牛顿的第三定律指出，对于每一个作用力，都存在一个同等的反方向的作用力。亚当•斯密在经济学领域发展了一个类似的理论，亚当•斯密相信，当需求超过供给时，价格上升；当供给大于需求时，价格下跌。
证券交易所市场同样也遵守传统经济学的供求定律。经济学理论认为当需求上升时，供给也会增加，或者说，上升的需求会推动生产商提供更多的产品和服务。同时，当价格下降时，更多的人会被较低的价格所吸引，从而推动需求上升。然而，拍卖市场的交易机制改变了市场运作的动力。在证券交易所市场，供给几乎是无限的。的确，借助投资银行的帮助，上市公司可以增加股份的供给，但上市公司的目标是通过股息或股票价格的上升来增加股东的财富。为了促进股票价格的上升（或在危机中稳定公司的股价），董事会不会随便同意增发股票。因此，无论供给还是需求都按照一种机会成本的模型运作，财富寻求最佳的增长机会，或在最坏的情况下，寻求最好的地方以求保本。供给（表现为卖方）来自那些相信在现有的股价水平上，现金或其他机会比他们目前持有的股票更有价值的股东（或卖空者）。需求（表现为买方）来自于那些认为股票是他们财富的最好投资机会的投资者。其他因素，比如交易成本、税收和买卖价差也是投资时要考虑的因素，但在我们目前的讨论中这些因素不太重要。
证券交易所市场是按照拍卖市场的机制来运行的，买方购入的股票的数量恒等于卖方售出的股票的数量。当价格上升时，价格的变化反映了需求大于供给的市场状况，即买方控制了市场走势。同样，当价格下跌时，意味着供给超过了需求，即卖方控制了市场。随着时间的推移，这些供给和需求的走势就形成了价格图形和吸收筹码以及派发筹码的趋势。无论这些趋势是上升、下降还是盘整，成交量都是支撑这些趋势的力量。安娜在《如何做面包》一书中说：“成交量如同水管中的水，水压越大，水流越有力量。”
经济学的供求定律