纪公司主要充当中间人，将买卖双方联系起来以促进交易。
- 经纪公司通常会收到两种佣金中的一种：固定费用或交易金额的百分比。
- 经纪公司有多种类型，以不同的成本和费用提供一系列产品和服务。
了解经纪公司
在一个完美的市场中，每个人都拥有完整的信息，并且可以根据这些信息快速正确地采取行动，因此不需要经纪公司。然而，在现实中，没有完美的信息、不透明和不对称的知识。结果，买家并不总是知道卖家是谁以及哪个卖家提供最优惠的价格。同样，卖家也处于同样的位置。经纪公司的存在是为了帮助他们的客户匹配交易的另一方，以最优惠的价格将买家和卖家聚集在一起，并为他们的服务提取佣金。
经纪人可以为经纪公司工作或作为独立代理人运作。
在金融市场上，几种不同类型的经纪公司提供范围广泛的产品和服务。以下是三种主要类型的简要说明，从最昂贵的选项开始。我们将在下面详细介绍每个。
- 全方位服务经纪：全方位服务经纪公司提供专业的财务顾问，负责管理所有投资决策并提供持续的建议和支持。这样的经纪公司，以其高接触服务，是最昂贵的选择。
- 折扣经纪商：折扣经纪商曾经是实体业务，但现在最常见的是在线平台，允许自己动手（或自我指导）的投资者做出自己的交易决定以获得较低的佣金。最近，一些自主在线平台上的 ETF 甚至所有产品都在推动零交易佣金。这些经纪公司可能会宣传电视、互联网和广播广告交易的固定费用相对较低。
- 机器人顾问：自动化投资顾问平台或机器人顾问是一种相对较新的数字财务顾问形式，它以极低的成本提供由算法运行的投资管理服务，且人工干预最少。一些机器人顾问提供零佣金或费用，在许多情况下，您只需 5 美元即可开始。
投资者在选择经纪公司时有多种选择。一个人所需的服务类型取决于他们的市场知识水平、成熟度、风险承受能力以及信任他人管理资金的舒适度。
随着时间的推移，经纪佣金会侵蚀回报，因此投资者应选择一家提供服务费用最经济的公司。在开设投资账户之前，客户应比较费用、产品、利益、客户服务、声誉和所提供服务的质量。
经纪类型
您将支付的金额取决于您获得的服务水平、服务的个性化程度以及它们是否涉及人类而不是计算机算法。
全方位服务经纪
全方位服务经纪公司，也称为传统经纪公司，提供一系列产品和服务，包括资金管理、遗产规划、税务咨询和财务咨询。
一些传统的全方位服务经纪公司还提供折扣经纪服务和机器人顾问平台。区别在于服务的广度和成本。
这些公司还提供最新的股票报价、经济状况研究和市场分析。训练有素且有资质的专业经纪人和财务顾问在这些公司工作，并可能与他们的客户创建个人关系。一些传统的全方位服务经纪公司还提供折扣经纪服务或机器人顾问平台。
传统经纪商收取费用、佣金或两者兼而有之。对于常规股票订单，全方位服务的经纪人每笔交易可能收取高达 10 至 20 美元的费用，但许多顾问正在转向打包费商业模式，在这种模式下，所有交易和建议都收取全包年费——通常为 1%管理资产 ( AUM ) 的 2%。许多全方位服务的经纪人寻找富裕的客户，并创建获得服务所需的最低账户余额，通常从六位数或更多开始。
折扣经纪
折扣经纪收费低于传统经纪，但提供的综合服务和产品可能较少，并且缺乏与全方位服务顾问的个人关系；折扣经纪人建议的深度和质量通常取决于投资者账户的规模。
几家提供全方位服务的公司也提供低成本的折扣经纪业务。这些类型的公司可以通过让他们的客户通过基于网络或通过移动应用进程的计算机化交易系统进行自己的研究和交易来收取较低的佣金。
第一个折扣经纪业务通常归功于 1970 年代和 1980 年代的嘉信理财。自 1990 年代末在线交易出现以来，由于竞争激烈，折扣经纪商的佣金已大大低于全方位服务经纪商。今天，大多数折扣经纪客户上网或使用智能手机应用进程。 2019 年，Charles Schwab 加入 Robinhood 的倡议，为所有股票交易提供零佣金。这引发了大多数在线经纪公司的类似反应，以类似地调整其定价。
机器人顾问
从 2010 年代开始，机器人顾问是一类纯数字在线投资平台，它使用算法以自动方式代表客户实施交易策略。大多数机器人顾问订阅遵循现代投资组合理论(MPT) 规则的长期被动指数策略，尽管一些机器人顾问现在允许客户在一定程度上修改他们的投资策略，如果他们想要更积极的管理。
机器人顾问的魅力不仅在于自动化，还在于入门所需的非常低的费用和低账户余额。在许多情况下，智能投顾实际上不收取年费、零佣金，而且您只需几美元即可开始。
一些机器人顾问现在已经开始聘请客户可以咨询的人类顾问，但这些顾问通常无法真正改变他们的算法生成的推荐投资组合分配。此外，获得顾问的费用会更高，通常为每年 AUM 的 0.25% 至 0.50%——这仍远低于传统经纪人的费用。
独立与专属经纪
了解您的经纪人是否仅隶属于某些公司或是否可以向您出售所有选择也很重要。您还应该了解他们是否遵守受托人标准或适用性标准。
独立经纪
独立经纪公司不隶属于任何共同基金公司，但其功能类似于提供全方位服务的经纪公司。通常，这些经纪人可以向客户推荐和销售更有可能符合他们最大利益的产品，因为它们与一家公司无关。注册投资顾问 (RIA) 是当今最常见的独立经纪人类型。
他们必须遵守受托人标准，这意味着他们必须为客户的最佳利益推荐投资，而不是他们自己的利益（这意味着，对于出售它的经纪人来说，一个具有特别高佣金的基金）。最好选择支持受托人标准而不是较低适用性标准的顾问。
专属经纪
专属经纪公司隶属于特定的共同基金或保险公司，并与特定供应商签订合同，仅销售其产品。这些经纪人被雇用来推荐和销售共同或保险公司拥有的产品范围。与其他选择相比，此类产品可能不符合客户的最佳利益。