4.6

4.6

4.6

3.6

日内交易是指在同一交易时段内买入和卖出（或卖出和买入）同一证券，以获取小额、频繁的利润。一些日内交易者是自由交易者，这意味着他们根据当前市场状况和直觉决定何时开仓和平仓。其他日内交易者是系统交易者，他们遵循一套预先确定的规则进行交易。系统交易者通常会自动化他们的策略，让他们的计算机扫描、输入、管理和关闭交易。

与通常试图低买高卖的长期投资者不同，许多日内交易者同样可能卖空。这意味着他们高卖低买，以从价格下跌中获利。虽然买入并持有的投资者倾向于通过长期持有头寸来度过市场波动，但日内交易者试图每天从中获利，他们进出头寸以利用小幅价格波动。由于日内交易者依赖日内价格波动和快速订单执行，他们选择的工具通常在高交易量（流动性良好）和大幅波动的情况下进行交易。

日内交易可以带来丰厚利润，但与任何类型的投资一样，也存在风险。散户日内交易者面临的最大风险之一是，他们要与拥有成功资源（例如速度、交易资本、技术和软件）的众多专业人士竞争。如果没有公平的竞争环境，散户交易者很难定期获利。

另一个值得注意的风险是日内交易者经常使用杠杆来建立头寸，这意味着他们在任何交易中的损失可能超过他们承担的风险。这对于做空交易来说尤其具有破坏性——交易者在“高位”卖出，希望在“低位”买入以获利——这种交易几乎具有无限的风险，因为价格可能会无限期地继续攀升。另一个重大风险是资金不足。交易资金不足的交易者可能会很快耗尽他们的账户，从而提前结束他们的日内交易生涯。更重要的是，用任何非风险资金为账户注资的交易者可能会损失超过他们的交易账户。

如果您认为日内交易适合您，请先在提供纸面交易（又称模拟交易）的经纪商处开设一个账户，这样您就可以在冒真金白银的风险之前练习交易。Interactive Brokers、TradeStation 和 Webull 都提供模拟交易环境，以帮助您磨练技能并尝试新想法。务必练习您的订单输入技能，以最大限度地降低在交易时犯下代价高昂的错误的风险——例如，当您想卖出时却点击了买入按钮。此外，花点时间了解平台的功能，以便在开始真实交易时充分利用它们。

在练习和学习如何使用平台的同时，您可以制定和微调您的交易计划。在冒真金白银的风险之前，您应该制定一份书面交易计划，并在每次交易前进行审查。务必在每次交易结束时评估您的交易，以便跟踪哪些交易有效，哪些交易无效。请记住，市场会随着时间而变化。今天有效的日内交易计划明年甚至下个月可能就不那么有利可图了，因此您必须不断评估和调整您的计划。

当你开始用真钱交易时，先从小额交易开始。一旦你有了更多的经验（和可靠的业绩记录），你就可以交易更大的头寸。

日内交易者可以手动下单（通常通过图表），也可以设置一个自动系统来为他们生成订单。基本面数据不是问题，但监控价格报价、价格波动、流动性、交易量和突发新闻的能力是成功日内交易的关键。

日内交易者通常更喜欢按股数（而不是按交易数）收费的经纪商。交易者还需要实时保证金和购买力更新。此处排名的每家经纪商都通过自定义交易规模和关闭交易确认屏幕，让日内交易客户能够快速下单。我们寻找的经纪商应允许交易者同时下多个订单、指定哪个交易场所处理订单并自定义交易默认值。

日内交易者需要考虑的一个关键因素是交易平台的质量，它会影响执行速度和报价等因素。日内交易者，尤其是那些使用自己的算法进行交易的人，需要完美的数据馈送，否则他们可能会因为数据错误而下单。在高频交易者以毫秒为单位进行交易的环境中，人类交易者必须拥有最好的工具。大多数经纪商提供快速的交易执行，但滑点仍然是一个问题。交易者应该亲自测试平台执行交易需要多长时间。

佣金、保证金率和其他费用也是日内交易者最关心的问题。即使日内交易者能够持续击败市场，这些头寸的利润也必须超过佣金成本。对于交易量大的交易者来说，佣金成本很容易达到每天数百甚至数千美元。交易者可以通过联系经纪商或查看经纪商的网站来查看这些费率，但大多数经纪商都会为活跃的日内交易者提供特殊费率。

日内交易者还需要考虑客户服务和经纪商的财务稳定性等因素。在危机时期，客户服务至关重要。危机可能是计算机崩溃或其他故障，此时您需要联系支持人员进行交易。最好的经纪商会为活跃的日内交易者提供专门的账户代表来协助处理此事。

公司的财务实力也很重要，因为小型经纪公司可能会倒闭，但能否收回资产的主要决定因素是清算公司。在与小型公司签约之前，请查看FINRA 的 BrokerCheck 页面，确保他们没有因不当行为或财务不稳定而受到索赔。