什麼是基礎設施信託？
基礎設施信託是一種收入信託，用於資助、建設、擁有、運營和維護給定區域或運營區域內的不同基礎設施項目。基礎設施信託的運作方式與共同基金和房地產投資信託(REIT) 類似，投資者可藉此購買車輛的單位股份。基礎設施信託將定期向單位持有人提供分配付款。
概要
- 基礎設施信託是一種收入信託，用於資助、建設、擁有、運營和維護給定區域或運營區域內的不同基礎設施項目。
- 基礎設施信託就像共同基金和房地產投資信託 (REIT)，投資者可以通過它購買車輛的單位股份。基礎設施信託將定期向單位持有人提供分配付款。
- 基礎設施房地產投資信託基金擁有和管理基礎設施房地產，同時向佔用或使用該物業的租戶收取租金。
- 基礎設施 REIT 財產類型包括光纖電纜、無線基礎設施、電信塔和能源管道。
了解基礎設施信任
基礎設施包括廣泛的公司和領域，例如公用事業、廢物管理、道路建設、電信、機場和航運。基礎設施信託是投資於在這些領域開展業務的公司的投資工具。
2021 年 11 月 15 日，總統喬·拜登簽署了《基礎設施投資和就業法案》 ，該法案撥款 1.2 萬億美元用於重建道路、橋樑、水利基礎設施、互聯網等。
尋求多元化投資組合的投資者將明智地投資於基礎設施信託，因為他們通常會經受住市場低迷的考驗，因為始終需要基礎設施，從而提供穩定的收入來源。
在評估基礎設施信託時，重要的是在做出購買決定之前考慮信託的基礎資產。與任何信託一樣，通過使用任意數量的估值技術（包括貼現現金流）來確定信託的內在價值是有用的。
基礎設施房地產投資信託基金
房地產投資信託是一家擁有、經營或資助創收房地產的公司。一家公司要想獲得 REIT 資格，它必須符合某些監管準則，例如將 90% 的應稅收入分配給股東。房地產投資信託基金經常像其他證券一樣在主要交易所進行交易，並為投資者提供流動的房地產股份。房地產投資信託基金還以其穩定的股息收入而聞名。
基礎設施房地產投資信託基金是一類房地產投資信託基金，它擁有和管理基礎設施房地產，同時向佔用或使用該物業的租戶收取租金。基礎設施 REIT 財產類型包括光纖電纜、無線基礎設施、電信塔和能源管道。
基礎設施房地產投資信託基金可以在國內或全球投資。那些在美國國內市場投資的人被認為是更安全的投資，因為該國的政治氣候穩定，基礎設施項目相當可預測。其他國家的基礎設施房地產投資信託基金，尤其是新興市場，雖然風險更高，但通常具有更好的增長前景。
如何投資基礎設施信託
個人可以通過直接在公開交易所購買股票或投資專門從事公共房地產的共同基金來投資房地產投資信託基金。有流行的 REIT交易所交易基金(ETF)，如 iShares 美國房地產 ETF ( IYR )、先鋒房地產 ETF ( VNQ ) 和房地產精選行業 ETF ( XLRE )。一些 REITs 已在證券交易委員會(SEC) 註冊並公開上市，但未在交易所上市；其他人是私人的。
在主要交易所交易的基礎設施信託相對較少；在美國祇有少數可用一個原因可能是它們的操作複雜性。例如，美國鐵塔公司擁有超過 187,000 處房產，它管理著一系列不同類型的通信站點。此類公司的資本需求很高，運營可能會受到颶風和其他自然災害等天氣相關事件的影響。
一般來說，在評估房地產投資信託基金時，每股收益和市盈率沒有幫助。必須查看運營資金(FFO) 而不是淨收入。潛在投資者還應計算調整後的運營資金 (AFFO)，其中扣除維持房地產投資組合所需的可能支出。 AFFO 提供了一個很好的工具來衡量 REIT 的股息支付能力和增長前景。
真實世界的例子
例如，全球最大的房地產投資信託基金之一美國鐵塔公司 ( AMT ) 擁有、開發和運營超過 187,000 個通信站點。它在通信塔上租用空間，運營室外分佈式天線系統和管理屋頂，並提供服務加速網絡部署。 REIT 股票在紐約證券交易所上市。
基礎設施信託的另一個例子是皇冠城堡 ( CCI )，它是美國最大的共享通信基礎設施提供商。其基礎設施組合包括大約 40,000 個蜂窩塔、80,000 個空中或合同不足的小型蜂窩節點，以及 80,000 英里的光纖。