資產負債表、損益表和現金流量表是任何公司財務報告的基礎。上市公司被認爲需要遵守更高的標準，因爲它們必須遵循公認會計原則 (GAAP)，但這並沒有阻止歷史上許多公司僞造賬目，以便在許多類別中公佈比實際結果好得多的業績。安然、世通和雷曼兄弟是一些最知名的欺詐案例，但還有其他欺詐案例。

總體而言，創造性會計可以有多種不同的形式。它也可以以多種不同的方式發生。請記住，確實存在某些漏洞，這些漏洞可能有助於公司合法地積極地將財務報告轉變爲對自己有利的財務報告。在資產負債表上，發現創造性會計行爲可以分爲三類進行分析：資產、負債和權益。資產負債表與損益表密切相關，資產收入和/或負債費用的問題通常有助於創造虛高的收入或低估的費用，從而導致更高的底線淨收入，此外，與資產負債表相關的更高水平的留存收益。在這裏，我們將探討資產負債表的三個類別可以被操縱的一些方法。但是，請記住，任何涉及非法誇大資產、低估負債或總體低估或誇大股東權益的情況都可以獲得短期利益，但一旦被發現將產生負面影響。（另請參閱：閱讀資產負債表。）

爲什麼要增加資產負債表？

操縱資產負債表的公司往往試圖提高淨收入的盈利能力，以營造出財務狀況更強勁或管理業績更佳的假象。畢竟，財務狀況良好的公司更容易獲得低利率的信貸額度，也更容易發行債務融資或以更優惠的條件發行債券。公司也可能試圖向潛在債權人誇大其整體資產狀況。

資產估值過高

資產位於資產負債表結構的最頂端。與負債一樣，資產分爲流動資產（12 個月或以下）和長期資產（12 個月以上）。資產類別中常見的項目包括：現金及等價物、應收賬款、庫存和無形資產。

壞賬準備

應收賬款與損益表上的收入直接相關。採用權責發生制的公司可以在銷售完成後立即將收入記入應收賬款。因此，應收賬款的處理可能是一個過早或虛假收入的高風險領域。

應收賬款可能被高估的一個原因可能是對可疑賬款的規劃不當。謹慎的公司通常會針對應收賬款違約採取主動措施。如果不這樣做，可能會導致收益膨脹。每家公司都應定期分析和估計未收回的應收賬款百分比。如果沒有可疑賬款準備金，應收賬款將在短期內暫時增加。投資者可能能夠察覺到可疑賬款準備金何時不足。應收賬款不會完全變成現金，這會反映在速動比率等流動性比率中。還需要對收入進行減記。如果應收賬款佔資產的很大一部分，並且違約程序不充分，這可能是一個問題。如果沒有可疑賬款規劃，收入增長將在短期內被高估，但從長遠來看可能會回落。

收入加速

在資產類別中，公司還可以通過加速來誇大收入。這可能來自一次預訂多年收入。公司還可以通過全面提前預訂經常性收入流而不是按預期分攤來操縱收入。收入加速不一定是違法的，但通常不是最佳做法。

庫存操縱

庫存代表已生產但尚未售出的商品的價值。庫存通常按批發價估價，但加價出售。當庫存出售時，批發價值將作爲銷售成本轉移到損益表中，總價值確認爲收入。因此，誇大任何庫存價值都可能導致銷售成本被誇大，從而降低每單位收入。一些公司可能會誇大庫存，以增加資產負債表資產，以便在需要債務融資時用作抵押品。通常，最佳做法是以儘可能低的成本購買庫存，以便從銷售中獲得最大利潤。

庫存造假的一個例子是 Laribee Wire Manufacturing Co.，該公司記錄了虛假庫存，並以虛高的價格持有其他庫存。這幫助該公司以庫存作爲抵押從六家銀行借款約 1.3 億美元。與此同時，該公司報告稱，當期淨利潤爲 300 萬美元，而實際損失爲 650 萬美元。

投資者可以通過觀察庫存價值大幅飆升等趨勢來發現庫存被高估。如果發現毛利率意外下降或遠低於行業預期，毛利率也會有所幫助。這意味着淨收入可能因庫存費用過高而下降或極低。其他危險信號包括庫存增長速度快於銷售額、庫存週轉率下降、庫存增長速度快於總資產以及銷售成本佔銷售額的百分比上升。這些數字的任何異常變化都可能表明存在潛在的庫存會計欺詐。

