公平市場價值與投資價值：概述
投資價值和公平市場價值是評估資產或實體價值時可以使用的兩個術語。這兩個術語在財務分析中經常使用，並且根據使用場景的不同可能具有不同的含義。
投資價值通常是指由各種不同的估值方法得出的更廣泛的價值。公平市場價值中的“公平”一詞經常引起使用會計準則的金融專業人士的共鳴。美國財務會計準則委員會(FASB) 原則和國際財務報告準則(IFRS) 中有多種會計準則詳細介紹了公允價值的定義。公平市場價值對於房地產也很重要，因爲它是計算財產稅的基礎。
要點
- 投資價值和公平市場價值是評估資產或實體價值時可以使用的兩個術語。
- 投資價值通常是指由各種不同的估值方法得出的更廣泛的價值。
- 公平市場價值是基於資產或實體的市場價值，並可根據市場交易情況的分析進行調整。
- 公平市場價值通常與通過會計準則確定的定義相關。
公平市場價值
在某些情況下，公平市場價值和市場價值之間可能存在差異，但一般來說，它們可能非常相似。 FASB、IFRS 和其他會計準則通常將公平市場價值定義爲，根據對買家的個人評估以及他們通常可以獲得的價格範圍，公司在公開市場上預期獲得的資產價值。公平市場價值與市場價值密切相關，但並不一定反映每日市場價值，因爲公平市場價值通常是在不同時間點而不是每日測量的。
公平市場價值爲財務和會計專業人士提供了一定的靈活性來確定它，並以市場價值作爲計算的基礎。這就是公平市場價值的獨特之處。在適用的情況下，分析師可以根據他們對各自市場情況的預期自由調整市場價值。一般來說，分析師會根據預期合作的受過高等教育的買家和賣家市場來確定公平市場價值。請記住，公平市場價值通常還會考慮標準銷售條款，而不是立即需要清算資產，這可能會對賣方的公平市場價值產生負面影響。
公平市場價值的用途
根據企業的會計方法（例如，GAAP 與 IFRS），公平市場價值的使用可能會有所不同。一般來說，像有價證券這樣的短期資產是根據其公平市場價值進行覈算的，因爲這些證券不存在外部市場，並且市場上交易的每個人都會收到相同的價格。除了交易所交易的證券之外，如果以及何時資產可以按公平市場價值在財務報表中報告，商業會計準則將爲資產提供指導。大多數類型的資產均按賬面價值入賬，直至完全折舊。
就個人而言，資產所有者可以根據預計的公平市場價值對資產進行會計處理。在計算個人淨資產時，資產通常以其公平市場價值來確定。
房地產資產可以提供另一個突出的例子。房地產的公平市場價值通常由評估師確定。評估師標準可由多個組織制定，包括美國評估師協會和國稅局。在房產評估中，房產的價值將在相對於附近其他房產的基礎水平上計算，因此房產所在的社區可能會對房產的公平市場價值產生重大影響。評估師出於各種原因（包括稅收）確定公平市場價值。一塊房地產每年繳納的稅款將基於評估師的公平市場價值。
投資價值
投資價值是根據獨立的估值方法來衡量資產的價值。它本質上更具假設性，通常取決於買方或賣方尋求的投資。投資價值通常取決於各種假設，包括現金流量估計、稅率、融資能力、業務優勢、無形資產價值、預期回報、協同效應等。
有多種方法可用於確定投資價值。確定投資價值時最常用的方法是通過貼現現金流(DCF) 分析得出的淨現值(NPV)。使用這種方法和其他方法（例如倍數方法） ，投資價值的範圍可能很大，具體取決於分析。投資價值的範圍也可能很大，具體取決於計算方。使用投資價值的各方都會尋求獲得最高的回報率。
投資價值的用途
投資價值分析可能會因所分析的標的資產及其交易市場的不同而有很大差異。股票分析通常使用貼現現金流量方法來確定股票的內在價值。股票的內在價值構成了股票市場買賣建議的基礎。內在價值通常是基本面分析的一種形式，並且會與市場價值有所不同。
公司可能會以不同的角度看待投資價值。公司將投資價值用於多種情況。一方面，他們可能尋求銷售車輛或機械。或者，在分析合併或收購時可以使用投資價值。未在公開交易所交易的單一資產的投資價值通常涉及對公司現有投資、資產賬面價值以及公司可能尋求獲得的任何潛在利潤的分析。相比之下，收購的投資價值將包含廣泛的變量和假設。
特別注意事項：其他類型的價值
在管理或分析各種資產時，可能需要注意幾個值。
賬面價值：賬面價值也稱爲賬面價值。賬面價值是資產折舊後的價值。
市場價值：純市場價值是資產在公開市場上任何一天所持有的價值。公開市場交易所交易的證券具有易於識別的每日市場價值。市場價值通常可以通過活躍的報價市場來獲得，該市場受到買家和賣家日常交易的影響。對於任何可能選擇買賣特定資產的人來說，市場價值價格通常是相同的。在具有標準化交換或估值格式的市場中，市場價值和公平市場價值通常是相同的。
企業價值：債務、股權和現金的綜合價值。