EV/EBITDA 倍數和市盈率 (P/E) 一起使用，可以更全面、更全面地分析公司的財務狀況以及未來收入和增長的前景。這兩種比率在分析公司時使用不同的方法，並就其財務狀況提供不同的觀點。
摘要
- 投資者可以使用 EV/EBITDA 和市盈率 (P/E) 作爲衡量公司投資潛力的指標。
- EV/EBITDA 比率將公司的企業價值與其未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益進行比較。
- 市盈率 (P/E)——有時也稱爲價格倍數或收益倍數——衡量公司當前股價相對於每股收益的比率。
EV/EBITDA 比率
EBITDA代表未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。 EBITDA 是在考慮其他因素（如利息和稅收）之前計算的。它也不包括折舊和攤銷，這是非現金費用。因此，該指標可以更清晰地瞭解公司的財務業績。在某些情況下，在評估公司的盈利能力時，它被用作淨收入的替代品。
EV/EBITDA 比率的另一個組成部分是企業價值 (EV) 。這是公司的股權價值或市值加上其債務減去現金的總和。 EV 通常用於評估公司的潛在收購或收購。 EV/EBITDA 比率是通過將 EV 除以 EBITDA 來計算的，以獲得比 P/E 比率更全面的收益倍數。
EV/EBITDA 比率將公司的企業價值與其未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益進行比較。該指標被廣泛用作估值工具；它將公司的價值（包括債務和負債）與真實現金收益進行比較。較低的比率值表明公司被低估。
EV/EBITDA 比率的缺點
然而，EV/EBITDA 比率有其缺點。該比率不包括資本支出，這對於某些行業來說可能很重要。因此，不包括這些支出可能會產生更有利的倍數。然而，由於不反映資本結構的變化，該比率使分析師和投資者能夠更準確地比較具有不同資本結構的公司。
EV/EBITDA 也不包括攤銷和折舊等非現金費用。投資者通常不太關心非現金支出，而更關注現金流和可用營運資金。
市盈率 (P/E)
市盈率(P/E) 是每股市場價格與每股收益(EPS) 的比率。市盈率是最常用和接受的估值指標之一，它爲投資者提供了公司當前每股價格與公司每股收益的比較。當僅比較同一行業內的公司或將公司與一般市場進行比較時，市盈率最有用。
最終，該指標非常適合幫助投資者準確瞭解市場願意爲公司收益支付的費用。因此，市盈率代表了市場對公司未來前景的總體共識。低市盈率表明市場預計公司及其行業的增長將放緩，或者可能對公司不利的宏觀經濟狀況。在這種情況下，市盈率較低的股票通常會被拋售，因爲投資者認爲當前價格無法證明盈利預測的合理性。
市盈率 (P/E) 的缺點
高市盈率通常表明市場預期股價將繼續上漲。在比較公司時，投資者可能會偏愛那些市盈率高的公司，而不是那些低市盈率的公司。但是，該比率也可能具有誤導性。高比率也可能是過度樂觀的預測和相應的股票定價過高的結果。此外，由於市盈率考慮了非現金項目，因此收益數據很容易操縱。
此外，低市盈率可能意味着一家公司被低估，併爲精明的投資者提供了在價格低時買入的機會。
歸納總結
成功的股票分析師很少只看一個指標來確定一家公司是否是一項好的投資。正如我們在 EV/EBITDA 和 P/E 比率中看到的那樣，每個指標都有利有弊。如果沒有對可能影響公司盈利能力和未來業績的各種其他因素進行一些解釋和思考，這些比率產生的數字意義不大。然而，結合使用這兩個指標，作爲全面股票分析的一部分，這兩個指標可以爲投資者提供一個良好的起點和一些有價值的見解。