子公司和合資企業

當上市公司對獨立業務或實體進行大筆投資時，他們可以根據控制子公司的能力，採用合併法或權益法覈算投資。無論如何，這些投資都記爲資產。這可能爲公司利用子公司、所有權投資和合資企業結構進行隱瞞或欺詐提供機會——資產負債表外項目通常不透明。

根據權益法，投資按成本記錄，隨後進行調整以反映淨利潤或虧損份額和收到的股息。這些投資的收益使資產膨脹，也導致淨收入增加，並結轉到股東權益的留存收益部分。雖然這些投資在資產負債表和損益表中報告，但方法可能很複雜，可能會爲欺詐性報告創造機會。

當公司在看似控制子公司的情況下采用權益法進行會計覈算時，投資者應謹慎行事，或許還應看看審計師的可靠性。例如，一家總部位於美國的公司通過其似乎控制的多家子公司在中國運營，這可能會營造出一種操縱環境。

低估負債

低估負債是操縱資產負債表中財務報表的第二種方式。任何低估公司費用的行爲都可能有利於提高底線利潤。

或有負債

或有負債是指依賴於未來事件來確認義務的存在、所欠金額、收款人或應付日期的義務。例如，保修義務或預期的訴訟損失可被視爲或有負債。公司可以通過低估或淡化其重要性來創造性地核算這些負債。

未能記錄可能發生且可合理估計的或有負債的公司，其負債被低估，淨收入和股東權益被高估。投資者可以通過了解業務並仔細閱讀公司的腳註來留意這些負債，腳註中包含有關這些義務的信息。例如，貸方會定期覈算因違約而產生的未收回債務，並經常在發佈收益報告時討論這一領域。

其他費用

公司可能操縱費用的其他方式包括：不恰當地推遲費用、在收購或合併時調整費用，或可能誇大或有負債，以便將來將其調整爲資產增加。此外，在費用領域，如上所述的子公司實體也可以成爲一些未透明實現的費用的表外報告的避風港。

養老金義務

養老金債務很容易被上市公司操縱，因爲這些債務是未來發生的，需要使用公司生成的估計來計算。公司可以做出激進的估計，以提高短期收益，並營造出財務狀況更強勁的假象。公司可以調整兩個關鍵假設。

一般而言，養老金義務是支付給員工的未來款項的現值的結果。操縱養老金義務的一種潛在方式是使用折現率。提高折現率可以顯著減少養老金義務。公司還可能誇大計劃資產的預期回報。誇大預期回報會產生更多資產來支付養老金負債，從而有效減少總體義務。由於公司的養老金義務可能是持續的，會計師可能會在整個義務期間進行各種調整，以便在短期或未來某個時間有利地操縱淨收入。（另請參閱：分析養老金風險）

股東權益

股東權益包括股票價值、任何額外實收資本和留存收益（從資產負債表上的淨收入結轉）。如果一家公司誇大資產或低估負債，則會導致淨收入被誇大，而淨收入將作爲留存收益結轉至資產負債表，從而導致股東權益膨脹。股東權益用於幾個關鍵比率，金融利益相關者在評估一家公司以及維持現有融資安排（如信貸額度）時可能會評估這些比率。其中一些比率可能包括債務與權益之比、總資產與權益之比和總負債與權益之比。總體而言，股東權益還用於計算股本回報率 (ROE)，這對於評估一家公司的整體資產負債表表現以及管理層的表現至關重要。ROE 是淨收入除以股東權益的結果。

綜述

公司可以通過多種方式操縱資產負債表，從庫存會計到或有負債。通常，目標是增加淨收入，這需要整合損益表中顯示的活動。有時，公司可能會試圖誇大資產或低估負債，以便向利益相關者展示更強勁的財務狀況，這些利益相關者正在評估公司通過債務或股權融資提供新資本的意願。公司資產的任何急劇飆升或公司費用的急劇下降都可能是引起警惕和進一步調查的原因。上市公司必須遵守 GAAP 會計，但經常使用非 GAAP指標，投資者也應該調查和了解這些指標。

由於證券交易委員會制定的法規，上市公司可以成爲日常散戶投資者投資的更好來源。如果投資者認爲他們可能發現了涉及欺詐性報告的創造性會計，那麼首先可以查看公開的審計報表和相關財務披露。但有時，方法可能是隱藏的，如果發現非法操縱的確鑿證據，則可能導致股東調查和可能的訴訟。閱讀財務報表、瞭解公司的業務以及整合適當的知識以發現可疑的做法是所有投資者在進行大量投資之前應採取的重要步驟。在發現創造性會計措施時，遠離可疑投資或採取主動措施退出投資也是明智的步驟。

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