什麼是營運資金管理？
營運資金管理是一項業務戰略，旨在通過監控和使用其當前資產和負債以最有效地利用來確保公司有效運營。
營運資金管理的效率可以使用比率分析來量化。
關鍵點
- 營運資金管理需要監控公司的資產和負債，以維持足夠的現金流來滿足其短期運營成本和短期債務義務。
- 營運資金管理涉及跟踪各種比率，包括營運資金比率、收款比率和庫存比率。
- 營運資金管理可以通過有效利用其資源來改善公司的現金流管理和盈利質量。
了解營運資金管理
營運資金管理的主要目的是使公司能夠保持足夠的現金流來支付其短期運營成本和短期債務。一家公司的營運資金由其流動資產減去流動負債組成。
流動資產包括任何可以在 12 個月內輕鬆轉換為現金的東西。這些是公司的高流動性資產。一些流動資產包括現金、應收賬款、存貨和短期投資。流動負債是在接下來的 12 個月內到期的任何義務。其中包括應計營業費用和長期債務支付的當期部分。
為什麼要管理營運資金？
營運資金管理有助於維持淨運營週期的平穩運行，也稱為現金轉換週期(CCC)——將淨流動資產和負債轉換為現金所需的最短時間。
營運資金管理可以通過有效利用其資源來改善公司的現金流管理和盈利質量。營運資金的管理包括存貨管理以及應收賬款和應付賬款的管理。
營運資金管理還涉及應付賬款的時間安排（即，向供應商付款）。公司可以通過選擇延長供應商的付款並充分利用可用信貸來節省現金，或者可以通過使用現金購買來花費現金——這些選擇也會影響營運資金管理。
營運資金管理的目標，除了確保公司有足夠的現金來支付其費用和債務外，還最大限度地減少了用於營運資金的資金成本，並最大限度地提高了資產投資的回報。
營運資金管理比率
營運資金管理中重要的三個比率是營運資金比率（或流動比率）、收款比率和存貨周轉率。
流動比率（營運資金比率）
營運資本比率或流動比率的計算方法是流動資產除以流動負債。它是衡量公司財務狀況的關鍵指標，因為它表明了其履行短期財務義務的能力。
儘管數字因行業而異，但低於 1.0 的營運資本比率通常表明公司難以履行其短期義務。也就是說，公司在未來一年到期的債務將不會被其流動資產所覆蓋。在這種情況下，公司可能不得不求助於出售資產、獲得長期債務或使用其他融資方案來償還其短期債務。
1.2 到 2.0 的營運資本比率被認為是可取的，但高於 2.0 的比率可能表明公司沒有有效地利用其資產來增加收入。高比率可能表明公司沒有有效地管理其營運資金。
收款率（未結銷售天數）
收款率，也稱為未付銷售天數(DSO)，是衡量公司管理應收賬款效率的指標。收款率的計算方法為一個會計期間的天數乘以平均應收賬款餘額除以該會計期間的淨賒銷總額。
收款比率計算提供了公司在賒銷交易後收到付款的平均天數。如果公司的計費部門在收款嘗試方面有效並且客戶按時支付賬單，則收款率會更低。公司的收款率越低，其將應收賬款變為現金的速度就越快。
庫存周轉率
營運資金管理的另一個重要元素是庫存管理。為了以最高效率運營並保持高水平的營運資金，公司必須保持足夠的庫存以滿足客戶的需求，同時避免不必要的庫存佔用營運資金。
公司通常通過監控庫存周轉率來衡量維持這種平衡的效率。存貨周轉率，計算為銷貨成本除以平均資產負債表存貨，揭示了公司存貨用於銷售和替換的速度。與行業同行相比，比率相對較低表明庫存水平過高的風險，而相對較高的比率可能表明庫存水平不足。
什麼是營運資金管理？
營運資金管理旨在通過監控和優化流動資產和負債的使用來更有效地利用公司的資源。目標是保持足夠的現金流來滿足其短期運營成本和短期債務義務，並最大限度地提高盈利能力。營運資金管理是現金轉換週期 (CCC) 的關鍵，即公司用於將營運資金轉換為可用現金的時間量。
為什麼當前比率很重要？
流動比率（也稱為營運資本比率）表明公司能夠很好地履行其短期義務，它是衡量流動性的指標。如果一家公司的流動比率低於1.00，這意味著短期債務和票據超過流動資產，這表明公司的財務可能在短期內處於危險之中。
為什麼收集比率很重要？
收款率，或天數銷售未清 (DSO)，是衡量公司可以如何有效地收回其應收賬款的指標。如果收款需要很長時間，則可能表明手頭沒有足夠的現金來履行近期義務。營運資金管理試圖提高應收賬款的回收速度。
為什麼庫存比率很重要？
存貨周轉率顯示公司銷售存貨的效率。與行業同行相比，比率相對較低表明庫存水平過高的風險，而相對較高的比率可能表明庫存水平不足。