財務報表提供了公司在特定時間點的財務狀況的快照，可以深入瞭解其業績、運營、現金流和整體狀況。股東需要財務報表來對其股權投資做出明智的決定，尤其是在對公司事務進行投票時。

股東可以使用多種工具來進行這些股權評估。爲了做出更好的決策，對他們來說重要的是使用各種測量來分析他們的股票，而不僅僅是幾個。一些可用的指標包括盈利率、流動性比率、債務比率、效率比率和價格比率。

瞭解財務報表的必要性

財務報表是顯示公司業務活動和財務業績的財務記錄。美國證券交易委員會(SEC) 要求公司按季度和年度報告其財務報表。 SEC 監控市場和公司，以確保每個人都按照相同的規則進行交易，並確保市場有效運作。美國證券交易委員會在發佈財務報告時要求提供特定的指導方針，以便投資者可以輕鬆地分析和比較一家公司與另一家公司。

財務報表對投資者很重要，因爲它們可以提供有關公司收入、支出、盈利能力、債務負擔以及履行其短期和長期財務義務的能力的大量信息。有三份主要的財務報表。

資產負債表

資產負債表顯示了公司在特定時刻的資產（他們擁有什麼）、負債（他們欠什麼）和股東權益（或所有權）。

收入證明

損益表報告銷售產生的收入、創造該收入所涉及的運營費用以及其他成本，例如資產負債表上任何債務的稅收和利息費用。損益表的淨額或底線是當期的淨收入或利潤。淨收入是收入減去所有經營成本。

現金流量表

現金流量表(CFS) 衡量一段時間內產生的現金，包括添加到現金中或從現金中減去的所有交易。現金流很重要，因爲它顯示有多少現金可用於履行短期義務、投資公司或向股東支付股息。

財務比率

財務比率幫助投資者分解公司報告的大量財務數據。比率只是幫助分析數據並與其他公司和其他報告期進行有用比較的指標。

財務比率分析分析公司財務報表中的特定財務項目，以提供有關公司業績的洞察力。比率決定了盈利能力、公司的債務、管理的有效性和運營效率。

重要的是要考慮到財務比率的結果通常被投資者以不同的方式解釋。儘管財務比率分析提供了對公司的洞察力，但個別比率應與其他指標結合使用，並根據整體經濟背景進行評估。以下是投資者用來解釋公司財務報表的一些最常見的財務比率。

盈利比率

盈利率是一組財務指標，顯示公司產生的收益與其相關費用相比有多好。但是，投資者應注意不要進行籠統的比較。相反，他們將通過比較相似時期的比率來更好地瞭解公司的表現。例如，將今年第四季度與去年同期進行比較會得到更好的結果。

股本回報率

股本回報率(ROE) 是許多投資者用來計算公司從股東權益或投資中產生收入的能力的常見盈利比率。公司發行股票以籌集資金並將資金用於投資公司。股東權益是如果公司的資產被清算並清償所有債務，將返還給股東的金額。回報或 ROE 越高，公司的業績就越好，因爲它爲公司的每一美元投資產生了更多的錢。

​股本回報率=平均股東權益/淨收入

營業利潤率

營業利潤率評估公司核心財務業績的效率。營業收入是公司核心業務運營產生的收入。儘管營業利潤率是核心業務的利潤，但它不包括稅收和債務利息等費用。

因此，營業利潤率提供了有關公司管理層經營公司情況的洞察力，因爲它排除了因輔助或外生事件而產生的任何收益。例如，一家公司可能會出售一項資產或一個部門併產生收入，這會誇大收益。營業利潤率將不包括該銷售。歸根結底，營業利潤是收入中可用於支付股東、債權人和稅收的部分。

營業利潤率=營業收入/收入

流動性比率

流動性比率可幫助股東確定公司處理其現金流和短期債務的能力，而無需從外部來源（例如發行債券）籌集任何額外資金。

目前的比例

最常用的流動比率是流動比率，它反映流動資產除以負債，讓股東瞭解公司利用短期資產彌補短期負債的效率。短期資產包括現金和應收賬款，這是客戶欠公司的錢。相反，流動負債將包括存貨和應付賬款，它們是公司欠供應商的短期債務。

較高的流動比率很好地表明該公司能夠很好地管理其短期負債併產生足夠的現金來平穩運營。流動比率通常衡量公司是否可以在 12 個月內償還債務。它還可以幫助股東瞭解公司在需要時擁有的產生現金的能力。

流動比率=流動資產/流動負債

債務比率

債務比率表明公司的債務狀況以及他們是否能夠管理其未償債務以及償債成本，例如利息。債務包括從銀行借來的資金，也包括公司發行的債券。

債券由投資者購買，公司預先從債券中獲得資金。當債券到期時（稱爲到期日），公司必須償還借入的金額。如果公司在一年中的特定時期或時間到期的債券過多，則可能沒有足夠的現金來支付投資者。換句話說，重要的是要知道公司可以支付其債務到期的利息，但它必須能夠履行其債券到期日的義務。

負債權益比率

債務股本 (D/E) 比率衡量公司擁有多少財務槓桿，其計算方法是用總負債除以股東權益。較高的債務權益比率表明公司已通過債務大力爲其增長提供資金。但是，比較同一行業內公司的債務權益比率很重要。一些行業的債務密集程度更高，因爲它們需要購買設備或製造公司等昂貴資產。另一方面，其他行業可能幾乎沒有債務，例如軟件或營銷公司。

D/E = 總負債/總權益

利息覆蓋率

利息覆蓋率衡量公司處理未償債務利息的難易程度。較低的利息覆蓋率表明該公司揹負着沉重的債務開支。

利息覆蓋率 = EBIT / 利息費用

效率比

效率比率顯示公司內部管理資產和負債的能力。他們衡量一家公司的短期業績，以及它是否可以利用其資產產生收入。

存貨週轉率

庫存或資產週轉率揭示了公司在給定時期內出售和更換庫存的次數。該比率的結果應與行業平均水平進行比較。低庫存週轉率值表示銷售量低和庫存過多，因此庫存過多。高比率值通常表示強勁的銷售和良好的庫存管理。

存貨週轉率=商品銷售成本/平均存貨

估值比率

價格比率特別關注公司的股票價格及其在市場上的感知價值。

市盈率 (P/E)

市盈率（或市盈率）是一種評估指標，將公司股票的當前股價與其每股收益進行比較。較高的市盈率表明投資者預計未來收益將繼續增長。然而，過高的市盈率可能表明股價相對於所產生的收益或利潤而言過高。投資者使用市盈率來評估股價是否被公允估值、被高估或被低估。

與同一公司和同一行業內的公司的歷史市盈率相比，市盈率是最有幫助的。

P/E = 股價/每股收益

股息收益率

股息收益率顯示公司每年支付的與其股價相關的股息金額。股息收益率爲投資者提供了僅從股息中獲得的投資回報。股息很重要，因爲包括退休人員在內的許多投資者都在尋找能夠提供穩定收入的投資。股息收入至少可以部分抵消持有股票可能造成的損失。從本質上講，股息收益率是衡量每一美元投資於股權所獲得的現金流量。

股息收益率=每股年度股息/股價

結論

沒有一項指標可以充分評估公司的財務狀況和潛在增長。這就是爲什麼財務報表對股東和市場分析師如此重要的原因。這些指標（以及許多其他指標）可以使用公司在其財務報表中發佈的數據進行計算。

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