什麼是分銷？
“分配”一詞在金融界有多種含義，其中大部分與將資產從基金、賬戶或個人證券支付給投資者或受益人有關。
退休帳戶分配是最常見的分配，並且在帳戶持有人達到一定年齡後需要。分配也指公司或共同基金向其股東支付的股票、現金和其他支出。
分配來自幾種不同的金融產品。然而，無論來源如何，分配款項通常直接以電子方式或支票形式支付給受益人。
重點摘要
- 分配通常是指將資產從基金、賬戶或個人證券分配給投資者。
- 共同基金分配包括從投資組合資產的盈利出售中獲得的淨資本收益，以及這些資產所賺取的股息收入和利息。
- 對於證券，如股票或債券，分配是證券發行人向投資者支付的利息、本金或股息。
- 稅收優惠的退休賬戶進行所需的最低分配 - 賬戶持有人達到一定年齡後強制提款。
- 一次性分配是一次全部支付的現金支付，而不是穩定分期支付。
瞭解分佈
在金融領域，分配可能意味着很多事情。但是，該術語最常用於描述以下情況：
- 當共同基金向基金所有者分配資本收益、股息或利息收入時
- 當一家上市公司向股東分配利息或返還資本時
- 當退休帳戶所有者以應稅收入的形式進行分配時
無論哪種情況，分配通常都可以被視爲直接進入您口袋的“現金”。
共同基金的分配
對於共同基金，分配代表基金在一個日曆年內定期爲投資者分配的資本收益和股息或利息收入。
一種常見的類型是來自出售共同基金持股的利潤的淨資本收益分配。例如，如果以 75 美元買入股票，然後以 150 美元賣出，則資本收益爲 75 美元減去基金的運營費用。扣除這些運營費用後，計算分配的確切金額。
一旦派發股息和分紅，基金的股價就會下跌，相當於向基金股東每股分紅的總和。價格下跌是因爲從基金資產中提取了分配，這降低了資產淨值(NAV)。
股票和債券分配
對於股票或債券等證券，分配是證券發行人向股東或債券持有人支付的利息、本金或股息。
當一家公司賺取利潤時，它可以將資金再投資於業務，但也可以將部分利潤以股息的形式支付給股東。有時公司會提供股息再投資計劃，其中的金額可用於購買股票或基金的額外股份。
如果沒有再投資計劃，資金將作爲現金流入投資者的賬戶。
投資信託分配
投資信託產生的收入通常按月或按季度分配給投資者。
出於這個原因，分配的功能類似於股票股息。但是，分配通常提供更高的收益率，每年可高達 10%。
收到的分配降低了信託的應稅收入，因此，很少或根本不需要繳納所得稅。
重要的
共同基金所有者可以在除息日（在一天內結算）以基金的淨資產價值再投資他們的分配。與此同時，ETF 所有者必須等待幾個工作日才能將其分配再投資（通常需要三天才能結算）。
退休賬戶分配
傳統個人退休賬戶(IRA) 的分配可以在賬戶創建後的任何時間進行。退休賬戶分配分爲兩類。
- 59½ 歲之前的分配需繳納 IRS 罰款和普通所得稅。如果他們使用 IRA 資金進行大額購買或緊急情況，許多 IRA 所有者可能會面臨這些費用，因爲這些資金在存入賬戶時是免稅的。
- 在個人達到 59½ 歲期間或之後，分配不會受到處罰。但是，納稅人仍將按其當前稅級對提取的金額納稅。
Roth IRA通常還要求資金在分配前保留在賬戶中直到 59½ 歲。
在賬戶存在一定年限後，賬戶持有人可以提前提取資金，但如果他們提取的金額大於其貢獻的金額，則將支付罰款——換句話說，如果分配包括賬戶的收入。
其他退休賬戶也有提款年齡限制而不會受到處罰。
來自合格計劃的分配，例如403(b)賬戶和457 計劃，是此類計劃的兩個示例。特定的公立學校員工、宗教團體成員和其他免稅團體有 403(b) 計劃。 457計劃包含遞延工資繳款，主要由州和地方政府使用。
退休計劃所需的分配
除 Roth IRA 外，前面提到的所有退休計劃都要求持有人在 72 歲時開始提取資金。這一年度所需最低分配(RMD) 的確切金額取決於賬戶持有人的年齡和資金價值。該帳戶，根據IRS 指南。
這些退休賬戶的所有分配都根據個人在提款時的稅級徵稅。稅收評估反映了該賬戶的供款是用稅前美元支付的。
請注意，只有 Roth IRA 或 Roth 401(k) 的分配可以在不繳納所得稅的情況下進行，因爲 Roth 捐款是用稅後美元支付的——投資者當時沒有獲得稅收減免或抵免。此外，羅斯賬戶在任何年齡都沒有要求的最低分配。
分佈的真實示例
富達 500 指數基金 (FXAIX) 旨在複製標準普爾 500 指數的表現，每季度（4 月、7 月、10 月和 12 月）分配股息。
2020 年，投資者每持有的基金份額爲 2.08 美元。除非客戶另有說明，否則富達會自動對這些分配進行再投資，從而增加所擁有基金的股份數量。
分發常見問題解答
什麼是資本收益分配？
資本收益分配是共同基金或交易所交易基金 (ETF) 向基金所有者支付的現金。如果共同基金持有資本資產超過一年然後將其出售，該基金通常會將利潤作爲資本收益分配轉嫁給您。
什麼是分配契據？
分配契據是在不能根據後代意願確定合法受讓者的情況下，合法轉移財產的一種方式。
什麼是一次性分配？
一次性分配是一次全部支付的現金支付，而不是穩定分期支付。一次性分配可以來自退休計劃、賺取的佣金或某些債務工具。
什麼是非應稅分配？
非應稅分配是向其股東支付的款項，被歸類爲“資本回報”。這些分配不從公司的收益中支付，並且在投資者出售公司股票之前不徵稅。
歸納總結
在金融領域，分配通常是指將資產從基金、賬戶或個人證券支付給投資者。
通過了解各種分佈類型的來龍去脈——它們的目的、使用方式以及它們的工作方式——當你在投資生活中聽到這個術語時，你不會摸不着頭腦。