什麼是普通股一級 (CET1)？
一級普通股（CET1）是一級資本的組成部分，主要是銀行或其他金融機構持有的普通股。這是 2014 年引入的一項資本措施，主要是在歐洲銀行體系的背景下，作為保護經濟免受金融危機影響的預防手段。
預計所有歐元區銀行應在 2022 年達到最低要求的 CET1 比率，即佔風險加權資產的 15.1%，高於 2021 年的 14.9%。
概要
- 普通股一級包括流動性銀行持有的現金、股票等。
- CET1 比率將銀行的資本與其資產進行比較。
- 額外的一級資本由非普通股的工具組成。
- 在發生危機時，首先從第 1 層獲取股權。
- 許多針對銀行的銀行壓力測試使用一級資本作為測試銀行的流動性和在具有挑戰性的貨幣事件中生存的能力的起始措施。
了解普通股一級 (CET1)
2008 年金融危機之後，巴塞爾委員會制定了一套經過改革的國際標準，以審查和監測銀行的資本充足率。這些標準統稱為巴塞爾協議 III ，將銀行的資產與其資本進行比較，以確定該銀行是否能夠經受住危機的考驗。
銀行需要資本來吸收銀行正常運營過程中出現的意外損失。巴塞爾協議 III 框架通過限制銀行可能包含在其不同資本層級和結構中的資本類型來收緊資本要求。銀行的資本結構包括二級資本、一級資本和普通股一級資本。
計算一級資本
一級資本計算為 CET1 資本加上額外的一級資本 (AT1)。普通股一級包括銀行的核心資本，包括普通股、發行普通股產生的股票盈餘、留存收益、子公司發行並由第三方持有的普通股，以及累計其他綜合收益(AOCI)。
額外的一級資本被定義為不是普通股但有資格納入這一層級的工具。 AT1 資本的一個例子是或有可轉換或混合證券，它具有永久期限，並且可以在觸發事件發生時轉換為權益。當 CET1 資本低於某個閾值時，會發生導致證券轉換為股權的事件。
CET1是衡量銀行資本實力的銀行償付能力指標。
CET1 比率可以更好地衡量這一衡量標準，該比率衡量銀行的資本與其資產的比率。由於並非所有資產都具有相同的風險，因此銀行收購的資產根據每項資產所呈現的信用風險和市場風險進行加權。
例如，政府債券可能被定性為“無風險資產”，風險權重為零。另一方面，次級抵押貸款可能被歸類為高風險資產，權重為 65%。根據巴塞爾協議 III 資本和流動性規則，所有銀行的 CET1 與風險加權資產(RWA) 比率必須至少為 4.5%。
普通股一級資本比率=普通股一級資本/風險加權資產
銀行的資本結構由下層 2、上層 1、AT1 和 CET1 組成。 CET1位於資本結構的底部，這意味著發生危機時，首先從該層扣除任何損失。如果扣除導致 CET1 比率低於其監管最低限度，銀行必須將其資本比率恢復到要求的水平，否則將面臨被監管機構超越或關閉的風險。
在重建階段，監管機構可能會阻止銀行支付股息或員工獎金。在資不抵債的情況下，股權持有人首先承擔損失，其次是混合和可轉換債券持有人，然後是二級資本。
壓力測試
歐洲銀行管理局不時使用 CET1 比率進行壓力測試，以了解在金融危機的不利事件中銀行將剩餘多少資本。這些測試的結果表明，大多數銀行將能夠度過危機。
一級資本和 CET1 資本有何不同？
CET1 資本是總一級資本的一個組成部分。另一種稱為附加一級資本（AT1）。 AT1 + CET1 = 一級資本。
銀行可以擁有的最低一級資本是多少？
巴塞爾協議規定了銀行的最低資本要求。他們必須保持最低 8% 的資本比率，其中 6% 必須是一級資本。
低 CET1 比率意味著什麼？
低 CET1 比率意味著一級資本水平不足。在這種情況下，銀行可能無法吸收金融衝擊，在發生金融危機時可能需要迅速救助。