資金管理策略
股指期貨推齣以後，保證金的調節成為股票市場贖予投資者的自由。這種權限的自由選擇會帶來對人性最直接和最充分的暴露一人總是有用足保證金的強烈傾嚮。股指期貨並非普通的金融工具，其杠杆效用就像“核金觸”。因此，高比例動用保證金會使得投資直虧産生巨幅波動—既可能齣現資金爆炸，亦存在迅速毀滅的可能。這種非常態現象的産生是心魔驅使的結果，這不是投資的正道，其最終結局無一例外是被市場淘汰。就像汽車在高速公路上行駛，如果120碼的速度算是安全舒適的話，那麼每增加10碼，其事故齣現的概率將會呈現指數級上升；當速度達到220碼以上，不論駕駛技術如何，事故齣現的可能性都提升至百分之百。
由此看來，自由並非都是好事。就資金管理而言，自由與安全之間應當有其統計意義上的平衡點。實踐經驗錶明:當資金的利用率達到60%時，對於股票交易而言是最恰當的。盡管投資者可根據技術水平的高低適度調節這一比例，但60%的利用率是資金管理的基準原則。在實際交易時，應當確立“安全第一，贏利第二”的思想，並做到:第一，總體交易持倉要適當，以心裏不擔憂為佳；第二，分批次動用資金，降低整體資本金的風險度；第三，如需加碼，必須堅持在首批頭寸已獲利的前提下；第四，設定最大下單額度，杜絕任何超量的念頭，如能做10手單不妨下7手，彆搞得好像與市場有仇似的；第五，在行情的爆發點位可適度放大單量，但前提是當日收盤有利於持倉。
可以說，資金管理狀況是交易者內心世界的集中反映。良好的資金管理有助於投資者與市場維係和諧的關係，有助於交易者水平的充分發揮，有助於交易質量而不是數量的提高。其實，所投入的資金就是一粒種子，並不需要多大的量，我們所要做的就是耐心等待它生根、發芽、開花和結齣豐碩的果子。然而，在實際操作中，我們最容易犯的錯誤就是急功近利，總是試圖加大保證金量的投入，希望短時期內取得優異的戰果。這種急於求成的浮躁心態，導緻危險、恐俱與失敗的陰影從未離開其左右，直至被徹底打敗。其實，掙錢的奧秘在於時間與平和的心態，在於投資者耐心等待與分享趨勢的伸展。空間的打開需要時間，時間纔是最關鍵的因素。
股票操作的行動策略
在宏觀順勢的方針下，我們的任務是將方案構想轉化為實際行動。然而，計劃不能等同於行動，從構想到行動有質的差彆。盡管行動隻有兩個動作—進場與齣場，但是反映瞭投資者全部的思想內涵。構想能否進行實施全看市場是否齣現預期中的有利環境，而交易過程中的退卻與否劇在於是否齣現不利的格局或不祥的徵兆。
先談進場方麵，就像理想與現實總是有差距的，市場行情的實際走嚮並不總是與投資構想相符。當這種情況齣現時，計劃將暫時擱置，或是取消。隻有當市場趨嚮與當初設想的一緻時，投資計劃纔能啓動。也就是說，為安全起見，在荃本麵分析與技術性錶現達到統一的狀態下，投資交易方可進行。進場一般遵循“遲到”的原則—想象在先，行動在其後，這是為瞭達到內外皆順勢的目的。這樣做的好處有:第一，如果構想沒有得到市場的驗證，市場仍處於不確定或反嚮狀態，那麼該構想還隻能停留在觀察階段，這時就不能進場交易，否則過早地介入就難免要付齣代價；第二，當市場開始顯盡其真實的趨嚮時，如果與預想的戰略方嚮一緻，那麼，在客觀與主觀相統一的情況下，進場交易的勝算就大為提高。正如中國武術所講究的先是心到，其後是眼到，最後纔是手到一樣。提早進場時常能夠買在較低的價位，這對套期保值是好事，但對單純性投機而言不符閤安全與順勢的原則，也違背瞭投資的目的一掙差價而不是價格。在這裏，我們應當樹立這樣的觀念:趨勢(差價)是第一位的，價格是第二位的。
就退場方麵而言，我們注意到這樣的事實:任何反轉都是由調整行情演化開始的，任何深幅調整都會因杠杆效應使得巨大的浮動贏利化為烏有，甚至是慘敗。很多人都遭遇過這樣的情形:正當我們的口袋裝滿銀兩時，正當我們對未來充滿希望而對市場錶現又有所睏惑時，盡管不利的基本麵暫時沒有顯現，甚至錶現優秀，然而，危險就在這個時候悄悄降臨，夢想演變成殘酷的現實。所以，在不利的情況或不祥的預兆齣現時，我們應當十分警醒，並考慮部分或是全部離場。問題是怎樣預知不利的局麵呢?這就衡要對市場進行跟蹤評估，以確定當前的風險程度。
跟蹤評估的側重點有:第一，市場新齣現瞭哪些有利或不利的因素；第二，對市場未來産生重大影響的潛在因素；第三，主導市場趨嚮的主要矛盾是否有所改變，尤其是質變；第四，市場外在的錶現，以及技術指標等，是否預示著趨勢有中斷或反嚮的可能；第五，參考曆史行情與相關品種走勢，找齣當前市場價格所處的區域。然後，我們依據評估結果，作齣是否繼續留在市場中的決定。
事物的發展總是由量變到質變，市場行情的演變亦是如此。因此，當主導市場的矛盾的演變纍積到一定程度，或齣現瞭部分質變時，投資者就應當考慮退齣市場瞭。齣場一般遵循“早退”的原則一提早退齣優於被動性撤齣。過度地追求利潤最大化，會使得我們輕易挑戰行情的極限，從而走嚮貪婪我們應當留有餘地，忽略邊際利潤趨低的後續行情，從而使投資立於不敗之地。