量化投資在最近的40年之所以取得如此巨大的發展,得益於其不同於傳統定性投資的理念和處理方法,量化投資相比傳統投資方法的優勢主要表現在以下幾個方面:
科學驗證
與傳統定性投資相比,定量投資更加強調對投資思想的科學驗證。例如,一些投資者認爲管理質量好、產品質量高的公司的股票更有可能帶來長期回報。而另一些投資者卻認爲在中國這樣的新興市場,利用市場情緒和技術分析更能取得高市場回報。兩種投資者都分別給出一些成功的案例來支持自己的投資邏輯。那麼,這兩個投資理念哪個更有效呢?量化投資方法會基於歷史數據對這兩種投資思想進行驗證,通過構建兩個不同的投資模型,分別反映上述兩種投資思想,以驗證這些思想的長期有效性,而不僅僅在某一時期某種市場甚至某些個別事例上正確。量化投資策略研究人員會採用長期歷史數據和大量股票進行研究,只有在多數情況下有效的思想並通過有效性檢驗的策略,纔會在最終的投資模型中被採用。
紀律性
雖然量化投資模型是由人根據不同的投資邏輯設計的,然而具體交易訂單的執行卻完全由模型獨立執行。通常投資者在形成自已的投資邏輯時會比較理性,但在模型的執行階段卻不可避免地受制於人性的弱點.表現出對投資不利的貪婪和恐懼。基於對量化投資模型思想的信任,量化投資會嚴格執行模型所產生的交易單,僅在特殊的情況下對交易單進行個別修改。這種由模型確定交易的過程能幫助我們克服交易中的人性弱點。總之,量化投資以先進的數學模型替代人爲的主觀判斷,藉助計算機系統強大的信息處理能力具有更大的投資穩定性,極大地減少投資者情緒的波動影響,避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。
妥善運用套利的思想
量化投資正是在找估值窪地,通過全面,系統性的掃描浦捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機會。傳統投資管理人大部分時間在分析哪家企業是偉大的企業、哪隻股票是可以翻倍的股票;與定性投資經理不同,定量基金經理大部分精力花在分析哪裏是估值窪地,哪一個品種被低估了,買入低估的,賣出高估的,在低風險下獲得顯著的收益。
以大概率分散化獲勝
量化投資通過不斷地從歷史數據中挖擁有較大概率在未來重複的歷史規律並且加以利用。另外,量化投資策略依靠優化配置準確實現分散化投資大量的股票取勝,而不是依靠一隻或幾隻股票取勝,從而在有效控制風險的前提下實現收益率的最大化。