什麼是色散？
離散度是一個統計術語，描述特定變量預期值分佈的大小，可以通過幾種不同的統計數據來衡量，例如範圍、方差和標準差。在金融和投資中，離散度通常指投資可能回報的範圍。它還可用於衡量特定證券或投資組合固有的風險。
概要
- 分散度是指基於歷史波動率或回報的投資潛在結果範圍。
- 可以使用 alpha 和 beta 來衡量分散度，它們分別衡量風險調整後的回報和相對於基準指數的回報。
- 一般來說，分散度越高，投資風險越大，反之亦然。
理解色散
分散度通常被解讀爲對特定證券或投資組合相關的不確定性程度及風險的量度。
投資者有成千上萬的潛在證券可供投資，在選擇投資對象時需要考慮許多因素。他們考慮的首要因素之一是投資的風險狀況。分散度是許多統計指標之一，可以提供參考。
大多數基金都會在說明書或招股說明書中說明其風險狀況，這些說明書或說明書在網上很容易找到。而個股信息可以在晨星和類似的股票評級公司找到。
資產收益率的離散性表明持有該資產的波動性和風險。資產收益率的波動性越大，其風險或波動性就越大。
例如，如果某項資產在任何一年的歷史回報率範圍爲 +10% 至 -10%，則可以認爲該資產的波動性比歷史回報率範圍爲 +3% 至 -3% 的資產更大，因爲前者的回報率分散性更廣。
測量色散
測試版
主要風險測量統計數據beta衡量的是證券回報相對於特定基準或市場指數（最常見的是美國標準普爾 500 指數）的離散程度。beta 值爲 1.0 表示投資與基準同步變動。
貝塔係數大於 1.0 表示該證券的波動幅度可能大於整個市場——貝塔係數爲 1.3 的股票的波動幅度可能爲整個市場的 1.3 倍，這意味着如果市場上漲 10%，貝塔係數爲 1.3 的股票將上漲 13%。另一方面，如果市場下跌，該證券的跌幅可能會超過整個市場，儘管波動幅度無法保證。
貝塔值小於 1.0 表示相對於整體市場而言回報分散性較小。例如，貝塔值爲 0.87 的證券可能落後於整體市場——如果市場上漲 10%，那麼貝塔值較低的投資預計只會上漲 8.7%。
阿爾法
Alpha是一個用來衡量投資組合風險調整回報的統計數據，即投資回報相對於指數或貝塔係數的增減程度。
高於貝塔值的回報表示 Alpha 值爲正，這通常歸因於投資組合經理或模型的成功。另一方面，Alpha 值爲負則表示投資組合經理未能成功超越貝塔值，或者更廣泛地說，未能超越市場。