什麼是關聯人？
在期貨交易中，“關聯人”一詞是指受僱於經紀人或交易商，履行銷售或監督銷售職責的特定人員。文員和行政人員不包括在內。
相關人員基於其特定角色和/或職能受某些監管標準的約束。
關鍵點
- 關聯人是指受僱於參與銷售或銷售監督的經紀/交易商公司從事期貨交易的人員。
- 這些人對可能不公開的訂單流有看法。
- 他們需要在監管機構註冊。
- 他們必須以不從訂單流信息中個人受益的方式行事。
了解相關人員
關聯人士受不同期貨交易所和監管機構的規章制度約束。這些實體對擔任某些角色的人員進行監管，以確保信息的不均衡流動，即使是自然發生的，也不會阻礙或欺騙投資者的交易和研究活動。已經註冊為以下人員的人無需在美國國家期貨協會(NFA) 單獨註冊：
為什麼要區分？
金融市場受到監管，以確保它們對所有參與者都是公平的，無論其規模、影響力或經驗如何。這包括信息流、訂單和其他允許任何合格個人參與市場的因素。
通過要求處理客戶資金的個人和公司在 FINRA 和/或 NFA 註冊為關聯人，如果他們尚未以其他身份註冊，參與者必須遵守促進公平市場的規則和法規。
此外，如果參與者不遵守這些規則和規定，監管機構有權對參與者進行處罰、罰款或驅逐。登記還規定了解決各方爭議的方法，包括仲裁。
因此，客戶有一層保護，以確保他們的市場准入是公平的，他們的資金只會用於他們的利益。同樣的保護也適用於客戶活動產生的信息。例如，相關人員不得在客戶訂單之前下達個人訂單，並且他們無法將有關其客戶訂單的信息提供給其他客戶或外部各方。關聯人士還同意允許監控他們的交易和賬戶餘額。
相關人員，包括 FCM 和 IB，必須滿足以下方面的最低標準：
- 最低淨資本
- 客戶資金（僅限 FCM；IB 不持有客戶資金）
- 對客戶的披露和其他要求
- 財務和其他文件
這可以保護客戶免受交易執行中的市場風險以及公司倒閉的風險，可能會帶走客戶資金。它還可以防止利益衝突，儘管相關人員（和公司）不一定是受託人。雖然他們必須實行合乎道德的商業行為，但他們不必滿足投資顧問必須滿足的更高的信託標準。