交易所交易基金 (ETF) 是一種金融工具，其相對於共同基金的獨特優勢引起了許多投資者的注意。如果您發現分析和挑選股票的任務有些艱鉅，那麼 ETF 可能適合您。
什麼是ETF？
將交易所交易基金視爲像股票一樣交易的共同基金。就像共同基金一樣，ETF 代表一籃子證券（如股票），反映了標準普爾 500 指數或巴克萊資本美國綜合債券指數等指數。
然而，ETF 不是共同基金。它與證券交易所的任何其他公司一樣進行交易。與在每個交易日結束時計算其淨資產值(NAV) 的共同基金不同，ETF 的價格全天變化，隨供需波動。重要的是要記住，雖然 ETF 試圖複製指數的回報，但不能保證它們會完全這樣做。實際指數的年終回報與 ETF 的回報之間存在微小差異的情況並不少見。
通過擁有 ETF，您可以獲得共同基金的多元化以及股票的靈活性。因爲 ETF 像股票一樣交易，你可以賣空它們，用保證金購買它們。另一個優勢是大多數 ETF 的費用比率低於普通共同基金的費用比率。例如，截至 2022 年，SPDR S&P 500 ETF (SPY) 的費用率很低，爲 0.0945%。買賣 ETF 時，您向經紀人支付的佣金與任何常規交易相同。
不同的ETF
第一個 ETF 是標準普爾 500 指數基金（因其 SPDR 股票代碼而被稱爲“蜘蛛”），它於 1993 年在美國證券交易所 (AMEX) 開始交易。今天——追蹤各種特定行業的資產類型特定、特定國家和廣泛市場的指數——公開市場上有數千種 ETF 交易。
你幾乎可以找到幾乎任何類型的市場部門的 ETF。例如，如果您有興趣通過奧地利市場接觸一些歐洲股票，您可以查看iShares MSCI奧地利指數基金 (EWO)。
一些更受歡迎的 ETF 具有立方體 (QQQ) 和鑽石 (DIA) 等暱稱。許多ETF都是被動管理的，這意味着投資者可以節省大量管理費用。
納斯達克 100 指數
該 ETF 追蹤納斯達克 100 指數 (QQQ)，該指數由納斯達克 100 家最大、交易最活躍的國內和國際非金融公司組成。 QQQ 或“立方體”爲投資者提供了對科技行業的廣泛接觸。因爲它抑制了投資個股帶來的風險，QQQ 是投資科技行業長期前景的好方法。當市場出現波動時，它提供的多樣化可能是一個很大的優勢。如果一家科技公司的收益低於預期，它可能會受到重創，但擁有其他一百家公司的一部分可以緩衝這一打擊。
SPDR
這些投資工具通常被稱爲“蜘蛛”，與基準標準普爾 500 指數捆綁在一起，讓您擁有該指數的所有權。想象一下嘗試購買標準普爾 500 指數中的所有 500 只股票所涉及的麻煩和費用。SPDR 允許個人投資者以具有成本效益的方式擁有該指數的股票。
SPDR 的另一個不錯的特點是，它們將標準普爾 500 指數股票的各個板塊分開，並將它們作爲單獨的 ETF 出售——實際上有幾十種此類 ETF。例如，技術精選行業指數包含大約 70 種不同的股票，涵蓋國防制造商、電信設備、硬件、軟件和半導體等公司開發的產品。該 ETF 在 NYSE ARCA 的交易代碼爲 XLK。
iShares 和 Vanguard
iShares是貝萊德旗下的 ETF 品牌。 2020 年，全球共有 800 多隻 iShares ETF，管理規模超過 2 萬億美元。貝萊德推出了一些 iShares，它們跟隨世界各地的許多主要指數，包括納斯達克、紐約證券交易所、道瓊斯和標準普爾。所有這些特定的 ETF 都像普通股票一樣在美國主要交易所交易。
就像 iShares 是 BlackRock 的 ETF 品牌一樣，Vanguard ETF 是 Vanguard 的金融工具品牌。 Vanguard 還爲市場的許多不同領域提供數百種 ETF，包括金融、醫療保健和公用事業領域。
定位資源
基金還可以提供一種投資自然資源的方式，例如美國天然氣基金 (UNG)。這些投資複製了扣除費用後的天然氣價格，並試圖通過在未來幾個月購買天然氣期貨合約來跟隨天然氣價格。與所有資金一樣，您需要在投資前關注總費用率。
新興市場焦點
這項投資試圖模仿貝萊德機構信託的 iShares MSCI 新興市場指數 (EEM) 中的回報。該 ETF 是作爲國際證券表現的股票基準而創建的。如果您想獲得一些國際敞口，特別是新興市場，這個 ETF 可能適合您。
反向/反向推動者
並非所有 ETF 的設計方向都與它們所跟蹤的指數相同，甚至數量相同。反向 ETF的價格在市場下跌時上漲，反之亦然。例如，Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ) 是三重熊基金。它試圖利用衍生品和其他類型的槓桿，在與羅素 1000 金融服務指數相反的方向上表現 300%，以提高基礎指數的表現回報。該基金在2008年和2009年金融危機給金融股帶來下行壓力時開始流行。
鑽石
這些 ETF 股票 SPDR® 道瓊斯工業平均指數 ETF 跟蹤道瓊斯工業平均指數。該基金的結構爲單位投資信託。道瓊斯指數 ETF 的股票代碼是 DIA，代表道瓊斯工業平均指數，這就是它的綽號“鑽石”的來源。它在紐約證券交易所 ARCA 交易。
綜述
考慮 ETF 的一個重要原因是它們以一種易於理解的方式簡化了指數和行業投資。如果你覺得好轉即將來臨，那就做多。但是，如果您認爲不祥的陰雲會籠罩市場一段時間，您可以選擇做空。
ETF 提供的即時多樣化、低成本和靈活性相結合，使這些工具成爲迄今爲止最有用的創新和最具吸引力的金融工程之一。有許多經紀人提供 ETF 投資。