什麼是投資回收期？
投資回收期是指收回投資成本所需的時間。簡單地說，就是投資達到盈虧平衡點的時間長度。人們和公司主要投資他們的錢來獲得回報，這就是投資回收期如此重要的原因。從本質上講，投資的回報越短，它就越有吸引力。確定投資回收期對任何人都很有用，可以通過將初始投資除以平均現金流來完成。
摘要
- 投資回收期是收回投資成本所需的時間長度或投資者達到盈虧平衡點所需的時間長度。
- 較短的投資回報意味著更具吸引力的投資，而較長的投資回報期則不太理想。
- 投資回收期的計算方法是投資金額除以年度現金流量。
- 賬戶和基金經理使用投資回收期來確定是否進行投資。
- 投資回收期的缺點之一是它忽略了貨幣的時間價值。
了解投資回收期
投資回收期是投資者、金融專業人士和企業常用的一種計算投資回報的方法。它有助於確定收回與投資相關的初始成本需要多長時間。在做出任何決定之前，該指標很有用，尤其是當投資者需要對投資企業做出快速判斷時。
您可以使用以下公式計算投資回收期：
投資回收期=投資成本÷平均年現金流
投資回報越短，投資越合意。相反，回報越長，它就越不受歡迎。例如，如果太陽能電池板的安裝成本為 5,000 美元，每月節省 100 美元，則需要 4.2 年才能達到投資回收期。在大多數情況下，這是一個相當不錯的投資回報期，因為專家表示，美國的住宅業主可能需要長達八年的時間才能實現投資收支平衡。
資本預算是公司財務中的一項關鍵活動。每個企業財務分析師必須學習的最重要概念之一是如何評估不同的投資或運營項目，以確定最有利可圖的項目或投資。公司財務分析師這樣做的一種方法是投資回收期。
儘管計算投資回收期在財務和資本預算中很有用，但該指標在其他行業也有應用。房主和企業可以使用它來計算太陽能電池板和絕緣材料等節能技術的回報，包括維護和升級。
平均現金流量代表進出投資的資金。流入是進入投資的任何項目，例如存款、股息或收益。現金流出包括從餘額中扣除的任何費用或收費。
特別注意事項
投資回收期計算存在一個問題。與其他資本預算方法不同，投資回收期忽略了貨幣時間價值(TVM)。這是由於當前貨幣的賺錢潛力，今天的錢比未來的相同數額的錢更值錢的想法。
大多數資本預算公式，例如淨現值(NPV)、內部收益率(IRR) 和貼現現金流，都考慮了 TVM。因此，如果您明天向投資者付款，則必須包括機會成本。 TVM 是一個為這種機會成本分配價值的概念。
投資回收期不考慮貨幣的時間價值，而是通過計算收回投資資金所需的年數來確定的。例如，如果需要五年才能收回投資成本，則投資回收期為五年。
此期間不考慮回報發生後發生的情況。因此，它忽略了一項投資的整體盈利能力。因此，許多經理和投資者更喜歡使用 NPV 作為做出投資決策的工具。 NPV是一段時間內流入的現金的現值與流出的現金的現值之間的差額。
一些分析家喜歡這種簡單的回報方法。其他人喜歡將其用作資本預算決策框架中的額外參考點。
投資回收期示例
這是一個假設的例子來說明投資回收期是如何運作的。假設 A 公司在一個項目上投資 100 萬美元，該項目預計每年可為公司節省 250,000 美元。如果我們將 100 萬美元除以 250,000 美元，我們得出這項投資的投資回收期為 4 年。
考慮另一個花費 200,000 美元且沒有相關現金儲蓄的項目，這將使公司在接下來的 20 年中每年增加 100,000 美元，達到 200 萬美元。顯然，第二個項目可以讓公司賺到兩倍的錢，但要多久才能收回投資呢？
答案是 200,000 美元除以 100,000 美元，即兩年。第二個項目將需要更少的時間來償還，公司的盈利潛力更大。僅基於投資回收期法，第二個項目是更好的投資。
什麼是好的投資回收期？
最好的投資回收期是可能的最短的。應盡可能快地獲得償還或收回項目或投資的初始成本。然而，並非所有項目和投資都具有相同的時間範圍，因此需要將盡可能短的投資回收期嵌套在該時間範圍的更大範圍內。例如，家庭裝修項目的投資回收期可能是幾十年，而建築項目的投資回收期可能是五年或更短。
投資回收期是否與盈虧平衡點相同？
雖然這兩個術語是相關的，但它們並不相同。盈虧平衡點是投資或項目必須上升以覆蓋初始成本或支出的價格或價值。投資回收期是指達到盈虧平衡需要多長時間。
您如何計算投資回收期？
投資回收期 = 初始投資 ÷ 年度現金流
使用投資回收期有哪些缺點？
如上式所示，投資回收期計算很簡單。它不考慮貨幣的時間價值、通貨膨脹的影響或隨著時間的推移可能產生不均等現金流的投資的複雜性。
貼現回收期通常用於更好地解釋一些缺點，例如使用未來現金流的現值。出於這個原因，簡單的投資回收期可能是有利的，而貼現的投資回收期可能表明投資不利。
公司何時將投資回收期用於資本預算？
當公司受到流動性限制時，投資回收期是有利的，因為它可以顯示需要多長時間才能收回為項目安排的資金。如果關注短期現金流，那麼短期投資回收期可能比具有較高 NPV 的長期投資更具吸引力。