雖然投資者使用幾種不同的分析角度評估股票，包括盈利比率、收入比率和流動性比率，但他們應該小心包括可專門用於提供可能即將破產的預警信號的財務比率。有一些關鍵比率可以提前提供此類警告，讓投資者有足夠的時間在金融屋頂崩塌之前出售其股權。
摘要
- 除了盈利率之外，投資者還受益於使用財務比率來評估投資，尤其是作爲即將破產的信號。
- 流動比率評估公司處理短期債務的能力。
- 經營現金流與銷售額的比率評估公司從銷售中產生現金的程度。
- 債務權益比率衡量公司履行其融資義務及其融資結構的能力。
- 現金流與債務比率顯示如果公司的所有現金流或自由現金流都分配給它，它需要多長時間才能解決所有債務。
目前的比例
流動比率，簡單地將流動資產除以流動負債，是用於評估公司財務穩健性的主要流動性比率之一。它通過衡量公司當前資源是否足以支付未來 12 個月的所有債務義務來評估公司處理所有短期債務義務的能力。較高的流動比率表明公司有更多的流動性。通常，2 或更高的流動比率被認爲是健康的。小於 1 的比率是明確的警告信號。
營業現金流至銷售
現金和現金流是任何企業成功和生存的關鍵。經營現金流與銷售額的比率——經營現金流除以銷售收入——表明公司從銷售中產生現金的能力。經營現金流量和銷售額之間的理想關係是一種平行增長。如果現金流量沒有隨着銷售額的增加而增加，這是值得關注的，這可能表明對成本或應收賬款的管理效率低下。與流動比率一樣，一般來說，這個比率越高越好。分析師更願意看到隨着時間的推移，數字會有所改善，或者至少是一致的。
債務/權益比率
債務/權益 (D/E) 比率，即槓桿比率，是評估公司財務狀況最常用的比率之一。它提供了衡量公司履行融資義務的能力和公司融資結構的主要衡量標準，無論是更多來自股權投資者還是更多來自債務融資。如果這個比率很高或增加，則表明公司過度依賴債權人的融資，而不是股權投資者提供的資本。
該比率也很重要，因爲它是貸方考慮的因素之一。如果貸方認爲該比率變得令人不安，他們可能不願意向公司提供進一步的信貸。最佳 D/E 比率約爲 1，其中權益大致等於負債。儘管 D/E 比率因行業而異，但一般規則是比率高於 2 被認爲是不健康的。
現金流負債率
現金流對任何企業都至關重要。沒有必要的現金支付賬單，任何企業都無法運營；支付貸款、租金或抵押貸款；滿足工資單；並繳納必要的稅款。現金流與債務比率，計算爲經營現金流除以總債務，有時被認爲是金融業務失敗的唯一最佳預測指標。
該覆蓋率表明，如果公司 100% 的現金流用於償還債務，則該公司需要償還所有未償債務的理論期限。較高的比率表明公司更有能力償還債務。一些分析師在計算中使用自由現金流而不是運營現金流，因爲自由現金流會影響資本支出。高於 1 的比率通常被認爲是健康的，但任何低於 1 的值通常被解釋爲預示着幾年內即將破產，除非公司採取措施大幅改善其財務狀況。
另一個經常用於預測潛在破產的指標是Z 分數，它是用於產生單個綜合分數的幾個財務比率的組合。