什麼是電子通信網絡 (ECN)？
電子通信網絡 (ECN) 是一種計算機化系統，可自動匹配市場上證券的買賣訂單。當不同地理區域的投資者希望在不使用第三方的情況下完成安全交易時，ECN 交易特別有用。
重點
- 電子通信網絡 (ECN) 是一種數字系統，用於匹配希望在金融市場交易證券的買家和賣家。
- ECN 允許不同地理區域的經紀商和投資者在沒有第三方參與的情況下進行交易，為投資者提供隱私。
- ECN 使交易能夠在傳統交易時間之外進行，從而使投資者能夠對盤後新聞做出反應或預測。
- 使用 ECN 的缺點之一是它們的訪問費和佣金費用會抬高整體使用價格。
- 如果沒有 ECN，買家和賣家相互匹配需要相當長的時間，這使得進入或退出頭寸變得更加困難，並增加了交易的成本和風險。
了解電子通信網絡 (ECN)
ECN 連接主要經紀商和個人交易者，因此他們可以直接在彼此之間進行交易，而無需通過中間人。它們還使不同地理位置的投資者能夠快速輕鬆地相互交易。美國證券交易委員會(SEC) 要求 ECN 註冊為經紀交易商。
ECN 是基於計算機的系統，可顯示來自多個市場參與者的最佳買入和賣出報價，然後自動匹配和執行訂單。它們不僅有助於在市場時間在主要交易所進行交易，而且還用於盤後交易和外匯交易。 ECN 允許自動交易、被動訂單匹配和快速執行。
被美國證券交易委員會歸類為替代交易系統 (ATS)，ECN 通過為每筆交易收取費用以履行財務義務來賺錢。它試圖消除第三方在執行由交易所做市商或場外交易 (OTC) 做市商輸入的訂單中的作用，並允許全部或部分執行此類訂單。通過 ECN 下達的訂單通常是限價訂單，考慮到可能對股票價格產生的波動影響，這對於下班後的安全交易特別有用。
一些 ECN 旨在服務於機構投資者，而另一些則旨在服務於散戶投資者。
電子通信網絡的優缺點
ECN 的使用為投資者提供了一種在傳統交易時間之外進行交易的方式，為那些在正常市場時間無法積極參與或更喜歡更廣泛的可用性所提供的靈活性的人提供了一種機制。它還避免了使用傳統經紀人時常見的更廣泛的點差，並提供整體較低的佣金和費用。對於那些關心隱私的人，ECN 可以為那些需要匿名的人提供一定程度的匿名性。這對有興趣進行更大交易的投資者特別有吸引力。
使用 ECN 的最大缺點之一是使用 ECN 所付出的代價。訪問費和佣金費用可能很高，而且難以避免。基於每筆交易的佣金可能會很昂貴，並且會影響您的底線和盈利能力。
使用 ECN 的另一個缺點是該平台的用戶友好性不如傳統經紀人提供的平台。此外，缺乏傳統經紀人在其界面上提供的集成圖表和數據可能會使初學者投資者感到困難。
最後，更大的點差可能會使一些投資者計算盈虧平衡點和止損點的過程複雜化。
允許投資者在傳統交易時間以外進行交易
提供比傳統經紀商更廣的點差
匿名
高成本
與傳統經紀商相比，用戶友好性較低的平台
由於點差更大，更難計算盈虧平衡點
特別注意事項
除了 ECN，匹配系統和看漲市場也被認為是另類交易系統的形式。匹配系統接收訂單並通過匹配引擎實例路由活動，在匹配引擎實例中，根據當前的靜止限價訂單檢查價格。如果未找到匹配項，則訂單會立即作為報價放入賬簿中。看漲市場一次接受一個訂單，買賣價格根據下訂單後的交易活動確定。
ECN 示例
一些不同的 ECN 包括 Instinet、SelectNet 和 NYSE Arca。 Instinet 是第一個 ECN，成立於 1969 年，被小型經紀公司和機構之間的交易使用。它被做市商廣泛用於納斯達克交易，但個人和小公司也可以使用它。
SelectNet 主要由做市商使用，但它不需要立即執行訂單並幫助投資者與特定做市商進行交易。 NYSE Arca 源於紐約證券交易所 (NYSE) 和 Archipelago 的合併，Archipelago 是 1996 年的早期 ECN。它促進了美國主要交易所（如 NYSE 和 NASDAQ）的電子股票交易。
在外匯市場中，某些外匯經紀商被指定為ECN 經紀商，他們可以通過電子匹配網絡促進貨幣交易。
1969
第一個電子通信網絡 (ECN) Instinet 成立的那一年。
ECN 與市場標記
做市商一詞指的是大批量交易者，他們始終隨時準備買入或賣出，從而為證券“做市”。與 ECN 不同，做市商通過買賣差價而不是通過佣金和費用獲利。與 ECN 類似，它們通過增加流動性使市場受益。
市場標記在他們的系統上設置買入價和賣出價，並在他們的報價屏幕上公開顯示。由於做市商通過點差獲利，因此點差通常低於投資者在 ECN 中可以找到的水平。
如果沒有做市商和 ECN，買家和賣家相互匹配需要相當長的時間。這將降低流動性，使進入或退出頭寸變得更加困難，並增加交易成本和風險。
ECN 交易常見問題
您如何在外匯交易中使用 ECN？
ECN 是基於計算機的程序，可全天候將散戶外匯投資者與主要經紀商聯繫起來。登錄 ECN 平台後，投資者將看到來自多個市場參與者的最佳買賣報價。 ECN 將自動匹配並執行訂單。
ECN交易費用如何計算？
電子通信網絡 (ECN) 費用按每筆交易收取，通常為幾分之一。 ECN 對匹配在其交易所和網絡上交易的買家和賣家收取服務費。
如何開設 ECN 交易賬戶？
要開立 ECN 交易賬戶，只需在最適合您需求的眾多 ECN 交易平台之一上創建一個賬戶。 GO Markets、PP Markets、Exness 和 XM 是一些最受歡迎的平台。
直通式處理 (STP) 和 ECN 有什麼區別？
ECN 通過將投資者與多方（無論是經紀人還是其他散戶投資者）聯繫起來以完成交易來提供流動性，而 STP 經紀人是自動化經紀人，為交易者提供跳過中間人的能力，但只能通過精選的流動性提供者.