什麼是遞延股份？
遞延股份是在向所有普通股和優先股股東付款之前，對正在破產的公司的資產沒有任何權利的股份。它也可能是發行給公司創始人的股票，限制他們獲得股息，直到股息分配給所有其他類別的股東。
作爲對公司的長期投資的一部分，遞延股份也可以授予風險資本和其他私人投資者團體。
重點摘要
- 遞延股是信貸或破產程序中的最後一個，僅次於優先股和普通股。
- 遞延股份通常保留給公司內部人員和投資者，對股份歸屬時間有各種條款規定，並且可以轉換爲普通股或其他類別的股票。
- 這個想法是在公司從初創公司到上市公司的發展過程中保持公司管理層和投資者的完整性。
- 由於歸屬期較短，限制性股票單位 (RSU) 比遞延股越來越普遍。
- 無論哪種方式，遞延股份都代表了公司創始人、高管和初始投資者的長期薪酬獎勵。
瞭解延期共享
遞延股票——一種向公司董事和高管支付股票的方法——被存入一個鎖定的賬戶。這些股票的價值隨市場波動，受益人在不再是公司僱員之前無法獲得用於清算的目的。
如果特定日期已經過去並且員工被認爲完全歸屬於公司，這也適用。從屬於所有其他類別的普通股和優先股，當公司破產並清算所有資產時，這些股票排在最後。
雖然遞延股票代表基於市場條件的特定現金價值，但幻影股票不允許以現金支付。此外，公司有時會保留現金的簿記條目，而不是實際的證券存款，以抵消證券頭寸。當執行或董事離開公司時，現金按市值轉換爲股票。
遞延股份補償
遞延股份主要用作對公司高管和創始人的補償方式，或作爲誘使投資者投資公司的手段。遞延股份有許多限制，例如歸屬期、公司業績、股票的市場價格等。
傳統上，遞延股份只是更大的薪酬計劃的一部分。發行遞延股票的員工也可能會獲得更傳統的股票期權，這些期權可能會受到某些歸屬期的限制，以及其他投資或退休期權。
不再常用的遞延股份爲其持有人提供大量股息支付；通常高於其他形式股票的平均利率，但只有在所有其他類別的股東收到分配後纔會支付。在履行所有其他義務後，遞延股份持有人可以獲得所有剩餘利潤。
遞延股份與限制性股份
限制性股票對員工貨幣化或訪問股票的能力有明確的限制。雖然遞延股票和限制性股票都可能受到歸屬要求，導致員工完全擁有相關股份的時間有所延遲，但一旦期限結束，限制性股票會立即轉換爲非限制性股票，而遞延股直到選定日期超出歸屬日期。
在這兩種情況下，在歸屬期結束之前終止工作的員工將喪失對相關股份的所有權利。
付款結構
法律定義了一種支付結構，該結構決定了在公司資產被清算爲現金時首先支付哪些債權人。先付清的人總是有擔保的債權人。這些人通過指定的抵押品向公司借錢。這也包括有擔保的債券持有人。
緊隨其後的是無擔保債權人——在沒有任何抵押品的情況下發放貸款的債權人。這還包括欠款的員工和供應商。這是一個更大的羣體，以某種方式被公司欠了錢。
排在最後的是股東。優先股股東在此階段擁有優先股，其次是普通股股東。與此同時，遞延股東排在隊列的最後。