均線的形態：均線死亡谷形態
什麼是死亡谷
死亡谷由三根移動平均線交叉組成，形成一個尖頭向下的不規則三角形。它出現在下跌初期，是一種見頂信號，後市看跌，如圖1所示。
圖1
投資者在操作時注意:見此信號，應積極做空。尤其在股價大幅上揚後出現該圖形,更要及時止損離場。
死亡谷是指股價或指數見頂回落時，帶動5日均線下穿10日均線和20日均線，10日均線,下穿20日均線，三條均線交叉形成的尖頭向下的不規則三角形。其中三個交叉中，至少有兩個是死亡交叉。因其外形像山谷，後市看跌，所以稱爲死亡谷。
死亡谷是與銀山谷、金山谷相對的一種技術形態，技術形態的構成和特徵相同，只是方向和技術含義相反。
圖2是上證指數(999999) 2010年9月至2011年1月的日線圖。圖上橢圓形內就是一個三線死亡交叉的死亡谷。
在死亡谷之前收出的大陰線是斷頭側刀，斷頭鍘刀的大陰線與其前一根陽線組成傾盆大雨的見頂K線形態，二者都是比較強烈的見頂和看跌信號。
圖2 死亡谷標準圖形
死亡谷的技術特徵有以下幾點。
(1)出現在長期下降趨勢初期，或長期下降趨勢的中期反彈行情末期，偶爾出現在長期上升趨勢的中期調整行情初期。
(2)由三條均線交叉組成，形成一個尖頭向下的不規則三角形。
(3)三個交叉中，至少要有兩個死亡交叉。
死亡谷的技術含義:
看跌信號，賣出。死亡谷表明空方積蓄了足夠的下跌能量，殺跌態度很堅決。此前多方一直處在主導地位，但收出死亡谷後，表明多方不僅已經失去了控制權，而且還在空方的步步緊通下節節敗退。該形態預示後市即將出現大崩潰，危險迫在眉睫。因爲死亡谷至少有兩個死亡交叉，兩個死亡交叉等於後一個確認了前一個，所以死亡谷的賣出信號要強於死亡交叉。
交易者見到死亡谷應儘早抽身，出脫手中的籌碼，否則將真的葬身絕谷。
收出死亡谷時，如果60日均線還在下方上行，則死亡谷出現的位置極有可能是長期上升趨勢的中期調整行情初期，此時死亡谷的看跌信號就不那麼強烈。短線交易可以清倉離場，中長線交易可以減倉，也可以清倉。如果只減倉，剩餘倉位可在股價或指數跌至60日均線附近時，觀察60日均線的支撐力度和走勢變化，然後再決定去留。
死亡谷極少出現在長期上升趨勢的中期調整行情初期，如果出現在這一時期，則說明調整的力度比較大，此時即便是中長線交易也要減倉，並且減倉的力度要大，甚至可以清倉。
圖3是上證指數(999999) 2010年1月至2010年7月的日線圖。指數反彈過程中一浪高於一浪，並向上突破60日均線。5日、10日和20日均線也逐漸形成多頭排列，形勢看起來似乎不錯。但均線很快就開始收斂。然後交叉，收出死亡補形態。後市看跌，交易者應清倉離場。
交易者可以觀察到，死亡谷的賣出點恰好是在指數跌破下降旗形和60日均線，然後回抽旗形下邊線和60日均線的地方，賣出信號非常強烈，清倉已是十萬火急的任務。這是技術上最後一次絕佳的賣出點，跌破後回抽不是每一次破位後都會出現的。交易者應當感謝市場的仁慈，給犯錯的交易者多一次改正的機會。
更早一些的離場點在前而的那根大陰線位置。收出大陰線後，出現瞭如下賣出信號:向下突破缺口，跌破下降旗形，絕命跳和60日均線葛南維第八大法則賣出點。其中前兩者是看跌的K線技術圖形，後兩者是看跌的均線技術形態。既有性質相同的技術形態，也有不同性質的技術形態，在同一區域發出相同的賣出信號，其共振效果將是非常強大的。就像齊步通過大橋的士兵，爪足雖小，一旦發生共振時，必垮大橋。此處的下跌雖然剛剛開始，但後市下跌幾成定局。交易者其實不必等到死亡谷形態完成時離場，此處即應斬倉出局。
圖3 死亡谷離場標準
如圖4所示, ST國藥(600421)。收出死亡谷時，股價已經跌破60日均線。60日均線下行,表明死亡谷所處的位置或者是中長期下降趨勢初期，或者是長期下降趨勢的中期反彈行情末期，預示後市的殺傷力很強。事不宜遲，交易者應立即清倉賣出。
