限制性股票與股票期權：概述
限制性股票和股票期權都是股權補償的形式，但都附帶一些條件。
限制性股票可以是限制性股票單位或限制性股票獎勵。兩者都涉及歸屬要求。例如，限制性股票獎勵直接提供股票，以及股東的權利和特權。其所有者可以獲得股息並在年度會議上投票。但是，如果員工離開公司，公司可能保留回購未歸屬股份的權利。
股票期權賦予員工在未來以行權價購買一定數量股票的權利。與限制性股票一樣，股票期權通常有歸屬要求。如果公司股價超過行權價，員工行使期權，員工可能會獲得意外之財。
概要
- 限制性股票和股票期權都是授予員工的股權補償形式。
- 限制性股票有兩種：限制性股票單位和限制性股票獎勵。
- 限制性股票獎勵代表股票的實際所有權，並附帶出售時間的條件。
- 股票期權代表在未來以一定價格購買一定數量股票的權利
- 當員工以行權價買入股票然後以更高的價格賣出時，他們就可以從股票期權中獲益。
限制性股票
限制性股票是公司向員工發行的未登記、不可轉讓的股票。它們激勵員工幫助公司取得成功。它們最常見於希望通過股權激勵員工的成熟公司。它們的出售通常受到歸屬計劃的限制。
向員工授予限制性股票的條件是，員工將繼續在公司工作若干年或直到達到公司的特定里程碑。這可能是盈利目標或其他財務目標。此外，如果高管離職、未能達到績效目標或違反美國證券交易委員會 (SEC) 的交易限制，則可能不得不放棄其限制性股票。
限制性股票通常分階段授予，每階段都有各自的歸屬日期或里程碑。這賦予員工隨時間推移對公司資產的權利。一旦歸屬，限制性股票將被賦予公平的市場價值。
限制性股票也可能受到雙重觸發條款的限制。這意味着，如果公司被另一家公司收購，而員工在隨後的重組中被解僱，員工的股票將不受限制。
內部人員通常會在公司合併或其他重大事件後獲得限制性股票。這些限制旨在阻止可能對公司造成不利影響的過早拋售。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
限制性股票有兩種類型：限制性股票單位(RSU) 和限制性股票獎勵。RSU 代表僱主承諾在未來特定日期授予員工特定數量的股票。它們不附帶投票權。必須行使它們才能轉換爲實際股票。在某些情況下，它們可以兌換成現金。一旦轉換爲實際股票，它們就賦予員工股東權利（包括投票權）。
獲得限制性股票獎勵的員工在獲得獎勵時實際上完全擁有股票。所有者擁有所有股東權利。
美國證券交易委員會(SEC) 根據 SEC 規則 144 監管限制性股票的交易。
股票期權
股票期權代表在未來某個日期以特定價格（行使價）購買（或出售）股票的權利。它們不涉及所有權的轉讓。員工可以從行使價與實際市場價格之間的差價中獲利。
這些獎金通常由初創公司頒發，用於激勵員工幫助公司起步。
股票期權通常受到市場僵持條款的限制，該條款限制首次公開募股 (IPO) 後一定時期內的股票出售，以穩定股票的市場價格。
或者，如果一家上市公司提供股票期權作爲報酬，這些期權通常會有一個歸屬時間表。這可以防止人們在短短一段時間內離開公司，而這些公司股票可能會升值。
股票期權涉及特定的交易日期、行使價（或執行價）和所涉及的標的股票數量。一份股票期權合約代表 100 股股票。
股票期權的價值取決於行權價格和標的股票市場價格之間的差額。
主要區別
熟悉限制性股票和股票期權之間的區別非常重要，因爲每種股票的特點可能需要不同的規劃才能獲得利益。
| 限制性股票和股票期權特徵摘要 | |
|---|---|
| 限制性股票 | 股票期權 |
| 授予股份 | 必須購買股票 |
| 價值是股票的公平市場價值 | 價值是行使價與標的股票市值之間的差額 |
| 限制性股票有兩種類型：限制性股票單位 (RSU) 和限制性股票獎勵 | 股票期權有兩種類型：非合格股票期權 (NSO) 和激勵性股票期權 (ISO) |
| 歸屬後，員工無需採取任何行動；股票通常會存入他們的經紀賬戶 | 員工必須採取行動行使期權並決定下一步行動（持有還是出售） |
| 風險較低，因爲員工最終會獲得具有公平市場價值的股票 | 風險較大，因爲如果市場價格等於或低於行使價，價值可能爲零 |
| 收益在歸屬當年作爲普通收入徵稅（ 83（b）條款除外） | NSO 收益在行使時作爲普通收入徵稅，無論股份是保留還是出售；ISO 可能作爲普通收入、長期資本收益徵稅，或根據替代性最低稅徵稅，具體取決於出售時間 |
股票受限意味着什麼？
這意味着，在滿足限制條件之前，員工不能出售這些股票。例如，作爲補償形式發放的限制性股票通常附有歸屬時間表，其中規定了在出售股票之前必須經過的一段時間（或多段時間）。此外，員工在出售股票之前可能需要達到特定的財務里程碑。
何時應行使股票期權？
一般來說，如果你有買入期權，你會在期權合約規定的時間內行使股票期權，一旦當前市場價格上漲至行使價以上。這樣，你就可以通過以高於買入價的價格出售股票來獲利。
股票期權和限制性股票哪個更好？
這取決於你如何看待這兩種形式的薪酬。限制性股票的處理工作量可以小一些，因爲通常情況下，一旦歸屬，僱主就會自動將其存入你的經紀賬戶。此外，限制性股票代表實際給予你的股票。你不必購買它們。股票期權需要付出更多努力，因爲你必須行使它們併購買標的股票。也可能有不同的稅收影響。