我們常聽人講：行情總是在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在充滿希望中毀滅。當大多數的人都對行情絕望時，往往就是股市的谷底;面人人樂觀時，股市通常就離頭部不遠了。所以市場在初冷、初熱時，可以順熱操作，但到了市場極冷和極熱時，投資人應該反向操作，波段的利潤才比較大。
反市場操作在股市中是相當重要的原則，但無論是誰都很難絕對超然客觀或無動於衷的。當大家都很樂觀時，敢毅然看淡賣出;或是當大家都絕望退場時，能勇敢買進的人，實在很少。
其實股市每口的交易都不斷上演這樣的情節:“如果早知道……就好了“投資人也許常會這樣的跺腳，或後悔嘆氣，我們知道“貪”和“貧”兩字只差一“點”和一“撇”而已，也可以算是一念之間，如果能在買賣股票時，把握住一些原則，多些謹慎、警覺和勇氣，纔有機會成爲少數贏家的一員。
(1)行情冷淡，可分批進場
譬如當股市行情冷清，周遭的朋友要不是高度套牢，無法忍痛殺出，不然就是因爲對後市看淡，沒有股票，想再等更低點，這時候大部分的媒體或專家也都趨於保守。一般投資大衆都想等到漲勢確認後，再進場也不遲，這也沒有錯，畢竟一般人的資金有限，是禁不起太早買進而又再三重挫的。
但如果你擁有較多的資金，可以考慮提前分批進場，將資金作妥善配置，先拿出其中原先欲投人股市比重中的二至三成，半‘’強迫”自己慢慢在接近整數價位關卡，或是指數的重要支撐區，或是針對個別績優股，採用定時定點定量買進，儘量讓你的成本貼進市價。
因爲我們無法精確掌握最低的買點，若使用此招，則要以在控制的資金比重下，承擔有限的風險。而有些基本持股，幸運的也許幾個月之後就開始反彈，但也有可能是空頭市場，一到兩年之間都在盤整，期間可能要經過一段煎熬的套牢期，但終究不會永無翻身之日。等到重挫之後，行情慢慢回穩時，你再快速加碼，提高持股比重，那你就比別人快了好幾步。
(2)行情熟絡，適時調降持股比重
相反地，如果股市新聞連上報紙頭條好幾天，而且媒體、分析師一致看好股市，看看周遭朋友聊天，甚至街頭討論話題，都離不開股市，人人手中都有股票，而且到處詢問明牌時，這即使不是最高點，也離最高點不遠了。當然，這時候要你全部賣出股票而退出股市，也是一件頗爲難的事。擬定計劃，先不要再增加持股，到一定時機，可試着先調降持股比重到五成以下，而且隨着行情節節高漲而強迫出脫，最後一部分的持股則是看到行情轉壞時再從容出場。
這種機械式的調降持股，在設定分批賣出的標準時，可以個股的整數價位、大盤的指數，或是市場認爲的關卡，也可以自己預期的報酬率爲準，經自己逐步處理股票，理論上可以做到指數越高，持股越少。這樣雖不會所有的股票都賣到最高點，但之前大部分的持股已先賣到相對高檔的價位，即使最後一批股票，等行情確定下跌時再出手，先前所獲得的利潤應足可以涵蓋最後面一個“點”的損失!