Chaikin 資金流(CMF) 振盪器和資金流指數(MFI) 之間的相似之處在於，活躍交易者通常使用它們來監控資金流和/或動量。是的，雖然兩者都是股票圖表上常用的動量指標，但每個指標背後的數學原理以及交易者如何解讀信號卻截然不同。
Chaikin 資金流量振盪器
Chaikin 資金流振盪器由 Mark Chaikin 創建，與更廣泛使用的移動平均收斂發散 ( MACD ) 指標類似，因爲它使用兩個不同的指數加權移動平均線(EMA) 來分析動量。 MACD一般是用12週期EMA減去26週期EMA來計算的。
要點
- Chaikin 資金流指標和資金流指數都是動量指標，但相似之處僅此而已，因爲指標的計算和解釋方式不同。
- Chaikin 與 MACD 類似，兩個指標在計算中都使用指數移動平均線。
- 當 Chaikin 資金流量指標爲紅色時，表明市場處於下降趨勢，當它爲綠色時，該指標表明市場處於上升趨勢。
- 資金流量指數結合交易量和最近的價格走勢來確定趨勢並確定市場是否超買或超賣。
對於 Chaikin 資金流，該指標使用累積/分佈線的 3 日指數加權移動平均線與累積/分佈線的 10 日 EMA 之間的差異。同時，累積/分配線（也是由 Chaikin 開發）是一個單獨的指標，試圖量化流入的資金量（數量）及其對股價的影響。
正如您從上面的 Amazon.com Inc (AMZN) 圖表中看到的，負資金流（如兩個紅色矩形之間的週期所示）表明方向偏差是向下的。柴金資金流指標上的綠色區域標誌着正資金流，表明趨勢向上。如果該指標升至 0.20 以上或低於 -0.20，則可能表明市場超買或超賣。
資金流量指數
資金流量指數與柴肯資金流量振盪器有很大不同，因爲它結合交易量和最近的價格走勢來確定動量是上升還是下降。許多交易者將此指標視爲成交量權重相對強弱指數(RSI)，該指標是使用一段時間內（通常爲 14 天）的平均價格漲跌來計算的。
通常情況下，如果 MFI 升至 80 以上，則市場處於超買狀態，將出現回調。另一方面，讀數爲 20 或更低表明超賣市場可能會反彈。從上圖可以看出，資金流量指數永遠不會像 CMF 示例中那樣移動到 AMZN 圖表上的關鍵超買或超賣水平上方或下方。使用資金流量指數時，只有當指數超出 20 或 80 水平時纔會生成買入和賣出信號。
由於 Chaikin 振盪器和資金流量指數是使用不同的元素計算的，因此交易信號有很大不同也就不足爲奇了。一般來說，在使用任何技術指標生成買入和賣出信號之前，瞭解其基本公式至關重要。