投資有一些普遍性，對吧？從阿富汗到津巴布韋，人類推遲今天的消費以創造明天的財富的傾向應該大致相同。當然，現實世界比這更復雜。在一些國家，例如 1980 年代的日本，公民將大量收入儲蓄起來，以至於政府實際上鼓勵他們更多地揮霍。在其他國家，主要從事自給農業的人口幾乎沒有儲蓄的手段。但是，如果我們要比較發達國家的兩個相似的憲章成員呢？兩個國家擁有相同的語言、相同的文化和 5,525 英里的邊界？

北方的鄰居

儘管加拿大人無疑反對，但他們的國家和美國的相似之處多於不同之處。我們的機構大多是值得信賴和安全的，至少與世界其他大多數國家相比，兩國在傳統基金會的 2022 年經濟自由指數中均排名前 25 位。

儘管經濟地位相似，但加拿大的金融市場經歷了相當多的不可預測事件，甚至會令其鄰國感到驚訝。

加拿大金融市場

TSX Venture Exchange (TSXV)是一個風險投資市場，總部位於阿爾伯塔省卡爾加里，在多倫多、蒙特利爾和不列顛哥倫比亞省溫哥華設有辦事處。換句話說，交易所爲風險公司提供了融資渠道，同時保護了投資者。該交易所屬於其母公司 TMX 集團，多倫多證券交易所也是如此，交易最高級的股票。 TSX Venture Exchange 包含小型加拿大股票，上市公司超過 1,700 家。 TSXV 標榜自己是美國的“初級上市市場”，也就是說，幾乎所有在其上進行股票交易的公司的股票交易時間都比穩健的財務狀況要長。

該交易所和（更具體地說）其前身曾舉辦過一些臭名昭著的股票欺詐案件。典型的例子是 Bre-X，這是一家金礦公司，在 90 年代中期，它的市值在幾個月內從低價股升至 60 億美元（股價爲 287 美元）。該公司的黃金樣本是欺詐性的，但內幕交易非常真實。儘管如今此類不當行爲已很少見，但細價股累計已成爲加拿大證券業的主要組成部分。

在美國，這種低於投資級別的問題遠沒有那麼普遍。然而，許多 TSX 風險交易所的公司被納入 S&P/TSX 風險綜合指數。該指數上市公司中，半數以上爲礦業、能源等基礎材料股。

美國金融市場

美國可以說是最穩定的市場之一，紐約證券交易所是世界上最大的交易所。流動性（意味着股票可以自由買賣）爲投資者提供了更多的股票和證券選擇，行業衆多。

加拿大投資者可以接觸美國境內大部分收入來自海外的國際公司。麥當勞公司 (MCD) 和寶潔公司 (PG) 等公司通常被認爲是可靠、穩定的公司，具有穩定的收益和一致的股息支付。股息是公司支付給股東以投資其公司的現金獎勵。

這兩個國家都是石油出口國，儘管能源部門在加拿大金融市場中的份額比美國大。但是，美國現在是世界上最大的石油生產國之一。例如，2018 年，美國的石油和天然氣產量高於俄羅斯和沙特阿拉伯。對於尋求多元化的投資者來說，美國在各個行業擁有更多的行業和公司。加拿大爲那些希望購買礦業和能源股的人提供了很多選擇。然而，該國的醫療保健和銀行業不僅有政府支持，而且通常提供非常有吸引力的紅利。

傳統上，美國一直被視爲世界經濟自由的燈塔，與其他國家相比，其消費品和服務市場受到的監管要少得多。美國的自由市場體系應該爲發展繁榮的業務提供便利的交換和機會，以及擁有大量市場參與者的競爭性銀行體系。無論這些假設是否正確，銀行體系的對比是兩國之間最大的經濟差異之一。

加拿大銀行業

說白了，資產集中在加拿大的少數人手中。極少數。加拿大發行的銀行執照數量很少，這意味着五大銀行在借貸和存款方面佔據主導地位。加拿大最大的五家銀行如下：

• 加拿大皇家銀行 (RY)
• 多倫多道明銀行或道明銀行 (TD)
• 豐業銀行 (BNS)
• 加拿大帝國商業銀行 (CIBC)
• 蒙特利爾銀行 (BMO)

加拿大的五巨頭控制着該國國內銀行資產的絕大部分——接近 85%——只有少數幾個較小的替代品。然而，加拿大前五家銀行支付的股息收益率通常在 3% 至 5% 之間，平均比大多數美國銀行高 1% 至 2%。

美國銀行業

美國排名前五的銀行管理着美國銀行持有的所有資產的大約 50%，而許多其他金融機構則在市場上分得一杯羹。美國最大的五家銀行如下：

• 摩根大通公司 (JPM)
• 美國銀行公司 (BAC)
• 花旗集團 (C)
• 富國銀行 (WFC)
• 美國銀行 (USB)

實際的區別在於，美國投資者在購買貸款時有更多的選擇。誠然，美國銀行的數量之多意味着銀行倒閉在某種程度上是經常發生的，但對於一些消費者來說，這是一個沒有寡頭壟斷行業的權衡。

然而，鑑於世界經濟論壇已將加拿大的銀行體系稱爲世界上最健全的銀行體系，因此可以對選項的穩定性提出反對意見。兩家小型加拿大地區銀行在 1980 年代倒閉，它們仍然是該國過去 88 年中唯一倒閉的銀行。確實，太大而不能倒。

至於相似之處，根據在聯合國主持下運作的經濟合作與發展組織的數據，截至 2020 年，加拿大 14.28% 的家庭儲蓄率低於美國 17.05% 的儲蓄率。

結論

在加拿大和美國都是世界上最富有的國家的公民中，投資策略的差異通常歸結爲淨資產和收入。一個 30 歲、有 2.3 個孩子、年薪 50,000 美元的加拿大人不會擁有類似於一個 60 歲、空巢和 500 萬美元戰爭基金的加拿大人的投資組合。相反，那個 30 歲的加拿大人的投資組合將類似於一個 30 歲的美國人，有 2.3 個孩子和 50,000 美元的年薪。同樣，在控制年齡、壽命和類似變量時，美國和加拿大投資者有更多的共同點。

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