出現死亡谷之前，該股已經收出頂部穿頭破腳、射擊之星和大陰線等見頂K線形態，以及斷頭鍘刀這種看跌均線技術形態。眼明手快的交易者，在死亡谷之前就應該着手減倉或清倉了。
圖4 60日均線下行壓制下的死亡谷形態，後市大多跌幅很深
如圖5所示,西藏藥業(600211)。股價下跌之後反彈，遇到60日均線下行的強阻力後回落，之後再度上攻。雖然此時60日均線開始走平甚至略上行，但股價始終未能站上60日均線，表明多空雙方的實力懸殊較大。
股價轉頭下跌時收出死亡補，是空方徹底將多方擊潰的表現。多方正在一步步地被通向死亡的境地。前期進場搶反彈的交易者，如果在股價遇60日均線受阻時沒有及時離場，此時無論盈虧，清倉離場都是當務之急。
圖5 死亡谷離場標準
如圖6所示，澳洋科技(002172)。該股一共收出兩個死亡谷，都是三線死亡交叉。其中一個在商位，形態完成時60日均線還在上行，且股價也恰好在60日均線處獲得支撐。交易者不必急於減倉或清倉，可以繼續持股觀察。
第二個死亡谷雖然也是同樣收在60日均線之上，但60日均線下行，並且形態完成時股價已跌破60日均線，整體而言趨勢向淡。非牛市行情交易者即應空倉，何況在趨勢行淡的情況下收出看跌的技術形態呢。此時清倉賣出一定不會錯，即便賣出後股價又重新上漲，也是小概率小件。大多隻發生在趨勢轉折的時候。
趨勢交易者順應的是大勢，也就是長期趨勢。只有長期趨勢方向人力無法左右。只有長期趨勢纔可以保證，在股價或指數運行的絕大多數時間裏下跌的時候總是下跌，上漲的時候總是上漲。交易者只要按照趨勢服從和均線服從的原則去操作，就總能站在大概率的一邊。
從本例也可以看出，交易者的買進和賣出其實和股價所處的位置高低無關。交易者買入和持倉的唯一理由是行情處於長期上升趨勢，賣出和空倉的唯一理由是市場並非處於長期上升趨勢。很多交易者往往不是這樣操作，恐高的交易者常常剛上漲就趕緊賣出，白白放走了一匹大黑馬，卻又從不嫌下跌趨勢中的半山腰高，不斷進場抄底，不斷止損，不斷被套，忙得不亦樂乎，最終導致虧損累累。
圖6 死亡谷所處的趨勢不同，交易策略和離場標準也有所不同
特別提示:
(1)死亡谷中三條均線的三次交叉，必須有兩次是死亡交叉，否則就不是死亡谷。如果死亡谷的三條均線形成三次死亡交叉，則信號的行跌作用更強。
(2)短期組合形態的死亡谷通常會比中長期均線發出的信號更早。均線死亡谷是與均線銀山谷完全相反的一個形態。該形態往往出現在一段上漲行情的尾端。當股價上漲一段時間後，短期均線、中期均線和長期均線先是呈多頭排列。隨後股價見頂下跌。隨着股價的下跌，短期均線先後跌破了中期均線和長期均線，而中期均線也跌破了長期均線。至此，三條均線共同組成了一個三角形區域。這就是均線的死亡谷。
均線出現死亡谷形態說明三條均線已經由多頭排列變成空頭排列，而市場也已經由多方主導的上漲行情進入空方主導的下跌行情。這樣的形態完成後，股價將持續下跌。
如圖7所示，2011年5月，賽爲智能(300044)的股價見頂下跌。在下跌過程中，其5日均線先後政破了10日均線和30日均線，另外其10日均線也跌破了30日均線。這三條均線共同組成了均線死亡谷形態。
5月23日，隨着股價下跌，10日均線跌破30日均線。這是死亡谷形態完成的標誌。此時賣出時機出現。
圖7 賽爲智能日K線
(1)在死亡谷形態形成過程中，股價可能短暫反彈，導致5日線反彈，但只要反彈無法突破上方均線，該形態就仍然是有效的看跌信號。
(2)在死亡谷形態完成後，如果均線沒有持續下膚，而是橫盤一段時間後再形成一個死亡谷形態，則說明股價下跌雖然獲得支撐，但是支撐力量較弱，這是更加強烈的賣出信號。